三季报点评：嘉实稳盛债券基金季度涨幅0.06%

证券之星消息，日前嘉实稳盛债券基金公布三季报，2026年三季度最新规模6.01亿元，季度净值涨幅为0.06%。

从业绩表现来看，嘉实稳盛债券基金过去一年净值涨幅为-0.07%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-1.58%，成立以来的最大回撤为-14.74%。

从基金规模来看，嘉实稳盛债券基金2026年三季度公布的基金规模为6.01亿元，较上一期规模7.76亿元变化了-1.75亿元，环比变化了-22.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.0%，债券占净值比113.04%，现金占净值比1.56%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.08%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为0.47%。

嘉实稳盛债券现任基金经理为李曈 李欣 张琪，本季度增聘基金经理张琪。其中在任基金经理李曈已从业11年又278天，2024年7月5日正式接手管理嘉实稳盛债券，任职期间累计回报为8.28%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实汇利120天滚动持有纯债A（025109），季度净值涨幅为1.39%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国际层面,2026年三季度海外通胀维持高位。其一,地缘冲突反复扰动市场,原油等能源供应链持续承压,油价运行于偏高区间。原油供给端的不确定性进一步推升汽柴油、化工原料等下游品价格,成为支撑海外通胀高位运行的重要因素。其二,AI技术持续迭代与产业渗透,强化了市场对中长期生产效率改善的预期。报告期内,依托AI产业链带动,美国经济保持景气,失业率维持低位,薪资与物价形成正向循环;美联储抗通胀立场坚定,美债为代表的发达经济体利率于三季度显著上行。 u3000u3000国内层面,2026年三季度国内经济延续结构性分化特征,内外需强弱格局进一步凸显。出口、半导体、能源有色等上中游产业景气度相对较高;地产、内需消费板块仍有待提振。生产端,9月制造业PMI录得50.1,重返扩张区间。内需端,截至8月,全国一般公共预算支出累计同比增长1.2%;8月社会消费品零售总额累计同比增长1.1%。投资端,1-8月固定资产投资累计同比下降7.2%,其中制造业投资累计同比下降2.3%,房地产开发投资累计同比下降21.5%。出口保持高增态势,1—8月人民币计价出口金额累计同比上升14.6%,进口金额累计同比上升22%。物价温和修复,8月CPI同比上涨0.8%,PPI同比上涨3.8%,持续保持正增长。金融数据方面,8月政府债券存量同比增长13.4%,人民币贷款余额同比增长4.9%。 u3000u3000债券市场方面,三季度央行保持流动性合理充裕,资金价格中枢小幅抬升,整体维持稳健偏宽松态势。受政府债券供给、信贷扩张速度、广义基金规模变动等因素共同影响,收益率曲线呈现短端上行、中长端下行的平坦化特征：1年期国债收益率上行至1.22%,10年期国债收益率下行至1.68%,10年期与1年期国债期限利差明显收窄。 u3000u3000权益市场方面,经历了二季度科技板块的大涨之后,今年三季度市场风格明显发生改变：一方面宽基指数出现回调,另一方面结构分化明显—上半年涨幅遥遥领先的通信和电子板块三季度均大幅回调30%左右,同时二季度大幅回撤的红利相关板块则逆市上涨,在行业中处于领先地位。 u3000u30002026年三季度,固收方面,产品充分分析国内外经济形势变化,紧跟政策变化,合理应对市场波动,在保证流动性安全的同时,把握时点性收益率相对高点,积极调整组合,保持了基金的流动性安全和收益平稳增长。权益方面,依然以红利风格为主,仓位相对比较稳定,结构上与二季度相比有一些变化：大幅降低了科技板块占比,提升了能源和消费板块的配置比例,配置思路以稳健为主。

本文数据来源于嘉实稳盛债券2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。