三季报点评：长信利富债券C基金季度涨幅-1.39%

证券之星消息，日前长信利富债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-1.39%。

从业绩表现来看，长信利富债券C基金过去一年净值涨幅为1.6%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-5.3%，成立以来的最大回撤为-19.72%。

从基金规模来看，长信利富债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模519.3万元变化了-301.66万元，环比变化了-58.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.71%，债券占净值比105.37%，现金占净值比5.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.65%，第一大重仓股为青岛港（601298），持仓占比为0.21%。

长信利富债券C现任基金经理为肖文劲 胡梦承 李仆。其中在任基金经理李仆已从业8年又255天，2026年4月17日正式接手管理长信利富债券C，任职期间累计回报为-2.09%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,主要经济指标有所放缓,政策重心转向结构性改革,反内卷与AI成为产业主线,也是大类资产最重要的线索。反内卷带来新的预期,钢铁、煤炭、化工、光伏等相关期货价格有所修复,产能无序扩张得到初步遏制,通缩叙事得到一定修正;AI产业链仍是市场关注的结构性热点,相关标的活跃度较高。货币政策方面,央行实施适度宽松的货币政策,积极呵护资金面。外部方面,关税影响显著弱于预期,我国出口与美国通胀数据受影响均较为有限。三季度市场出现阶段性调整。权益市场有所调整,小盘风格回撤更为显著。转债市场同步调整,9月估值明显压缩;但从中长期看,百元平价溢价率、隐含波动率等指标仍处近2-3年偏高位置,转债整体并不便宜。面对市场的分化和波动,我们通过资产结构调整,努力实现组合回报。具体操作上,转债部分降低组合整体转股溢价率,寻找前期调整过程中具有上涨空间的相关标的。权益部分在市场震荡中,寻找兼具安全边际与上涨空间的板块机会。展望四季度,经济进入观察期,新旧动能转换与总量经济变化的边际对比,将是影响市场表现与风险偏好的重要因素。随着新型政策性金融工具落地,投资可能在四季度出现拐点,消费仍需持续观察,出口仍是需求端的重要变量。四季度政策衔接情况对经济预期起到关键作用,适度宽松的货币政策有望进一步发力,年底需密切关注财政预期。今年政府债发行靠前,利率债供给压力、特别是超长债供给压力或有下降。权益配置方面,本基金将进一步提升仓位控制。在三季报披露后进入业绩验证窗口的背景下,行情大概率维持震荡格局,以结构为主、控制总体仓位。择券主要从三个角度展开:第一,在财报季关注具有预期差的标的,重点配置三季报业绩仍有高增或边际改善、景气与估值存在错配的方向,并结合标的位置与板块拥挤度综合分析,规避"高估值+高拥挤"的共振风险,在"低估值+低拥挤"象限中逐步布局;第二,持续跟踪AI智能体、国产半导体等方向的进展,结合行业发展趋势做好标的储备,把握中长期成长机会,但需注意科技板块处于相对高位,应控制集中度、精选低位绩优标的;第三,关注前期调整较多、业绩较为稳健的偏价值标的,如银行、公用事业等红利方向。转债方面,目前中位数与估值均处于历史较高位置,转债市场仍需要以择券获取主要收益,同时在偏高估值下,仓位控制仍然重要。三季度转债随权益市场先于成长板块调整,估值显著压缩,但长周期看仍处近2-3年偏贵区间,估值系统性扩张空间有限,风险收益不对称的属性有所弱化。在估值较高位置下,偏股性转债作为正股增强与仓位平衡的角色仍然存在。此外,随着转债整体先于成长板块调整,部分偏债型转债的纯债收益增强价值逐步体现,本基金将适度配置到期收益率接近或回正、纯债溢价率较低的偏债品种。择券上核心仍看正股驱动,兼顾溢价率与债底保护。下一阶段我们将积极关注经济走势和政策动向,动态调整组合权益部分的行业分布和个股集中度、债券部分的久期和仓位,加强流动性管理,严格防范信用风险,进一步优化投资组合,力争为投资者获取较好的收益。

本文数据来源于长信利富债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。