三季报点评：湘财长源股票型C基金季度涨幅-8.42%

证券之星消息，日前湘财长源股票型C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.16亿元，季度净值涨幅为-8.42%。

从业绩表现来看，湘财长源股票型C基金过去一年净值涨幅为-8.99%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-21.28%，成立以来的最大回撤为-50.98%。

从基金规模来看，湘财长源股票型C基金2026年三季度公布的基金规模为0.16亿元，较上一期规模1779.56万元变化了-203.54万元，环比变化了-11.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.12%，债券占净值比6.28%，现金占净值比7.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.37%，第一大重仓股为恺英网络（002517），持仓占比为3.85%。

湘财长源股票型C现任基金经理为包佳敏。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又240天，2024年3月4日正式接手管理湘财长源股票型C，任职期间累计回报为39.04%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长兴灵活配置混合A（009169），季度净值涨幅为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度的全球图景,仍以典型的"分化复苏"为主线。国内方面,三季度经济基本面情况整体保持平稳,进出口保持高增长凸显外需韧性。央行通过一系列组合工具维持流动性合理充裕,财政与地产政策协同发力托底预期,新旧动能转换持续深化,新质生产力主线获得密集政策催化。海外方面,9月美联储议息会议重启加息,10年期美国国债收益率突破5%的高位,海外通胀粘性与降息路径分歧延续。而中东地缘冲突在7月以后再度升温、美伊冲突升级扰动全球能源与供应链稳定,构成外需侧的主要不确定来源。与此同时,9月下旬中美高层会晤达成部分共识后,外部风险偏好出现阶段性缓和。市场层面,三季度经历了一轮震荡探底、超跌反弹、宽幅震荡的周期。结构上,行业层面的再平衡特征突出——受益于PPI同比修复与反内卷政策推进的上游相关表现较好,而前期涨幅较大、估值偏高的部分科技成长方向出现系统性降温,市场风格由极致成长向防御与周期再平衡,业绩兑现与估值消化成为震荡行情下的核心定价线索。 本基金管理人始终秉持风险与收益相匹配的投资理念,采用定量研究与定性研究相结合的方法,结合对宏观周期与行业景气度的研判,辅以对个股基本面的深度研究,积极把握板块间的结构性机会。本基金围绕泛科技赛道进行协同配置,一方面聚焦算力产业链核心环节,布局AI芯片、高端光模块等细分领域;另一方面深挖科技自主可控机遇,重点配置半导体设备、工业软件等国产替代关键方向,精选具有长期投资价值的优质标的。在2026年三季度的结构性行情中,本基金凭借清晰的配置逻辑与个股选择,在市场波动中有效控制风险。展望四季度,本基金管理人将继续围绕科技自主可控为主线进行配置,重点筛选符合国内政策导向、顺应全球科技产业趋势、具备核心竞争力的优质个股。具体方向上,将深化算力与科技板块的协同配置,重点布局以下领域：一是算力产业链高景气环节,把握AI芯片、高端光模块等细分领域的成长机遇;二是半导体设备、材料等国产替代紧迫性较强的领域,受益于国内科技自主可控战略推进与国产化率提升趋势;三是工业软件、高端传感器等工业科技领域,把握制造业升级带来的需求增长机遇,持续挖掘泛科技领域的长期投资价值。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优。在自上而下对宏观环境和行业景气度进行动态跟踪的基础上,充分发挥投资和研究团队的协同优势,自下而上深入研究相关标的的核心竞争力与估值合理性,精选优质公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

本文数据来源于湘财长源股票型C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。