招商招信A,招商招信C: 招商招信3个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书更新

招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证
券投资基金更新的招募说明书（二零二三
        年第一号）
    基金管理人：招商基金管理有限公司
    基金托管人：中信银行股份有限公司
     截止日：2023 年 03 月 17 日
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
                    重要提示
  招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金由招商招信纯债债券型证券投资
基金变更而来。招商招信纯债债券型证券投资基金经中国证券监督管理委员会 2016 年 9 月
文）注册公开募集。招商招信纯债债券型证券投资基金经中国证监会证监许可【2018】75 号
文准予，并召开基金份额持有人大会变更注册为招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证
券投资基金（以下简称“本基金”）。本基金的基金合同于 2018 年 3 月 28 日正式生效。本
基金为契约型、以定期开放方式运作。
  招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内
容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金的注 册审查以
要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强 投资者利
益保护和防范系统性风险为目标。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等 作出实质
性判断或者保证。投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文 件，自主
判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产 ，但不保
证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投 资人先前
所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问,应寻求独立及专业的财务意见。
  本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投 资者在投
资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理 性判断市
场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境 因素对证
券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金 投资人连
续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人 在基金管
理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
  本基金的投资范围包括债券回购，债券回购为提升基金组合收益提供了可能 ，但也存
在一定的风险。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置的风险，因处 置价格、
数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。
  《基金合同》生效之日起或发起资金申购本基金份额确认之日起（以较晚者为准）三年
后继续存续的，基金存续期内，在开放期的最后一日日终（登记机构完成最后一日申购、赎
回业务申请的确认以后），如出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于
资人将面临《基金合同》提前终止的风险。
  本基金投资中小企业私募债，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市 中小企业
采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜 在较大流
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动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖 出所持有
的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
  当本基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，基金管理人履行相应 程序后，
可以启动侧袋机制，具体详见基金合同和本招募说明书“侧袋机制”等有关章节 。侧袋机
制实施期间，基金管理人将对基金简称进行特殊标识，并不办理侧袋账户的申购 赎回。请
基金份额持有人仔细阅读相关内容并关注本基金启用侧袋机制时的特定风险。
  本基金为债券型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金，低于股票型 、混合型
基金。
  基金的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩 并不构成
对本基金业绩表现的保证。投资人在申购本基金时应认真阅读本基金的招募说明 书和基金
合同。
  本基金单一投资者持有的基金份额或者构成一致行动人的多个投资者持有的 基金份额
可达到或超过 50%，基金不向个人投资者公开销售。法律法规或监管规则另有规 定的，从
其规定。
  《基金合同》生效后，基金招募说明书信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工
作日内，更新招募说明书，并登载在指定网站上。基金招募说明书其他信息发生 变更的，
基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人可以不在更新基金 招募说明
书。
  本次更新招募说明书所载内容截止日为 2023 年 3 月 17 日，有关财务和业绩表现数据
截止日为 2022 年 12 月 31 日，财务和业绩表现数据未经审计。
  本基金托管人中信银行股份有限公司已于 2023 年 3 月 22 日复核了本次更新的招募说
明书。
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                   §1 绪言
  本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金
销售管理办法》（以下简称“《销售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理
规定》（以下简称“《流动性风险规定》”）等相关法律法规和《招商招信 3 个月定期开放
债券型发起式证券投资基金基金合同》（以下简称“基金合同”）编写。
  基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对
其真实性、准确性、完整性承担法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的 资料申请
募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明 的信息，
或对本招募说明书作任何解释或者说明。
  本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册。基金合同 是约定基
金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额， 即成为基
金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金 合同的承
认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人
欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。
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                      §2 释义
  在本招募说明书中，除非另有所指，下列词语或简称代表如下含义：
招商招信纯债债券型证券投资基金变更而来
对基金合同的任何有效修订和补充
债券型发起式证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充
及其更新
行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等以及颁布机 关对其不
时做出的修订
次会议通过，自 2013 年 6 月 1 日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关
对其不时做出的修订
投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订
的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修订
主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人
规、监管部门或基金合同要求个人投资者不得投资本基金的从其规定
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并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织
的证券投资基金的中国境外的机构投资者
规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称
赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务
他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议， 代为办理
基金销售业务的机构
金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发 放红利、
建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等
接受招商基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构
金份额余额及其变动情况的账户
金业务引起的基金份额变动及结余情况的账户
合同》生效日，原《招商招信纯债债券型证券投资基金基金合同》自同一日起失效
毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期
作日
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申请购买基金份额的行为
规定的条件要求将基金份额兑换为现金的行为
告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基 金管理人
管理的其他基金基金份额的行为
额销售机构的操作
款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动 完成扣款
及受理基金申购申请的一种投资方式
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)
超过上一日基金总份额的 20%
格予以变现的资产，包括但不限于到期日在 10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含
协议约定有条件提前支取的银行存款）、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或
交易的债券等
净值的方式，将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资 者，从而
减少对存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害并 得到公平
对待
其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约
及其他投资所形成的价值总和
份额净值的过程
站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介
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类基金份额和 C 类基金份额。两类基金份额分设不同的基金代码，并分别公布基金份额净
值
基金财产中计提，属于基金的营运费用
金、基金管理人固有资金、基金管理人高级管理人员或基金经理（指基金管理人员工中依法
具有基金经理资格者，包括但可能不限于本基金的基金经理，下同）等人员的资金
于规定金额且发起资金申购的基金份额持有期限不少于三年的基金
期限不少于三年的基金管理人的股东、基金管理人、基金管理人高级管理人员或 基金经理
等人员
次日起（包括该日）至 3 个月后的月度对日（包括该日）的期间。本基金的第一个封闭期为
自首个开放期结束之日次日起（包括该日）至 3 个月后月度对日（包括该日）的期间，以此
类推。本基金在封闭期内不接受申购、赎回、转换转入、转换转出等交易申请
工作日起（包括该日）进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少
于 5 个工作日并且最长不超过 20 个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。
如基金合同生效日或封闭期结束之后的第一个工作日因不可抗力或其他情形致使 基金无法
按时开放申购与赎回业务的，开放期自不可抗力或其他情形的影响因素消除之日 起的下一
个工作日开始。如在开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申 购与赎回
业务的，开放期时间中止计算，在不可抗力或其他情形影响因素消除之日下一个工 作日起，
继续计算该开放期时间，直至满足开放期的时间要求
作日，则顺延至下一个工作日，如该日历月度中不存在对应日期的，则顺延至下 一个工作
日
品资料概要》及其更新
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清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风 险管理工
具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户
存在重大不确定性的资产；（二）按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在
重大不确定性的资产；（三）其他资产价值存在重大不确定性的资产
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                      §3 基金管理人
  公司名称：招商基金管理有限公司
  注册地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  设立日期：2002 年 12 月 27 日
  注册资本：人民币 13.1 亿元
  法定代表人：王小青
  办公地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  电话：（0755）83199596
  传真：（0755）83076974
  联系人：赖思斯
  股权结构和公司沿革：
  招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会证监基金字[2002]100 号文
批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币 十三亿一
千万元（RMB1,310,000,000 元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称
“招商银行”）持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）
持有公司全部股权的 45%。
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资 组建，成
立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的 40%，
ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 30%，中国电力财务有限公
司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的 10%。
民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证 券分别持
有的公司 10％、10％、10％及 3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受
让招商证券持有的公司 3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权 结构为：
招商银行持有公司全部股权的 33.4%，招商证券持有公司全部股权的 33.3%，ING            Asset
Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。同时，公司注册资本金由人民
币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
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Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司 21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让
给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全 部股权的
证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册 资本金由
人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
  公司主要股东招商银行股份有限公司成立于 1987 年 4 月 8 日。招商银行始终坚持“因
您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002 年 4
月 9 日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006 年 9 月 22 日，招商
银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
  招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发 展，已成
为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009 年 11 月 17 日，招商证券在上海证券交易所
