三季报点评：广发多因子混合基金季度涨幅-12.52%

证券之星消息，日前广发多因子混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模110.09亿元，季度净值涨幅为-12.52%。

从业绩表现来看，广发多因子混合基金过去一年净值涨幅为-16.6%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-29.46%，成立以来的最大回撤为-34.44%。

从基金规模来看，广发多因子混合基金2026年三季度公布的基金规模为110.09亿元，较上一期规模134.5亿元变化了-24.41亿元，环比变化了-18.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.73%，债券占净值比0.92%，现金占净值比8.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.54%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为7.02%。

广发多因子混合现任基金经理为杨冬。其中在任基金经理杨冬已从业5年又121天，2021年7月2日正式接手管理广发多因子混合，任职期间累计回报为40.37%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发稳健策略混合A（006780），季度净值涨幅为6.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,国内经济景气呈现先回落、后改善的态势。7月至9月制造业PMI分别为49.2%、49.8%和50.1%,季度末回到扩张区间;9月非制造业商务活动指数升至50.2%,综合PMI产出指数升至50.7%。生产经营活动有所恢复,但中小企业景气仍低于荣枯线,内需修复的广度与持续性有待巩固。价格方面,7月和8月CPI同比分别上涨0.5%和0.8%,PPI同比分别上涨3.5%和3.8%,消费价格温和回升,工业品价格变动仍存在行业差异。外部环境的不确定性与国际贸易格局调整,使企业经营和资产定价面临更多变量。 政策方面,7月30日中央政治局会议部署下半年经济工作,强调宏观政策发力提效,加快财政支出和债券资金使用进度,推进"两重"建设与"两新"工作,并优化财政金融协同促内需政策。扩大优质供给、挖掘服务消费潜力,以及推进现代化基础设施建设,为内需与产业升级提供政策支持。全国统一大市场建设、整治"内卷式"竞争和解决企业账款拖欠,有助于改善企业经营环境。政策效果仍需通过终端需求、投资形成的实物工作量及企业经营成果验证,不能直接等同于上市公司盈利全面改善。 从权益市场来看,三季度A股主要宽基指数均收跌,上证50(-5.56%)、上证指数(-6.16%)相对抗跌,沪深300(-12.49%)、创业板指(-27.80%)和科创50(-30.70%)调整较大,成长与价值风格发生明显再平衡。行业层面,煤炭(+19.29%)、石油石化(+15.32%)、农林牧渔(+15.10%)、银行(+14.56%)和医药生物(+10.12%)表现居前,电子(-32.65%)、通信(-28.72%)等前期强势方向回调较深。31个行业中12个上涨,显示指数回落与部分行业的结构性机会并存。我们认为,市场正提高对分红持续性、盈利兑现与估值合理性的要求,产业长期趋势仍需结合公司的经营质量判断。 报告期内,本基金仓位维持在较高水平,加仓了电子、国防军工、农林牧渔等行业,减仓家用电器、非银金融、银行等行业。

本文数据来源于广发多因子混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。