三季报点评：景顺景颐招利6个月持有期债券C基金季度涨幅2.99%

证券之星消息，日前景顺景颐招利6个月持有期债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模11.51亿元，季度净值涨幅为2.99%。

从业绩表现来看，景顺景颐招利6个月持有期债券C基金过去一年净值涨幅为2.81%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-4.12%，成立以来的最大回撤为-4.87%。

从基金规模来看，景顺景颐招利6个月持有期债券C基金2026年三季度公布的基金规模为11.51亿元，较上一期规模13.62亿元变化了-2.11亿元，环比变化了-15.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.75%，债券占净值比93.8%，现金占净值比0.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.65%，第一大重仓股为电投能源（002128），持仓占比为1.67%。

景顺景颐招利6个月持有期债券C现任基金经理为董晗 李怡文 邹立虎。其中在任基金经理董晗已从业15年又1天，2020年10月30日正式接手管理景顺景颐招利6个月持有期债券C，任职期间累计回报为41.12%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺景颐招利6个月持有期债券A（010011），季度净值涨幅为3.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度仍是外强内弱的需求格局。具体看来,出口持续超出市场预期。在AI产业高景气度、关税扰动消退下美国补库、中国供应链竞争力等因素的持续驱动下,美元计价出口同比增速由24%上升至25%。内需方面则延续较弱状态,政策力度表述边际有所加强。8月社融从前值0.6%回落至0.4%,三季度以来持续走低,居民短贷延续负增长。投资跌幅小幅收窄,当月同比跌幅从前值-12.8%收窄至-10.6%,结构上看制造业跌幅边际走阔,基建基本持平,房地产小幅收窄。地产市场呈现价格结构性修复、量尚未企稳的特征。一线城市二手房价已经实现连续6个月环比正增长,二三线城市二手房依旧环比下滑,一手房销售面积跌幅低位震荡。828房地产新政或有助于加速房地产价格止跌回稳,但对土地出让和房地产投资或有所冲击。海外方面,FOMC如期加息。9月加息25bps至3.75%-4.0%并释放较强鹰派信号,修正市场偏宽松的定价,点阵图也强化了"高利率维持更久"的立场。市场表现方面,三季度股市走弱,上证综指下跌6.16%,创业板指下跌27.80%,科创50指数下跌30.70%,结构上前期表现更好的科技成长板块在预期边际走弱的背景下回调更加明显;转债总体跟随股票调整,溢价率也有所压缩,中证转债下跌7%;纯债表现良好,长端收益率下行幅度高于短端,曲线走平。操作方面,纯债加大了利率债的交易仓位,久期总体维持中性偏高;转债保持低仓位;股票方面,三季度后期随着不少股票修复到相对合理估值后,叠加海外的地缘政治、能源及货币政策都存在较大不确定性,适当增加了组合的防御性,在行业集中度和个股方面都进行了必要的调整。 u3000u3000往后看,我们重点关注存量财政政策落地的节奏以及新政策的出台对内需产生的持续影响。730政治局会议要求加大逆周期调节力度和加快存量政策落地,从7~8月的数据表现来看,落地节奏偏慢。随着9月政策性金融工具的逐步落地对投资端的支撑,以及包括专项债等其他财政工具在四季度加速投放落地,预计四季度经济或将有所回暖。海外方面,不确定性在持续累积,预计会放大市场波动。美债压力持续上升,地缘冲突持续,美联储的政策取向和节奏受多方预期扰动。操作方面,债券配置久期预计中性,灵活交易利率债,保持组合的流动性。转债方面,等待性价比改善后的配置机会。股票方面,继续沿着低估值、高分红、高现金流、低拥挤度等方面进行配置,耐心等待更具性价比的机会出现后提高组合弹性。

本文数据来源于景顺景颐招利6个月持有期债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。