上市（代码 600999）；2016 年 10 月 7 日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：
  公司以“为投资者创造更多价值”为使命，秉承诚信、理性、专业、协作、 成长的核
心价值观，努力成为中国资产管理行业具有差异化竞争优势、一流品牌的资产管理公司。
  王小青先生，复旦大学经济学博士。1992 年 7 月至 1994 年 9 月在中国农业银行江苏省
海安支行工作。1997 年 7 月至 1998 年 5 月在海通证券股份有限公司基金管理部工作。1998
年 5 月至 2004 年 4 月在中国证监会上海专员办工作。2004 年 4 月至 2005 年 4 月在天一证
券有限责任公司工作。2005 年 4 月至 2007 年 8 月历任中国人保资产管理有限公司风险管理
部副总经理兼组合管理部副总经理、组合管理部副总经理、组合管理部总经理。2007 年 8
月至 2020 年 3 月历任中国人保资产管理有限公司总裁助理、副总裁，党委委员、党委副书
记，投委会主任委员等职。2020 年 3 月加入招商基金管理有限公司，历任公司党委书记、
董事、总经理、董事长等职。2021 年 9 月起兼任招商信诺人寿保险有限公司董事长。2021
年 10 月起任招商银行股份有限公司行长助理。2021 年 11 月起兼任招商信诺资产管理有限
公司董事长。2023 年 1 月起任招商银行股份有限公司党委委员。2023 年 2 月起兼任招商银
行股份有限公司深圳分行党委书记、行长。现任公司党委书记、董事长。
  王金宝先生，理学硕士。1988 年 7 月至 1995 年 4 月担任同济大学数学系教师，1995
年 4 月起在招商证券股份有限公司工作，历任证券营业部经理，上海总部副总经理，上海
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办事处负责人，投资部总经理，固定收益部总经理，股票销售交易部总监、联席 总经理，
机构客户部董事总经理，机构业务总部总经理兼机构业务一部总经理，金融市场 投资总部
总监兼债券业务创新部总经理、上海自贸试验区分公司总经理，现任招商证券财 富管理及
机构业务总部总监。2003 年 4 月至 2008 年 6 月担任博时基金管理有限公司监事会监事，
任招商证券国际有限公司董事。现任公司董事。
  徐勇先生，复旦大学法学博士。1990 年 7 月至 1992 年 9 月在上海钢铁汽车运输股份有
限公司工作。1998 年 4 月至 2009 年 3 月在上海市政府办公厅工作。2009 年 3 月至 2014 年
副总经理、总经理。2014 年 3 月至 2015 年 7 月历任太保安联健康保险股份有限公司筹备组
副组长、党委委员、副总经理。2015 年 7 月至 2022 年 5 月历任长江养老保险股份有限公司
党委委员、副总经理、常务副总经理、副总经理（主持工作）、党委副书记、总经理。2022
年 6 月加入招商基金管理有限公司，现任公司党委副书记、董事、总经理。
  何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士。曾先后就职于加拿大 National Trust
Company 和 Ernst&Young，1995 年 4 月加入香港毕马威会计师事务所，2015 年 9 月退休前
系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。 目前兼任
汇丰前海证券有限公司、建信金融科技有限公司、南顺（香港）集团、星展银行(中国)有限
公司的独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会及审裁处成员。现任公 司独立董
事。
  张思宁女士，博士研究生。1989 年 8 月至 1992 年 11 月历任中国金融学院国际金融系
助教、讲师。1992 年 11 月至 2012 年 6 月历任中国证监会发行监管部副处长、处长、副主
任，中国证监会上市公司监管部副主任、正局级副主任，中国证监会创业板部主任。2012
年 6 月至 2014 年 6 月任上海证监局党委书记、局长。2014 年 6 月至 2017 年 4 月历任中国
证监会创新部主任、打非局局长。2017 年 5 月起任证通股份有限公司董事长。现任公司独
立董事。
  陈宏民先生，博士研究生，1982 年 9 月至 1985 年 9 月担任上海新联纺织品进出口公司
职工大学教师。1991 年 3 月加入上海交通大学安泰经济与管理学院，历任讲师、副教授、
教授，系主任、研究所所长、副院长。1993 年 4 月至 1994 年 6 月于加拿大不列颠哥伦比亚
大学作博士后研究。2009 年 2 月至 2015 年 3 月兼任摩根士丹利华鑫基金管理有限公司独立
董事。1994 年 12 月起任上海交通大学安泰经管学院教授，目前兼任上海交通大学行业研究
院副院长、中国管理科学与工程学会副理事长、上海市人民政府参事、《系统管理学报》杂
志主编、上海唯赛勃环保科技股份有限公司独立董事。现任公司独立董事。
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
   周语菡女士，硕士研究生，先后就读于中国人民大学及加州州立大学索诺玛 分校。自
行董事；自 2008 年 2 月至 2014 年 5 月以及自 2002 年 2 月至 2005 年 7 月任招商局中国投
资管理有限公司董事总经理；2014 年 7 月起任招商证券股份有限公司监事会主席。现任公
司监事会主席。
   彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专 业本科。
财务部总经理助理、副总经理。2011 年 11 月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014
年 6 月起任招商银行零售金融总部副总经理、副总裁。2016 年 2 月起任招商银行零售金融
总部副总裁兼招商银行零售信贷部总经理。2017 年 3 月起任招商银行郑州分行行长。2018
年 1 月起任招商银行资产负债管理部总经理。2023 年 2 月起任招商银行行长助理。现任公
司监事，并兼任招银金融租赁有限公司董事、招银国际金融有限公司董事、招银 国际金融
控股有限公司董事、招银理财有限责任公司董事、招商信诺人寿保险有限公司董 事、招联
消费金融有限公司董事、招银云创信息技术有限公司董事。
   罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996 年加入招商证券股份有限公司投资银行部，历
任项目经理、高级经理、业务董事；2002 年起加入招商基金管理有限公司，历任基金核算
部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、市场推广部总监、公司首席 市场官兼
银行渠道业务总部总监、渠道财富管理部总监，现任公司首席营销官兼市场支持 与管理部
部门总监，公司监事。
   鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士。先后就职于华菱集团（湘潭钢铁公司）信息技
术部、美的集团股份有限公司制冷事业部、翰威特管理咨询有限公司、倍智人才 管理咨询
有限公司；2014 年 4 月加入招商基金管理有限公司，现任公司业务总监兼人力资源部总监、
公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
   李扬先生，中央财经大学经济学硕士。2002 年加入招商基金管理有限公司，历任基金
核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品管理部总监、公司监事。
   徐勇先生，总经理，简历同上。
   钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992 年 7 月至 1997 年 4 月于中国
农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997 年 4 月至 2000 年 1 月于
申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000 年 1 月至 2001 年 1 月任厦门海发投
资股份有限公司总经理；2001 年 1 月至 2004 年 1 月任二十一世纪科技投资有限责任公司副
总经理；2004 年 1 月至 2008 年 11 月任新江南投资有限公司副总经理；2008 年 11 月至 2015
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
年 6 月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015 年 6 月加入招商基金管理有限公
司，现任公司常务副总经理、财务负责人，兼招商财富资产管理有限公司董事长。
  欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002 年
加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003 年 4 月至 2004 年 7 月于广发证券总部任
风险控制岗从事风险管理工作；2004 年 7 月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部
高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、首席信息官、董事会秘 书，兼任
招商财富资产管理有限公司董事及招商资产管理（香港）有限公司董事长。
  杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002 年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨
田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005 年加入招
商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)
负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
  潘西里先生，督察长，法学硕士。1998 年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法
务工作；2001 年 10 月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003 年 2 月加
入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；
  许强先生，管理学学士。2008 年 9 月加入毕马威华振会计师事务所，从事审计工作；
员，现任招商招金宝货币市场基金基金经理（管理时间：2016 年 2 月 6 日至今）、招商财
富宝交易型货币市场基金基金经理（管理时间：2016 年 6 月 30 日至今）、招商招利宝货币
市场基金基金经理（管理时间：2017 年 4 月 17 日至今）、招商招信 3 个月定期开放债券型
发起式证券投资基金基金经理（管理时间：2018 年 3 月 28 日至今）、招商定期宝六个月期
理财债券型证券投资基金基金经理（管理时间：2018 年 12 月 21 日至今）、招商现金增值
开放式证券投资基金基金经理（管理时间：2021 年 12 月 22 日至今）。
  公司的投资决策委员会由如下成员组成：徐勇、杨渺、裴晓辉、王景、朱红 裕、于立
勇、马龙。
  徐勇先生，简历同上。
  杨渺先生，简历同上。
  裴晓辉先生，总经理助理兼固定收益投资部和国际业务部部门负责人。
  王景女士，总经理助理兼投资管理一部部门负责人。
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  朱红裕先生，公司首席研究官。
  于立勇先生，公司首席配置官兼投资管理四部部门负责人。
  马龙先生，固定收益投资部专业总监。
  根据《基金法》，基金管理人必须履行以下职责：
购、赎回和登记事宜；
为；
办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《流动性风险规定》等法律法规及规章的行为，
并承诺建立健全内部控制制度，采取有效措施，防止违法行为的发生。
  （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；
  （2）不公平地对待其管理的不同基金财产；
  （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益；
  （4）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
  （5）侵占、挪用基金财产；
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  （6）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相
关的交易活动；
  （7）玩忽职守，不按照规定履行职责；
  （8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
  （1）承销证券；
  （2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
  （3）从事承担无限责任的投资；
  （4）买卖其他基金份额，但中国证监会另有规定的除外；
  （5）向其基金管理人、基金托管人出资；
  （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
  （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
  基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其 他重大关
联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则， 防范利益
冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事
先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易
事项进行审查。
  法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基 金投资不
再受相关限制或按变更后的规定执行。
律、法规及行业规范，诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动：
  （1）越权或违规经营；
  （2）违反基金合同或托管协议；
  （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法利益；
  （4）在向中国证监会报送的资料中弄虚作假；
  （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管；
  （6）玩忽职守、滥用职权；
  （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资内
容、基金投资计划等信息；
  （8）协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易；
  （9）其他法律、行政法规以及中国证监会禁止的行为。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  （1）依照有关法律、法规和基金合同的规定，本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取
最大利益；
  （2）不利用职务之便为自己、其代理人、代表人、受雇人或任何第三人谋取利益；
  （3）不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密，尚未依法公开的基金投资
内容、基金投资计划等信息；
  （4）不协助、接受委托或以其它任何形式为其它组织或个人进行证券交易。
  健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则。
  公司的内部控制组织体系是一个权责分明、分工明确的组织结构，以实现对 公司从决
策层到管理层和操作层的全面监督和控制。具体而言，包括如下组成部分：
  （1）监事会：监事会依照公司法和公司章程对公司经营管理活动、董事和公司管理层
的行为行使监督权。
  （2）董事会风险控制委员会：风险控制委员会作为董事会下设的专门委员会之一，负
责决定公司各项重要的内部控制制度并检查其合法性、合理性和有效性，负责决 定公司风
险管理战略和政策并检查其执行情况，审查公司关联交易和检查公司的内部审计 和业务稽
查情况等。
  （3）督察长：督察长负责监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控
制情况，并负责组织指导公司监察稽核工作。督察长发现基金和公司存在重大风险 或隐患，
或发生督察长依法认为需要报告的其他情形以及中国证监会规定的其他情形时， 应当及时
向公司董事会和中国证监会报告。
  （4）风险管理委员会：风险管理委员会是总经理办公会下设的负责风险管理的专业委
员会，主要负责对公司经营管理中的重大问题和重大事项进行风险评估并作出决 策，并针
对公司经营管理活动中发生的重大突发性事件和重大危机情况，实施危机处理机制。
  （5）监察稽核部门：监察稽核部门负责对公司内部控制制度和风险管理政策的执行情
况进行合规性监督检查，向公司风险管理委员会和总经理报告。
  （6）各业务部门：风险控制是每一个业务部门和员工最首要的责任。各部门的主管在
权限范围内，对其负责的业务进行检查监督和风险控制。员工根据国家法律法规 、公司规
章制度、道德规范和行为准则、自己的岗位职责进行自律。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  （1）内控制度概述
  公司内控制度由内部控制大纲、公司基本制度、部门管理办法和业务管理办法组成。
  其中，公司内控大纲包括《内部控制大纲》和《法规遵循政策（风险管理制度）》，它
们是各项基本管理制度的纲要和总揽，是对公司章程规定的内控原则的细化和展开。
  公司基本制度包括投资管理制度、基金会计核算制度、信息披露制度、监察稽 核制度、
公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度、人力资源管理制度和危 机处理制
度等。部门管理办法在公司基本制度基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、 岗位责任
进行了规范。业务管理办法对公司各项业务的操作进行了规范。
  （2）风险控制制度
  内部风险控制制度由一系列的具体制度构成，具体包括内部控制大纲、法规遵 循政策、
岗位分离制度、业务隔离制度、标准化作业流程制度、集中交易制度、权限管理 制度、信
息披露制度、监察稽核制度等。
  （3）监察稽核制度
  公司设立相对独立的内部控制组织体系和监察稽核部门。监察稽核部门的职 责是依据
国家的有关法律法规、公司内部控制制度在所赋予的权限内按照所规定的程序和 适当的方
法对监察稽核对象进行公正客观的检查和评价，包括调查评价公司内控制度的健 全性、合
理性和有效性、检查公司执行国家法律法规和公司规章制度的情况、进行日常风 险控制的
监控工作、执行公司内部定期不定期的内部审计、调查公司内部的违法案件等。
  内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通、内部监控。
  （1）控制环境
  公司致力于树立内控优先和风险控制的理念，培养全体员工的风险防范意识 ，营造一
个浓厚的风险控制的文化氛围和环境，使全体员工及时了解相关的法律法规、管 理层的经
营思想、公司的规章制度并自觉遵循，使风险意识贯穿到公司各个部门、各个岗 位和各个
业务环节。
  （2）风险评估
  公司对组织结构、业务流程、经营运作活动进行分析，发现风险，并将风险进 行分类，
找出风险分布点，并对风险进行分析和评估，找出引致风险产生的原因，采取定 性定量的
手段分析考量风险的高低和危害程度。落实责任人，并不断完善相关的风险防范措施。
  （3）控制活动
  公司控制活动主要包括组织结构控制、操作控制和会计控制等。
  A．组织结构控制
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  各部门的设置体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原 则。基金
投资管理、基金运作、市场营销部等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相 互独立、
相互牵制并且有独立的报告系统，形成了权责分明、严密有效的三道监控防线：
  a.以各岗位目标责任制为基础的第一道监控防线：各部门内部工作岗位合理 分工、职
责明确，并有相应的岗位说明书和岗位责任制，对不相容的职务、岗位分离设置 ，使不同
的岗位之间形成一种相互检查、相互制约的关系，以减少舞弊或差错发生的风险。
  b.各相关部门、相关岗位之间相互监督和牵制的第二道监控防线：公司在相 关部门、
相关岗位之间建立标准化的业务操作流程、重要业务处理凭据传递和信息沟通制 度，后续
部门及岗位对前一部门及岗位负有监督和检查的责任。
  c.以督察长、监察稽核部门对各岗位、各部门、各机构、各项业务全面实施 监督反馈
的第三道监控防线。
  B．操作控制
  公司设定了一系列的操作控制的制度手段，如标准化业务流程、业务、岗位 和空间隔
离制度、授权分责制度、集中交易制度、保密制度、信息披露制度、档案资料保 全制度、
客户投诉处理制度等，控制日常运作和经营中的风险。
  C.会计控制
  公司确保基金资产与公司自有财产完全分开，分账管理，独立核算；公司会 计核算与
基金会计核算在业务规范、人员岗位和办公区域上进行严格区分。公司对所管理 的不同基
金以及本基金下分别设立账户，分账管理，以确保每只基金和基金资产的完整和独立。
  （4）信息沟通
  即指及时地实现信息的流动，如自下而上的报告和自上而下的反馈。
  公司建立了内部办公自动化信息系统与业务汇报体系，通过建立有效的信息交 流渠道，
保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息，保证信息及时 送达适当
的人员进行处理。
  公司制定管理和业务报告制度，包括定期报告制度和不定期报告制度。定期 报告制度
按照每日、每月、每年度等不同的时间频次进行报告。
  A.执行体系报告路线：各业务人员向部门负责人报告；部门负责人向分管领 导、总经
理报告；
  B.监督体系报告路线：公司员工、各部门负责人向监察稽核部门报告，监察 稽核部门
向总经理、督察长分别报告；
  C.督察长定期出具监察报告，报送董事会及其下设的风险控制委员会和中国 证监会；
如发现重大违规行为，应立即向董事会和中国证监会报告。
  （5）内部监控
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  督察长和监察稽核部门人员负责日常监督工作，促使公司员工积极参与和遵 循内部控
制制度，保证制度有效地实施。公司监事会、董事会风险控制委员会、督察长、 风险管理
委员会、监察稽核部门对内部控制制度持续地进行检验，检验其是否符合规定要 求并加以
充实和改善，及时反映政策法规、市场环境、技术等因素的变化趋势，保证内控 制度的有
效性。
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                         §4 基金托管人
  名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）
  住所：北京市朝阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层
  办公地址：北京市朝阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层
  法定代表人：朱鹤新
  成立时间：1987 年 4 月 20 日
  组织形式：股份有限公司
  注册资本：489.35 亿元人民币
  存续期间：持续经营
  批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14 号
  基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[2004]125 号
  联系人：中信银行资产托管部
  联系电话：4006800000
  传真：010-85230024
  客服电话：95558
  网址：bank.ecitic.com
  经营范围：保险兼业代理业务；吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款 ；办理国
内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政 府债券；
买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业 务；提供
信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；代理开 放式基金
业务；办理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金基金、保险资 金、合格
境外机构投资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（企业依法自主
选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准 的内容开
展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
  中信银行成立于 1987 年，是中国改革开放中最早成立的新兴商业银行之一，是中国最
早参与国内外金融市场融资的商业银行，并以屡创中国现代金融史上多个第一而 蜚声海内
外，为中国经济建设做出了积极贡献。2007 年 4 月，中信银行实现在上海证券交易所和香
港联合交易所 A+H 股同步上市。
  中信银行以建设成为“有担当、有温度、有特色、有价值”的最佳综合金融 服务提供
者为发展愿景，充分发挥中信集团“金融+实业”综合平台优势，坚持“以客为尊、改革推
动、科技兴行、轻型发展、合规经营、人才强行”，向企业客户和机构客户提供 公司银行
        招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
业务、国际业务、金融市场业务、机构业务、投资银行业务、交易银行业务、托 管业务等
综合金融解决方案，向个人客户提供零售银行、信用卡、消费金融、财富管理、私 人银行、
出国金融、电子银行等多元化金融产品及服务，全方位满足企业、机构及个人客 户的综合
金融服务需求。
   截至 2021 年中，中信银行在国内 153 个大中城市设有 1,410 家营业网点，在境内外下
设中信国际金融控股有限公司、信银（香港）投资有限公司、中信金融租赁有限公司、信银
理财有限责任公司、中信百信银行股份有限公司、阿尔金银行和浙江临安中信村 镇银行股
份有限公司 7 家附属机构。其中，中信国际金融控股有限公司子公司中信银行（国际）在香
港、澳门、纽约、洛杉矶、新加坡和中国内地设有 34 家营业网点和 2 家商务中心。信银
（香港）投资有限公司在香港和境内设有 3 家子公司。信银理财有限责任公司为中信银行
全资理财子公司。中信百信银行股份有限公司为中信银行与百度公司发起设立的 国内首家
具有独立法人资格的直销银行。阿尔金银行在哈萨克斯坦设有 7 家营业网点和 1 个私人银
行中心。
   中信银行坚持服务实体经济，稳健经营，与时俱进。经过 30 余年的发展，中信银行已
成为一家总资产规模超 7 万亿元、员工人数超 5 万名，具有强大综合实力和品牌竞争力的
金融集团。2021 年，中信银行在英国《银行家》杂志“全球银行品牌 500 强排行榜”中排
名第 16 位；中信银行一级资本在英国《银行家》杂志“世界 1000 家银行排名”中排名第
   方合英先生，中信银行执行董事、行长兼财务总监。方先生于 2018 年 9 月加入中信银
行董事会。方先生自 2014 年 8 月起任中信银行党委委员，2014 年 11 月起任中信银行副行
长，2017 年 1 月起兼任中信银行财务总监，2019 年 2 月起任中信银行党委副书记。方先生
现同时担任信银（香港）投资有限公司、中信银行（国际）有限公司及中信国际金融控股有
限公司董事。此前，方先生于 2013 年 5 月至 2015 年 1 月任中信银行金融市场业务总监，
行行长助理、党委委员、副行长；1996 年 12 月至 2003 年 9 月在中信银行杭州分行工作，
历任信贷部科长、副总经理，富阳支行行长、党组书记，国际结算部副总经理， 零售业务
部副总经理，营业部总经理；1996 年 7 月至 1996 年 12 月任浦东发展银行杭州城东办事处
副主任；1992 年 12 月至 1996 年 7 月在浙江银行学校实验城市信用社信贷部工作，历任信
贷员、经理、总经理助理；1991 年 7 月至 1992 年 12 月在浙江银行学校任教师。方先生为
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
高级经济师，毕业于北京大学，获高级管理人员工商管理硕士学位，拥有二十余 年中国银
行业从业经验。
  谢志斌先生，中信银行副行长，分管托管业务。谢先生自 2019 年 6 月起担任中信银行
副行长，自 2019 年 2 月起担任中信银行党委委员。此前，谢先生于 2015 年 7 月至 2019 年
信用保险公司总经理助理，期间于 2014 年 1 月至 2015 年 7 月挂职任内蒙古自治区呼和浩
特市委常委、副市长。2011 年 3 月至 2012 年 3 月任中国出口信用保险公司党委委员、总经
理助理。2001 年 10 月至 2011 年 3 月历任中国出口信用保险公司人力资源部职员、总经理
助理、副总经理、总经理（党委组织部部长助理、副部长、部长），深圳分公司党委书记，
河北省分公司负责人、党委书记、总经理。1991 年 7 月至 2001 年 10 月历任中国人民保险
公司科员、主任科员、副处长。谢先生为经济师，毕业于中国人民大学，获经济 学博士学
位。
  杨璋琪先生，中信银行资产托管部总经理，硕士研究生学历。杨先生 2018 年 1 月至
长春分行副行长；2013 年 4 月至 2015 年 5 月，任中信银行机构业务部总经理助理；1996
年 7 月至 2013 年 4 月，就职于中信银行北京分行（原总行营业部），历任支行行长、投资
银行部总经理、贸易金融部总经理。
批准，取得基金托管人资格。中信银行本着“诚实信用、勤勉尽责”的原则，切 实履行托
管人职责。
  截至 2022 年末，中信银行托管 310 只公开募集证券投资基金，以及基金公司、证券公
司资产管理产品、信托产品、企业年金、股权基金、QDII 等其他托管资产，托管总规模达
到 13.4 万亿元人民币。
面严格的贯彻执行；建立完善的规章制度和操作规程，保证基金托管业务持续、稳 健发展；
加强稽核监察，建立高效的风险监控体系，及时有效地发现、分析、控制和避免 风险，确
保基金财产安全，维护基金份额持有人利益。
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
风险防范工作；托管部内设内控合规岗，专门负责托管部内部风险控制，对基金 托管业务
的各个工作环节和业务流程进行独立、客观、公正的稽核监察。
控制和防范基金托管业务风险为主线，制定了《中信银行基金托管业务管理办法》、《中信
银行基金托管业务内部控制管理办法》和《中信银行托管业务内控检查实施细则》等一整套
规章制度，涵盖证券投资基金托管业务的各个环节，保证证券投资基金托管业务 合法、合
规、持续、稳健发展。
上、人员上保证基金托管业务稳健发展；建立了安全保管基金财产的物质条件， 对业务运
行场所实行封闭管理，在要害部门和岗位设立了安全保密区，安装了录像、录音监 控系统，
保证基金信息的安全；建立严密的内部控制防线和业务授权管理等制度，确保所 托管的基
金财产独立运行；营造良好的内部控制环境，开展多种形式的持续培训，加强职 业道德教
育。
  基金托管人根据《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同、托管协议
和有关法律法规及规章的规定，对基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份 额净值计
算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关信息披露、 基金宣传
推介材料中登载的基金业绩表现数据等进行监督和核查。
  如基金托管人发现基金管理人违反《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基
金合同和有关法律法规及规章的行为，将及时以书面形式通知基金管理人限期纠 正。在限
期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基金托 管人发现
基金管理人有重大违规行为或违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人将以书 面形式报
告中国证监会。
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                      §5 相关服务机构
  直销机构：招商基金管理有限公司
  招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
  招商基金官网交易平台
  交易网站：www.cmfchina.com
  客服电话：400-887-9555（免长途话费）
  电话：（0755）83076995
  传真：（0755）83199059
  联系人：李璟
  招商基金机构业务部
  地址：北京市西城区月坛南街 1 号院 3 号楼 1801
  电话：（010）56937404
  联系人：贾晓航
  地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1088 号上海招商银行大厦南塔 15 楼
  电话：（021）38577388
  联系人：胡祖望
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 23 楼
  电话：（0755）83190401
  联系人：张鹏
  招商基金直销交易服务联系方式
  地址：广东省深圳市福田区深南大道 7028 号时代科技大厦 7 层招商基金客户服务部直
销柜台
  电话：（0755）83196359 83196358
  传真：（0755）83196360
  备用传真：（0755）83199266
  联系人：冯敏
  基金管理人可根据有关法律法规规定调整销售机构，并在基金管理人网站公示。
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  名称：招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  法定代表人：王小青
  电话：（0755）83196445
  传真：（0755）83196436
  联系人：宋宇彬
  名称：上海源泰律师事务所
  注册地址：上海市浦东新区浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 楼
  负责人：廖海
  电话：（021）51150298
  传真：（021）51150398
  经办律师：刘佳、张雯倩
  联系人：刘佳
  名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
  注册地址：上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
  执行事务合伙人：付建超
  电话：021-6141 8888
  传真：021-6335 0177
  经办注册会计师：吴凌志、江丽雅
  联系人：吴凌志、江丽雅
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
                  §6 基金的历史沿革
  招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金由招商招信纯债债券型证券投资
基金变更而来。
  招商招信纯债债券型证券投资基金经中国证监会 2016 年 9 月 19 日《关于准予招商招
信纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2016]2127 号文）注册，基金管理人
为招商基金管理有限公司，基金托管人为中信银行股份有限公司。
  招商招信纯债债券型证券投资基金于 2017 年 3 月 7 日至 2017 年 3 月 8 日公开募集，
募集结束后基金管理人向中国证监会办理备案手续。经中国证监会书面确认，《招商招信纯
债债券型证券投资基金基金合同》于 2017 年 3 月 10 日生效。
  招商招信纯债债券型证券投资基金经中国证监会证监许可[2018]75 号文准予变更注册。
召开基金份额持有人大会，大会审议并通过了招商招信纯债债券型证券投资基金 转型有关
事项的议案，内容包括招商招信纯债债券型证券投资基金变更基金名称、运作方 式、投资
策略、投资限制、基金费用及信息披露和修订基金合同等事项。基金份额持有人 大会决议
自表决通过之日起生效。自 2018 年 3 月 28 日起，《招商招信纯债债券型证券投资基金基
金合同》失效且《招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》同时生
效，招商招信纯债债券型证券投资基金正式变更为招商招信 3 个月定期开放债券型发起式
证券投资基金。
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
                 §7 基金的存续
  基金合同生效后，本基金登记机构将进行本基金份额的更名以及必要信息的变更。
  《基金合同》生效之日起或发起资金申购本基金份额确认之日起（以较晚者为准）满三
年后的对应日，若基金资产净值低于 2 亿元，本《基金合同》自动终止并按其约定程序进行
清算，无需召开基金份额持有人大会审议，且不得通过召开基金份额持有人大会 的方式延
续本《基金合同》期限。如届时有效的法律法规或中国证监会规定发生变化，上述终止规定
被取消、更改或补充的，则本基金按照届时有效的法律法规或中国证监会规定执行。
  《基金合同》生效之日起或发起资金申购本基金份额确认之日起（以较晚者为准）三年
后继续存续的，基金存续期内，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者
基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续 60 个
工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如 转换运作
方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。
  《基金合同》生效之日起或发起资金申购本基金份额确认之日起（以较晚者为准）三年
后继续存续的，基金存续期内，在开放期的最后一日日终（登记机构完成最后一日申购、赎
回业务申请的确认以后），如出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于
同时基金管理人应履行相关的监管报告和信息披露程序。
  法律法规或监管部门另有规定时，从其规定。
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            §8 基金的封闭期和开放期
  本基金以定期开放方式运作，即采用封闭运作和开放运作交替循环的方式。
  本基金以 3 个月为一个封闭期，每个封闭期为自每个开放期结束之日次日起（包括该
日）至 3 个月后的月度对日（包括该日）的期间。本基金的第一个封闭期为自首个开放期结
束之日次日起（包括该日）至 3 个月后月度对日（包括该日）的期间，以此类推。本基金在
封闭期内不接受申购、赎回、转换转入、转换转出等交易申请。
  本基金自基金合同生效日起（包括该日）或每个封闭期结束之后第一个工作日起（包括
该日）进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。本基金每个开放期不少于 5 个工作日
并且最长不超过 20 个工作日，开放期的具体时间以基金管理人届时公告为准。如基金合同
生效日或封闭期结束之后的第一个工作日因不可抗力或其他情形致使基金无法按 时开放申
购与赎回业务的，开放期自不可抗力或其他情形的影响因素消除之日起的下一个 工作日开
始。如在开放期内发生不可抗力或其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业 务的，开
放期时间中止计算，在不可抗力或其他情形影响因素消除之日下一个工作日起， 继续计算
该开放期时间。
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          §9 基金份额的申购、赎回及转换
  本基金开放期内的申购、赎回及转换将通过销售机构进行。具体的销售机构 将由基金
管理人在招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减销 售机构。
基金投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其 他方式办
理基金份额的申购与赎回。
  若基金管理人或其指定的代销机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资 人可以通
过上述方式进行申购与赎回。
  本基金在封闭期内不办理本基金的日常申购、赎回、转换业务。
  本基金自基金合同生效日起（包括该日）或每个封闭期结束之日后的第一个工作日起（包
括该日）进入开放期，开放期办理投资者申购、赎回、转换业务。若由于不可抗力的原因或
其他情形导致原定开放起始日或开放期不能办理基金的申购与赎回，则开放起始 日或开放
期相应顺延。
  本基金的开放日为开放期的工作日。投资人在开放日办理基金份额的申购和 赎回，具
体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间，但基 金管理人
根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、赎回时除外。
  基金合同生效后，若出现新的证券、期货交易市场，证券、期货交易所交易时 间变更、
新的业务发展或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及开放时间进 行相应的
调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
  除法律法规或基金合同另有约定外，本基金自基金合同生效日起（包括该日）或每个封
闭期结束之后第一个工作日起（包括该日）进入开放期，期间可以办理申购与赎回业务。本
基金每个开放期不少于 5 个工作日并且最长不超过 20 个工作日，开放期的具体时间以基金
管理人届时公告为准。如基金合同生效日或封闭期结束之后的第一个工作日因不 可抗力或
其他情形致使基金无法按时开放申购与赎回业务的，开放期自不可抗力或其他情 形的影响
因素消除之日起的下一个工作日开始。如在开放期内发生不可抗力或其他情形致 使基金无
法按时开放申购与赎回业务的，开放期时间中止计算，在不可抗力或其他情形影 响因素消
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除之日下一个工作日起，继续计算该开放期时间。开放期间本基金采取开放运作 模式，投
资人可办理基金份额申购、赎回或其他业务。
  基金管理人应在每次开放期前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告开放
期的开始与结束时间。
  本基金管理人在条件成熟的情况下提供本基金与基金管理人管理的其他基金 之间的转
换服务。转换业务开通时间由基金管理人届时另行公告。
  基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、 赎回或者
转换。在开放期内，若投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回 或转换申
请且登记机构确认接受的，其基金份额申购、赎回或转换价格为下一开放日基金份 额申购、
赎回或转换的价格；但若投资者在开放期最后一个工作日业务办理时间结束之后提 出申购、
赎回或者转换申请的，视为无效申请。
行计算；
顺序赎回；
限额，但应最迟在新的限额实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告；
  基金管理人可在法律法规允许的情况下，对上述原则进行调整。基金管理人 必须在新
规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
  原则上，开放期内投资者通过代销网点每笔申购本基金的最低金额为 10 元（含申购费），
追加申购单笔最低金额为 10 元（含申购费）；开放期内通过本基金管理人官网交易平台申
购，每笔最低金额为 10 元（含申购费），追加申购单笔最低金额为 10 元（含申购费）；开
放期内通过本基金管理人直销机构申购，首次最低申购金额为 50 万元（含申购费），追加
申购单笔最低金额为 10 元（含申购费）。实际操作中，以各销售机构的具体规定为准。
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  开放期内，投资人将当期分配的基金收益再投资时，不受最低申购金额的限制。
  当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金 管理人应
当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购 、暂停基
金申购等措施，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体请参见相关公告。
  开放期内，通过各销售机构网点及本基金管理人官网交易平台赎回的，每次 赎回基金
份额不得低于 1 份，基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构网点或本基金管理人官网
交易平台保留的基金份额余额不足 1 份的，在赎回时需一次全部赎回。实际操作中，以各
销售机构及基金管理人官网交易平台的具体规定为准。
  开放期内，如遇巨额赎回等情况发生而导致延期赎回时，赎回办理和款项支 付的办法
将参照基金合同有关巨额赎回或连续巨额赎回的条款处理。
  基金转换分为转换转入和转换转出。开放期内，通过各销售机构网点转换的 ，转出的
基金份额不得低于 1 份。
  开放期内，通过本基金管理人官网交易平台转换的，每次转出份额不得低于 1 份。留
存份额不足 1 份的，只能一次性赎回，不能进行转换。
限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
  投资人必须根据销售机构规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出 申购或赎
回的申请。
  投资者在申购基金份额时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资者在 提交赎回
申请时，必须有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效而不予成交。
  投资者办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理 规则等在
遵守基金合同和招募说明书规定的前提下，以各销售机构的具体规定为准。
  投资人申购基金份额时，必须在规定时间内全额交付申购款项，投资人交付申 购款项，
申购成立；登记机构确认基金份额时，申购生效。
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  基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；登记机构确认赎回时，赎回生效 。投资人
赎回申请生效后，基金管理人将在 T＋7 日（包括该日）内支付赎回款项。在发生巨额赎回
或基金合同载明的其他暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形时，款项的支付办法 参照基金
合同有关条款处理。
  遇交易所或交易市场数据传输延迟、通讯系统故障、银行数据交换系统故障 或其他非
基金管理人及基金托管人所能控制的因素影响业务处理流程，则赎回款项划付时 间相应顺
延。
  基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述业务办理时间进行调整， 并提前公
告。
  基金管理人应以交易时间结束前受理有效申购和赎回申请的当天作为申购或 赎回申请
日(T 日)，在正常情况下，本基金登记机构在 T+1 日内对该交易的有效性进行确认。T 日提
交的有效申请，投资人应在 T+2 日后(包括该日)及时到销售网点柜台或以销售机构规定的
其他方式查询申请的确认情况。若申购不成功或无效，则申购款项本金退还给投 资人。如
相关法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。
  若基金份额持有人在开放期最后一日日终仍持有本基金基金份额，基金管理 人将默认
基金份额持有人继续持有本基金基金份额，份额对应资产将转入下一封闭期。
  基金销售机构对申购、赎回申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表 销售机构
已经接收到申购、赎回申请。申购与赎回的确认以登记机构的确认结果为准。对 于申请的
确认情况，投资者应及时查询并妥善行使合法权利，否则，由于投资人的过错产 生的投资
人任何损失由投资人自行承担。
  基金管理人可在法律法规允许的范围内、在不对基金份额持有人利益造成损 害的前提
下，对上述业务的办理时间、方式等规则进行调整。基金管理人应在新规则开始 实施前按
照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。
  本基金申购 A 类基金份额需缴纳申购费，C 类基金份额不收取申购费用。本基金采用
金额申购方式，A 类基金份额的申购费率如下表。投资者在一天之内如果有多笔申购，费率
按单笔分别计算。
        申购金额（M）                申购费率
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           M＜100 万元            0.80%
           M≥500 万元          每笔 1000 元
  本基金的申购费用由 A 类基金份额的投资人承担，不列入基金资产，用于基金的市场
推广、销售、登记等各项费用。
  申购费用的计算方法：
  净申购金额=申购金额/（1＋申购费率）
  申购费用=申购金额－净申购金额
  申购费用为固定金额时，即申购费用＝固定金额申购费用以人民币元为单位，计算结果
保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。
  本基金 A 类基金份额和 C 类基金份额均收取赎回费。赎回费用由赎回基金份额的基金
份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。本基金收取的赎回费将全额计入
基金财产。
  具体赎回费率如下：
                 情形                    费率
   在同一开放期内申购后又赎回且持有期限少于 7
                日的份额
   在同一开放期内申购后又赎回且持有期限大于
              等于 7 日的份额
        持有一个或一个以上封闭期的份额                0%
  赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率
  赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍
去，舍去部分归基金财产。
  如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法规进行修改，不需召开
持有人大会。
  （1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
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  （2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，赎回费根据相关法律法规
及基金合同、招募说明书的规定收取。
  （3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转
入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率
（费用）档次进行补差计算。从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差
费用。
  （4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
  包括 www.cmfchina.com 网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平
台及基金管理人公告。
不利影响的前提下调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信
息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
额持有人无实质性不利影响的前提下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展
基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可
以适当调低本基金的申购费率和赎回费率，并进行公告。
前公告。
值的公平性。具体处理原则和操作规范须遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。
扣除申购费用后除以申请当日该类基金份额的基金份额净值，有效份额单位为份 ，申购份
额的计算结果保留到小数点后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。
  基金的申购金额包括申购费用和净申购金额，其中：
  净申购金额=申购金额/（1+申购费率）
  申购费用=申购金额-净申购金额
  申购份额=净申购金额/T 日该类基金份额的基金份额净值
  申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  申购费用=固定金额
  净申购金额=申购金额-申购费用
  申购份额=净申购金额/T 日该类基金份额的基金份额净值
  例：某投资者（非特定投资人）投资 100,800 元申购本基金 A 类基金份额，且该申购申
请被全额确认，对应的申购费率为 0.80%，假定申购当日基金 A 类基金份额的基金份额净值
为 1.2000 元，则可得到的申购份额为：
  申购金额=100,800 元
  净申购金额=100,800/(1+0.80%)=100,000.00 元
  申购费用=100,800-100,000.00=800.00 元
  申购份额=100,000/1.2000=83,333.33 份
  即投资者选择投资 100,800 元本金申购本基金 A 类基金份额，假定申购当日基金 A 类
基金份额净值为 1.2000 元，可得到 83,333.33 份 A 类基金份额。
额净值的金额，赎回金额为赎回总额扣除赎回费用的金额，赎回金额单位为元， 计算结果
保留到小数点后 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金财产。
  基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用，其中：
  赎回总额=赎回份额×T 日基金份额净值
  赎回费用=赎回总额×赎回费率
  赎回金额=赎回总额-赎回费用
  例：某投资者在同一个开放期内申购后又赎回本基金 10,000 份基金份额，持有期限为
的赎回金额为：
  赎回总额=10,000×1.1200=11,200.00 元
  赎回费用=11,200.00×0.25%=28.00 元
  净赎回金额=11,200.00-28.00=11,172.00 元
  即该投资者在同一个开放期内申购后又赎回本基金 10,000 份基金份额，持有时间为 10
天，假设赎回当日的基金份额净值是 1.1200 元，则其可得到的赎回金额为 11,172.00 元。
  T 日基金份额净值=T 日闭市后的该基金资产净值/T 日该基金份额的余额数量。
  本基金各类基金份额单独设置基金代码，分别计算和公告各类基金份额的基 金份额净
值和基金份额累计净值。T 日的基金份额净值在当天收市后计算，并按照基金合 同的约定
进行公告。遇特殊情况，经中国证监会同意，可以适当延迟计算或公告。基金份 额净值的
计算，保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此误差产生的损失由基金财产
承担，产生的收益归基金财产所有。如按照上述保留位数的份额净值对投资者的 申购或赎
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回进行确认可能引起基金份额净值剧烈波动的，为维护基金份额持有人利益，管 理人与托
管人协商一致后，可以增加基金份额净值的保留位数并以此进行确认，具体保留 位数以届
时公告为准。如相关法律法规以及中国证监会另有规定，则依规定执行。
  投资者申购基金成功后，基金登记机构在 T+1 日为投资者登记权益并办理登记手续，
投资者自 T+2 日（含该日）后有权赎回该部分基金份额。
  投资者赎回基金成功后，基金登记机构在 T+1 日为投资者办理扣除权益的登记手续。
  基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述登记办理时间进行调整， 但不得实
质影响投资者的合法权益，基金管理人最迟于开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定
在指定媒介上公告。
  在开放期内发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受基金投资者的申购申请：
  （1）因不可抗力导致基金无法正常运作，或因不可抗力导致基金管理人无法接受投资
人的申购申请。
  （2）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。
  （3）证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产
净值。
  （4）接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。
  （5）基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金
业绩产生负面影响，或发生其他损害现有基金份额持有人利益的情形。
  （6）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基 金管理人
应当采取暂停接受基金申购申请的措施；
  （7）个人投资者公开申请申购的；
  （8）法律法规规定或中国证监会认定或基金合同约定的其他情形。
  发生上述第（1）、（2）、（3）、（5）、（6）、（8）项暂停申购情形之一且基金管
理人决定暂停接受基金投资者的申购申请时，基金管理人应当根据有关规定在指 定媒介上
刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项本金将退 还给投资
人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理，且开放 期按暂停
申购的期间相应延长。
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  在开放期内发生下列情形时，基金管理人可暂停接受基金投资者的赎回申请 或延缓支
付赎回款项：
  （1）因不可抗力导致基金管理人不能支付赎回款项，或因不可抗力导致基金管理人无
法接受投资人的赎回申请。
  （2）发生基金合同规定的暂停基金资产估值情况时。
  （3）证券、期货交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产
净值。
  （4）发生继续接受赎回申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益的情形时。
  （5）当前一估值日基金资产净值 50%以上的资产出现无可参考的活跃市场价格且采用
估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性时，经与基金托管人协商确认后，基 金管理人
应当采取延缓支付赎回款项或暂停接受基金赎回申请的措施；
  （6）法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。
  发生上述情形之一且基金管理人决定拒绝接受或暂停接受基金份额持有人的 赎回申请
或者延缓支付赎回款项时，基金管理人应按规定报中国证监会备案，已确认的赎 回申请，
基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，未支付部分可延期支付。在暂停 赎回的情
况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并公告，且开放期间按暂停赎 回的期间
相应延长。
  （1）在开放期内发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人应在规定期限内在指定
媒介上刊登暂停公告。
  （2）暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应依照《信息披露办法》的
有关规定，在指定媒介和基金管理人网站上刊登基金重新开放申购或赎回公告； 也可以根
据实际情况在暂停公告中明确重新开放申购或赎回的时间，届时不再另行发布重 新开放的
公告。
  （3）以上暂停及恢复基金申购与赎回的公告规定，不适用于基金合同约定的开放期与
封闭期基金运作方式转换引起的暂停或恢复申购与赎回的情形。
  若本基金开放期的单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转
换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)
超过前一日的基金总份额的 20%，即认为是发生了巨额赎回。
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全 额赎回、
延缓支付或延期办理赎回申请。
  （1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回
程序执行。
  （2）延缓支付赎回款项：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支
付投资人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时， 基金管理
人在当日按比例办理支付的赎回份额不得低于总份额的 20%的情形下，可对其余 赎回款项
进行延缓支付，但延缓支付的期限不得超过 20 个工作日。延缓支付的赎回申请以赎回申请
确认当日的基金份额净值为基础计算赎回金额。
  （3）延期办理：开放期内，如果发生巨额赎回且单一持有人赎回申请超过上一日基金
总份额 20%的情况下，基金管理人可以对超过上一日基金总份额 20%的部分进行延期办理赎
回申请。对于上述持有人被延期办理的部分，投资人在提交赎回申请时可以选择 延期赎回
或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回直到全部赎回 为止，因
此导致延期办理期限超过开放期的，开放期可以相应延长并提前公告，但开放期 最长不可
超过 20 个工作日，延长的开放期内不办理申购亦不接受新的赎回申请；选择取消赎回的，
当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一 并处理，
无优先权并以下一开放日基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推。部分延 期赎回不
受单笔赎回最低份额的限制。对于上述持有人未被延期办理的部分和其他赎回申 请人的赎
回申请（即赎回申请不超过基金总份额 20%的单一持有人的赎回申请），当基金管理人认为
有能力支付该赎回申请的，按正常赎回程序执行；当基金管理人认为支付该赎回 申请有困
难或认为因支付该赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动时，基
金管理人根据基金运作情况确认当日支付赎回申请占上一日基金总份额的比例（该比例不低
于 20%），并按当日支付的赎回申请占当日确认的赎回申请的比例支付给全部赎回申请人，
并对其余赎回款项进行延缓支付，但延缓支付的期限不得超过 20 个工作日。延缓支付的赎
回申请以赎回申请确认当日的基金份额净值为基础计算赎回金额。
  当发生上述巨额赎回并延缓支付赎回款项时，基金管理人应当通过邮寄、传 真或者招
募说明书规定的其他方式在 3 个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，并在
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  基金管理人可以根据相关法律法规以及基金合同的规定决定开办本基金与基 金管理人
管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由 基金管理
人届时根据相关法律法规及基金合同的规定制定并公告，并在合理时间内提前告 知基金托
管人与相关机构。
  基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人另 行规定。
投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期申购金额，每期申购金额必须 不低于基
金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。
  本基金实施侧袋机制的，本基金的申购和赎回安排详见本招募说明书“侧袋 机制”章
节或届时发布的相关公告。
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                   §10 基金的投资
  在控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投资回报。
  本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、中央银行 票据、政
策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债、公司债、中小企业私募债 、短期融
资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券 回购、资
产支持证券、银行存款、同业存单、国债期货、现金，以及法律法规或中国证监 会允许基
金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
  本基金不投资于股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交
换债券等资产。
  基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80 %，但在
每个开放期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及开放期期间不受前述投资组合比例的限
制。在开放期内，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证 金后，持
有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；在封闭期，本基金每
个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证 金一倍的
现金；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，
可以将其纳入投资范围。
  本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取不同的投 资策略。
  本基金封闭期的投资组合久期与封闭期剩余期限进行适当匹配的基础上，基 金管理人
将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境确定债券投资组合管理策 略，确定
部分债券采取持有到期策略，部分债券将采取积极的投资策略，以获取较高的债 券组合投
资收益。
  本基金的具体投资策略包括：
  （1）资产配置策略
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  本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状况、国家货 币政策和
财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏观经济发展趋 势、利率
走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法， 确定资产
在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配置
比例。同时，根据市场利率的水平和本基金封闭期剩余期限，确定采取持有到期 投资策略
的债券配置比例。
  （2）久期策略
  本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素 进行跟踪
和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变 动对组合
带来的影响。本基金管理人的固定收益团队将定期对利率期限结构进行预判，在 考虑封闭
期剩余期限的基础上，制定相应的久期目标，当预期市场利率水平将上升时，适 当降低组
合的久期；预期市场利率将下降时，适当提高组合的久期。以达到利用市场利率 的波动和
债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。
  （3）期限结构策略
  通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置；当收 益率曲线
走势难以判断时，参考基准指数的样本券久期构建组合久期，确保组合收益超过基 准收益。
具体来看，又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略 、杠铃策
略及梯式策略。
益率曲线陡峭处的债券，通过债券的收益率的下滑，进而获得资本利得收益。
陡时；杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端，适用于收 益率曲线
两头下降较中间下降更多的蝶式变动；梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀 分别于收
益率曲线，适用于收益率曲线水平移动。
  （4）类属配置策略
  本基金对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场 风险等因
素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品 种的利差
和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来 的投资收
益。
  （5）信用债投资策略
  信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差 是信用产
品相对国债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面 的影响，
一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身 的信用状
况。
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  信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会 对信用债
个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策 、行业景
气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面 ，本基金
还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评 级制度，
研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。
  （6）杠杆投资策略
  本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下， 在风险可
控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
  （7）个券挖掘策略
  本部分策略强调公司价值挖掘的重要性，在行业周期特征、公司基本面风险 特征基础
上制定绝对收益率目标策略，甄别具有估值优势、基本面改善的公司，采取高度分 散策略，
重点布局优势债券，争取提高组合超额收益空间。
  （8）资产支持证券的投资策略
  资产支持类证券的定价受市场利率、流动性、发行条款、标的资产的构成及 质量、提
前偿还率及其它附加条款等多种因素的影响。本基金将在利率基本面分析、市场 流动性分
析和信用评级支持的基础上，辅以与国债、企业债等债券品种的相对价值比较， 审慎投资
资产支持证券类资产。
  （9）中小企业私募债券投资策略
  本基金将根据审慎原则投资中小企业私募债。本基金以持有到期中小企业私募 债为主，
以获得本金和票息收入为投资目的，同时，密切关注债券的信用风险变化，力争 在控制风
险的前提下，获得较高收益。
  （10）国债期货投资策略
  为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值 为目的，
适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首 先分析国
债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其 次，考虑
国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理 的目标。
  开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守 本基金有
关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品种，防范流动 性风险，
满足开放期流动性的需求。
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  本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会 定期就投
资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、研究员、交易员在投资管理过程中责 任明确、
密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的投资 管理程序
如下：
  （1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
  （2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
  （3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
  （4）基金经理发送投资指令；
  （5）交易部审核与执行投资指令；
  （6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
  （7）基金经理对组合的检讨与调整。
  在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操 作风险等
投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提 供给投资
决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
  基金的投资组合应遵循以下限制：
  （1）本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，但在每次开放期前 10 个工
作日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；
  （2）本基金在开放期内每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，
持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；在封闭期内每个交
易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍 的现金；
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
  （3）本基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的 10%；
  （4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的 10%；
  （5）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值
的 40%；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年，债券回购到期后不展期；
  （6）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净
值的 10%；
  （7）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的 20%；
  （8）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持
证券规模的 10%；
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  （9）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得
超过其各类资产支持证券合计规模的 10%；
  （10）本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金持有资
产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3
个月内予以全部卖出；
  （11）本基金投资于中小企业私募债券比例合计不高于基金资产净值的 10%；
  （12）本基金投资中小企业私募债券的剩余期限，不得超过自投资之日起至本次封闭期
结束之日的时间长度；
  （13）本基金在封闭期总资产不得超过基金净资产的 200%，在开放期总资产不得超过
基金净资产的 140%；
  （14）如本基金投资国债期货，则在任何交易日日终，持有的买入国债期货合约价值，
不得超过基金资产净值的 15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价 值不得超
过基金持有的债券总市值的 30%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成
交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
  （15）如本基金投资国债期货，基金所持有的债券（不含到期日在一年以内的政府债券）
市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比
例的有关约定；
  （16）在开放期内，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产
净值的 15%；
  因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基 金不符合
前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。
  （17）在开放期内，本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易
对手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范 围保持一
致；
  （18）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。
  除（2）、（10）、（16）、（17）项以外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、
基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比 例的，基
金管理人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
  基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的 约定。基
金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
  如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以 变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，履行相关程序 后，本基
金投资不再受相关限制，但需提前公告。
       招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
  （1）承销证券；
  （2）违反规定向他人贷款或者提供担保；
  （3）从事承担无限责任的投资；
  （4）买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；
  （5）向其基金管理人、基金托管人出资；
  （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；
  （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。
  基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其 他重大关
联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则， 防范利益
冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事
先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易
事项进行审查。
  法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基 金投资不
再受相关限制或按变更后的规定执行。
  本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。
  本基金选择上述业绩比较基准的原因为本基金是通过债券等固定收益资产来 获取的收
益，力争获取相对稳健的绝对回报，追求委托财产的保值增值。
  若未来法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比 较基准推
出，或者本基金业绩比较基准停止发布或变更名称，或者市场发生变化导致本业 绩比较基
准不再适用，本基金管理人可以依据维护投资者合法权益的原则，在与基金托管 人协商一
致并报中国证监会备案后，适当调整业绩比较基准并及时公告，而无需召开基金 份额持有
人大会。
  本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合 型基金、
股票型基金。
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
利益；
不当利益。
  当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金 份额持有
人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见 后，可以
依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会审议。
  侧袋机制实施期间，本章节约定的投资组合比例、投资策略、组合限制、业 绩比较基
准、风险收益特征等约定仅适用于主袋账户。
  侧袋账户的实施条件、实施程序、运作安排、投资安排、特定资产的处置变 现和支付
等对投资者权益有重大影响的事项详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。
  招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司
的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  本投资组合报告所载数据截至 2022 年 12 月 31 日，来源于《招商招信 3 个月定期开放
债券型发起式证券投资基金 2022 年第 4 季度报告》。
                                               占基金总资产的比例
      序号          项目        金额（元）
                                                  （%）
             其中：股票                         -                  -
             其中：债券          6,006,704,124.66            99.85
                 资产支持证券                    -                  -
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
           其中：买断式回购的                     -                -
           买入返售金融资产
           金合计
 本基金本报告期末未持有股票。
 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
 本基金本报告期末未持有股票。
                                             占基金资产净值比例
   序号           债券品种     公允价值（元）
                                                （％）
           其中：政策性金融债      1,140,868,663.01          22.97
       招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
                                                               占基金
                                                               资产净
  序号       债券代码        债券名称      数量（张）        公允价值（元）
                                                               值比例
                                                               （％）
                      永续债
                      MTN003
资明细
 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
 本基金本报告期末未持有贵金属。
 本基金本报告期末未持有权证。
 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
 根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
       招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
   为有效控制债券投资的系统性风险，本基金根据风险管理的原则，以套期保值 为目的，
适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。在国债期货投资时，本基金将首 先分析国
债期货各合约价格与最便宜可交割券的关系，选择定价合理的国债期货合约，其 次，考虑
国债期货各合约的流动性情况，最终确定与现货组合的合适匹配，以达到风险管理 的目标。
   本基金本报告期末未持有国债期货合约。
   本基金本报告期未持有国债期货合约。
   报告期内基金投资的前十名证券除 16 首发债（证券代码 1680053）、19 广发银行永续
债（证券代码 1928031）、20 光大银行永续债（证券代码 2028037）、20 国开 02（证券代
码 200202）、20 农发 02（证券代码 200402）、22 国开 01（证券代码 220201）、22 农发 01
（证券代码 220401）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
   根据 2022 年 3 月 10 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被北京市延庆区水
务局行处以政处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职 责、违反
反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完 善、未依
法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职 责，多次
受到监管机构的处罚。
       招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法 、违规提
供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职 责，多次
受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、违反反洗钱法 、违规提
供担保及财务资助、信息披露虚假或严重误导性陈述等原因，多次受到监管机构的处罚。
   对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符 合相关法
律法规和公司制度的要求。
   根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
        序号                   名称        金额（元）
   本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
   本基金本报告期末未持有股票。
                     §11 基金的业绩
                  招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
            基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产 ，但投资
        者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，本基金管 理人不保
        证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资 有风险，
        投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
            本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示：
            招商招信 3 个月定开债发起式 A：
阶段                      净值增长         净值增长      业绩比较      业绩比较      ①-③        ②-④
                        率①           率标准差      基准收益      基准收益
                                     ②         率③        率标准差
                                                         ④
自基金成立起至 2022.12.31    27.56%   0.10%            27.65%     0.07%      0.09%         0.03%
        注：1、本基金合同生效日为 2018 年 3 月 28 日。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
                  §12 基金的财产
  基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收款 项以及其
他投资所形成的价值总和。
  基金资产净值是指基金资产总值减去基金负债后的价值。
  基金托管人根据相关法律法规、规范性文件为本基金开立资金账户、证券账 户、期货
账户以及投资所需的其他专用账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托 管人、基
金销售机构和基金登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。
  本基金财产独立于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的财产，并由基 金托管人
保管。基金管理人、基金托管人、基金登记机构和基金销售机构以其自有的财产 承担其自
身的法律责任，其债权人不得对本基金财产行使请求冻结、扣押或其他权利。除 依法律法
规和《基金合同》的规定处分外，基金财产不得被处分。
  基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原 因进行清
算的，基金财产不属于其清算财产。基金管理人管理运作基金财产所产生的债权 ，不得与
其固有资产产生的债务相互抵销；基金管理人管理运作不同基金的基金财产所产 生的债权
债务不得相互抵销。
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                §13 基金资产的估值
  本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的交易日以及国家法律法规规 定需要对
外披露基金净值的非交易日。
  基金所拥有的各类有价证券以及银行存款本息、备付金、保证金和其它资产及负债。
  （1）交易所上市实行净价交易的债券，按估值日第三方估值机构提供的相应品种当日
的估值净价进行估值，具体估值机构由基金管理人与托管人另行协商约定；
  （2）交易所上市未实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值日收盘
价或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价 中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环 境未发生
重大变化，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种最近交易 日的估值
全价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如 最近交易
日后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值；
  （3）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上
市的资产支持证券、中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术 难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
量公允价值的情况下，按成本估值。
机构提供的估值价格数据进行估值。
实际持有期间内逐日计提应收利息。
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
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根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
值的公平性。
规定估值。
  如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程 序及相关
法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共 同查明原
因，双方协商解决。
  根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人 承担。本
基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题， 如经相关
各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金 净值信息
的计算结果对外予以公布，此基金资产净值计算结果如发生错误，由基金管理人 承担全部
赔偿责任，基金托管人不承担任何责任。
份额的余额数量计算，精确到 0.0001 元，小数点后第 5 位四舍五入。如按照上述保留位数
的份额净值对投资者的申购或赎回进行确认可能引起基金份额净值剧烈波动的， 为维护基
金份额持有人利益，管理人与托管人协商一致后，可以增加基金份额净值的保留 位数并以
此进行确认，具体保留位数以届时公告为准。法律法规或基金合同另有规定的，从 其规定。
  基金管理人于每个工作日计算基金资产净值及各类基金份额净值，并按规定公告。
的规定暂停估值时除外。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金净值 信息结果
发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。
  基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的 准确性、
及时性。当任一类基金份额的基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时，
视为基金份额净值错误。
  基金合同的当事人应按照以下约定处理：
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  本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销 售机构、
或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人 应当对由
于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错误处理原 则”给予
赔偿，承担赔偿责任。
  上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数 据计算差
错、系统故障差错、下达指令差错等。对于因技术原因引起的差错，若系同行业 现有技术
水平无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力，按照下述规定执行。
  由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错 ，因不可
抗力原因出现差错的当事人不对其他基金合同当事人承担赔偿责任，但因该差错 取得不当
得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。
  （1）估值错误已发生，但尚未给当事人造成损失时，估值错误责任方应及时协调各方，
及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错 误责任方
未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接 损失承担
赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的 时间进行
更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向 有关当事
人进行确认，确保估值错误已得到更正。
  （2）估值错误的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对
估值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
  （3）因估值错误而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但估值错误
责任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返 还不当得
利造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受损方的 损失，并
在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的 权利；如
果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将 其已经获
得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付 给估值错
误责任方。
  （4）估值错误调整采用尽量恢复至假设未发生估值错误的正确情形的方式。
  估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
  （1）查明估值错误发生的原因，列明所有的当事人，并根据估值错误发生的原因确定
估值错误的责任方；
  （2）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法对因估值错误造成的损失进行评估；
  （3）根据估值错误处理原则或当事人协商的方法由估值错误的责任方进行更正和赔偿
损失；
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  （4）根据估值错误处理的方法，需要修改基金登记机构交易数据的，由基金登记机构
进行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
  （1）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人，
并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
  （2）各类基金份额的基金份额净值计算错误偏差达到基金份额净值的 0.25%时，基金
管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到本类基金份额净值的 0.5%
时，基金管理人应当公告。
  （3）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。
基金管理人应当暂停基金估值；
  用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责计算，基金托管人负责进 行复核。
基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金资产净值和各类基金份额 净值并发
送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由 基金管理
人对基金净值信息予以公布。
金资产估值错误处理；
因，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查， 但是未能
发现该错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人应免除赔 偿责任。
但基金管理人、基金托管人应当积极采取必要的措施减轻或消除由此造成的影响。
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 本基金实施侧袋机制的，应根据本章节的约定对主袋账户资产进行估值并披 露主袋账
户的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。
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                §14 基金的收益与分配
  基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相 关费用后
的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。
  基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已 实现收益
的孰低数。
收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行
收益分配；
现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默 认的收益
分配方式是现金分红；
金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；
  基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分 配对象、
分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
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  本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在 2 日内在指定媒介
公告。
  基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过 15
个工作日。
  收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用。
  基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投 资者的现
金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可 将基金份
额持有人的现金红利自动转为相应类别的基金份额。红利再投资的计算方法等有 关事项遵
循《业务规则》的相关规定。
  本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见本招募说明书“侧 袋机制”
章节的规定。
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                   §15 基金的费用与税收
  本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计算方 法如下：
  H=E×0.30%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金管理费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力致使无法按时支付的， 支付日期
顺延。
  本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计 算方法如
下：
  H=E×0.10%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金托管费
  E 为前一日的基金资产净值
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  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
  本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人 将在基金
年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下：
  H=E×0.20%÷当年天数
  H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
  E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
  基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人 向基金托
管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产
中一次性支付给注册登记机构，由注册登记机构分别支付给各个基金销售机构。 若遇法定
节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
  上述“15.1 基金费用的种类”中第 4－10 项费用，根据有关法规及相应协议规定，按
费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
  下列费用不列入基金费用：
损失；
  经基金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，本基金可调整基金管 理费率、
基金托管费率、基金销售服务费率等相关费率。基金管理人应于新的费率实施前依照《信息
披露办法》的有关规定在指定媒介上刊登公告。
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  本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但 应待侧袋
账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，详 见本招募
说明书“侧袋机制”章节或相关公告。
  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
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  §16 基金份额的登记、非交易过户、转托管、冻结与解冻
  本基金的登记业务指本基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容 包括投资
人基金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、 代理发放
红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等。
  本基金的登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办 理。基金
管理人委托其他机构办理本基金登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以 明确基金
管理人和代理机构在投资者基金账户管理、基金份额登记、清算及基金交易确认 、发放红
利、建立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务，保护基金份额持有 人的合法
权益。
  基金登记机构享有以下权利：
实施前在指定媒介上公告；
  基金登记机构承担以下义务：
基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的机构。其保存期限自基金账户销户 之日起不
得少于二十年；
金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形及法律法规及中国 证监会规
定的和《基金合同》约定的其他情形除外；
服务；
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  基金的非交易过户是指基金登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行等情形 而产生的
非交易过户以及登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种 情况下，
接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。
  继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承； 捐赠指基
金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司 法强制执
行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给 其他自然
人、法人或其他组织。办理非交易过户必须提供基金登记机构要求提供的相关资 料，对于
符合条件的非交易过户申请按基金登记机构的规定办理，并按基金登记机构规定 的标准收
费。
  基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金 销售机构
可以按照规定的标准收取转托管费。
  基金登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及 登记机构
认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部 分产生的
权益一并冻结，被冻结部分份额仍然参与收益分配与支付。法律法规或监管部门 另有规定
的除外。
  如相关法律法规允许基金管理人办理基金份额的其他基金业务，基金管理人 将制定和
实施相应的业务规则。
以以除申购、赎回以外的其他交易方式进行转让。
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                 §17 基金的会计与审计
按照有关规定编制基金会计报表；
式确认。
格的会计师事务所及其注册会计师对本基金的年度财务报表进行审计。
务所需在 2 日内在指定媒介公告。
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                 §18 基金的信息披露
法》、《基金合同》及其他有关规定。相应法律法规关于信息披露的规定发生
变化时，本基金从其最新规定。
  本基金信息披露义务人包括基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人 大会的基
金份额持有人及其日常机构（如有）等法律、行政法规和中国证监会规定的自然人、法人和
非法人组织。
  本基金信息披露义务人以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律 法规和中
国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、 及时性、
简明性和易得性。
  本基金信息披露义务人应当在中国证监会规定时间内，将应予披露的基金信 息通过中
国证监会指定的全国性报刊（以下简称“指定报刊”）及指定互联网网站（以下简称“指定
网站”，包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介披
露，并保证基金投资者能够按照《基金合同》约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信
息资料。
  本基金公开披露的信息应采用中文文本。同时采用外文文本的，基金信息披 露义务人
应保证不同文本的内容一致。不同文本之间发生歧义的，以中文文本为准。
  本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元。
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  （1）《基金合同》是界定《基金合同》当事人的各项权利、义务关系，明确基金份额
持有人大会召开的规则及具体程序，说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大 利益的事
项的法律文件。
  （2）基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项，说明基金
认购、申购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金 份额持有
人服务等内容。《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人
应当在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明 书其他信
息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不 再更新基
金招募说明书。
  （3）基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等
活动中的权利、义务关系的法律文件。
  （4）基金产品资料概要是基金招募说明书的摘要文件，用于向投资者提供简明的基金
概要信息。《基金合同》生效后，基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人应当
在三个工作日内，更新基金产品资料概要，并登载在指定网站及基金销售机构网 站或营业
网点；基金产品资料概要其他信息发生变更的，基金管理人至少每年更新一次。 基金终止
运作的，基金管理人不再更新基金产品资料概要。
  《基金合同》生效后，在基金封闭期内，基金管理人应当至少每周在指定网站披露一次
基金份额净值和基金份额累计净值。
  在《基金合同》生效后的每个开放期内，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，
通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和 各类基金
份额累计净值。
  基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半 年度和年
度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
  基金管理人应当在《基金合同》、招募说明书等信息披露文件上载明基金份额申购、赎
回价格的计算方式及有关申购、赎回费率，并保证投资者能够在基金销售机构网 站或营业
网点查阅或者复制前述信息资料。
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告，将年 度报告登
载在指定网站上，并将年度报告提示性公告登载在指定报刊上。基金年度报告中 的财务会
计报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。
  基金管理人应当在上半年结束之日起两个月内，编制完成基金中期报告，将 中期报告
登载在指定网站上，并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。
  基金管理人应当在季度结束之日起十五个工作日内，编制完成基金季度报告 ，将季度
报告登载在指定网站上，并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。
  《基金合同》生效不足两个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者
年度报告。
  基金管理人应在年度报告、中期报告、季度报告中分别披露基金管理人、基 金管理人
高级管理人员、基金经理等投资管理人员以及基金管理人股东持有本基金的份额 、期限及
期间的变动情况。
  本基金持续运作过程中，应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资 产情况及
其流动性风险分析等。
  本基金发生重大事件，有关信息披露义务人应在 2 日内编制临时报告书，并登载在指
定报刊和指定网站上。
  前款所称重大事件，是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产 生重大影
响的下列事件：
  （1）基金份额持有人大会的召开及决定的事项；
  （2）基金合同终止、基金清算；
  （3）转换基金运作方式（不包括本基金封闭期与开放期运作方式的转变）、基金合并；
  （4）更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；
  （5）基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基
金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；
  （6）基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；
  （7）基金管理人变更持有百分之五以上股权的股东、变更公司的实际控制人；
  （8）基金募集期延长或提前结束募集；
  （9）基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生
变动；
  （10）基金管理人的董事在最近 12 个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托
管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近 12 个月内变动超过百分之三十；
  （11）涉及基金管理业务、基金财产、基金托管业务的诉讼或仲裁；
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  （12）基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政
处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关 行为受到
重大行政处罚、刑事处罚；
  （13）基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制
人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从 事其他重
大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；
  （14）基金收益分配事项；
  （15）基金管理费、基金托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提
方式和费率发生变更；
  （16）任一类基金份额净值计价错误达本类基金份额净值百分之零点五；
  （17）本基金进入开放期；
  （18）本基金发生巨额赎回并延缓支付赎回款项；
  （19）本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；
  （20）发生涉及基金申购、赎回事项调整或潜在影响投资者赎回等重大事项时；
  （21）基金管理人采用摆动定价机制进行估值时；
  （22）基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重
大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。
  在《基金合同》存续期限内，任何公共媒介中出现的或者在市场上流传的消息可能对基
金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权 益的，相
关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报 告中国证
监会。
  基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会备案，并予以公告。
  基金合同终止的，基金管理人应当依法组织基金财产清算小组对基金财产进 行清算并
作出清算报告。清算报告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所 审计，并
由律师事务所出具法律意见书。基金财产清算小组应当将清算报告登载在指定网 站上，并
将清算报告提示性公告登载在指定报刊上。
  本基金投资资产支持证券，基金管理人应在基金年报及中期报告中披露其持 有的资产
支持证券总额、资产支持证券市值占基金净资产的比例和报告期内所有的资产支 持证券明
细。基金管理人应在基金季度报告中披露其持有的资产支持证券总额、资产支持 证券市值
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
占基金净资产的比例和报告期末按市值占基金净资产比例大小排序的前 10 名资产支持证券
明细。
  基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等
文件中披露国债期货交易情况，包括投资政策、持仓情况、损益情况、风险指标 等，并充
分揭示国债期货交易对基金总体风险的影响以及是否符合既定的投资政策和投资目标。
  本基金投资中小企业私募债券后两个交易日内，基金管理人应在中国证监会 指定媒介
披露所投资中小企业私募债券的名称、数量、期限、收益率等信息，并在季度报 告、中期
报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）等文件中披露中小企业私募债券的投资情
况。
  本基金实施侧袋机制的，相关信息披露义务人应当根据法律法规、基金合同 和招募说
明书的规定进行信息披露，详见本招募说明书“侧袋机制”章节的规定。
  基金管理人应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和招募说明书（更新）中
充分披露基金的相关情况并揭示相关风险，说明本基金单一投资者持有的基金份 额或者构
成一致行动人的多个投资者持有的基金份额可达到或者超过 50%，本基金不向个 人投资者
公开销售。
  基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部门及 高级管理
人员负责管理信息披露事务。
  基金管理人、基金托管人应加强对未公开披露基金信息的管控，并建立基金 敏感信息
知情人登记制度。基金管理人、基金托管人及相关从业人员不得泄露未公开披露 的基金信
息。
  基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息 披露内容
与格式准则等法规的规定。
  基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金
管理人编制的基金资产净值、各类基金份额净值、各类基金份额申购赎回价格、 基金定期
报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关 基金信息
进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择披露信息的报刊，单只基金 只需选择
一家报刊。
  基金管理人、基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基 金信息，
并保证相关报送信息的真实、准确、完整、及时。
  为强化投资者保护，提升信息披露服务质量，基金管理人应当自中国证监会 规定之日
起，按照中国证监会规定向投资者及时提供对其投资决策有重大影响的信息。
  基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要 在其他公
共媒介披露信息，但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒 介上披露
同一信息的内容应当一致。
  基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外，也可着眼于为投资 者决策提
供有用信息的角度，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投 资操作的
前提下，自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国证监会及自律规 则的相关
规定。前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支。
  为基金信息披露义务人公开披露的基金信息出具审计报告、法律意见书的专 业机构，
应当制作工作底稿，并将相关档案至少保存到《基金合同》终止后十年。
  依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法 规规定将
信息置备于公司住所，供社会公众查阅、复制。
  当出现下述情况时，基金管理人和基金托管人可暂停或延迟披露基金相关信息：
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                    §19 侧袋机制
  当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金 份额持有
人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见 后，可以
依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会。 基金管理
人应当在启用侧袋机制当日报中国证监会及公司所在地中国证监会派出机构备案。
  启用侧袋机制当日，基金管理人和基金服务机构应以基金份额持有人的原有 账户份额
为基础，确认相应侧袋账户持有人名册和份额。
  （1）侧袋账户
  侧袋机制实施期间，基金管理人不办理侧袋账户的申购、赎回和转换。基金 份额持有
人申请申购、赎回或转换侧袋账户基金份额的，该申购、赎回或转换申请将被拒绝。
  （2）主袋账户
  基金管理人将依法保障主袋账户份额持有人享有基金合同约定的赎回权利， 并根据主
袋账户运作情况合理确定申购事项，具体事项届时将由基金管理人在相关公告中规定。
  对于启用侧袋机制当日收到的赎回申请，基金管理人仅办理主袋账户的赎回 申请并支
付赎回款项。在启用侧袋机制当日收到的申购申请，视为投资者对侧袋机制启用 后的主袋
账户提交的申购申请。基金管理人应依法向投资者进行充分披露。
  侧袋机制实施期间，本基金的各项投资运作指标和基金业绩指标应当以主袋 账户资产
为基准。
  基金管理人原则上应当在侧袋机制启用后 20 个交易日内完成对主袋账户投资组合的调
整，但因资产流动性受限等中国证监会规定的情形除外。
  基金管理人不得在侧袋账户中进行除特定资产处置变现以外的其他投资操作。
  侧袋机制实施期间，侧袋账户资产不收取管理费。
  基金管理人可以将与侧袋账户有关的费用从侧袋账户资产中列支，但应待特 定资产变
现后方可列支。因启用侧袋机制产生的咨询、审计费用等由基金管理人承担。
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  侧袋机制实施期间，在主袋账户份额满足基金合同收益分配条件的情形下， 基金管理
人可对主袋账户份额进行收益分配。侧袋账户不进行收益分配。
  （1）基金净值信息
  侧袋机制实施期间，基金管理人应当暂停披露侧袋账户的基金份额净值和基 金份额累
计净值。
  （2）定期报告
  侧袋机制实施期间，基金定期报告中的基金会计报表仅需针对主袋账户进行 编制。侧
袋账户相关信息在定期报告中单独进行披露，包括但不限于：报告期内的特定资 产处置进
展情况；特定资产可变现净值或净值区间，该净值或净值区间并不代表特定资产 最终的变
现价格，不作为基金管理人对特定资产最终变现价格的承诺。
  （3）临时报告
  基金管理人在启用侧袋机制、处置特定资产、终止侧袋机制以及发生其他可 能对投资
者利益产生重大影响的事项后应及时发布临时公告。
  启用侧袋机制的临时公告内容应当包括启用原因及程序、特定资产流动性和估 值情况、
对投资者申购赎回的影响、风险提示等重要信息。
  处置特定资产的临时公告内容应当包括特定资产处置价格和时间、向侧袋账 户份额持
有人支付的款项、相关费用发生情况等重要信息。
  侧袋机制实施期间，若侧袋账户资产无法一次性完成处置变现，基金管理人 将在每次
处置变现后按规定及时发布临时公告。
  基金管理人将按照基金份额持有人利益最大化原则制定变现方案，将侧袋账 户资产处
置变现。无论侧袋账户资产是否全部完成变现，基金管理人都应及时向侧袋账户 对应的基
金份额持有人支付已变现部分对应的款项。
  基金管理人应当在启用侧袋机制和终止侧袋机制后，及时聘请符合《中华人民共和国证
券法》规定的会计师事务所进行审计并披露专项审计意见，具体如下：
  基金管理人应当在启用侧袋机制时，就特定资产认定的相关事宜取得符合《中华人民共
和国证券法》规定的会计师事务所的专业意见。
  基金管理人应当在启用侧袋机制后五个工作日内，聘请于侧袋机制启用日发 表意见的
会计师事务所针对侧袋机制启用日本基金持有的特定资产情况出具专项审计意见 ，内容应
包含侧袋账户的初始资产、份额、净资产等信息。
  会计师事务所对基金年度报告进行审计时，应对报告期间基金侧袋机制运行 相关的会
计核算和年报披露，执行适当程序并发表审计意见。
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  当侧袋账户资产全部完成变现后，基金管理人应参照基金清算报告的相关要 求，聘请
符合《中华人民共和国证券法》规定的会计师事务所对侧袋账户进行审计并披露专项审计意
见。
部分，如将来法律法规或监管规则修改导致相关内容被取消或变更的，基金管
理人经与基金托管人协商一致并履行适当程序后，在对基金份额持有人利益无
实质性不利影响的前提下，可直接对本部分内容进行修改和调整，无需召开基
金份额持有人大会审议。
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                    §20 风险揭示
  证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降
低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定 收益预期
的金融工具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益 ，也可能
承担基金投资所带来的损失。基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市 场风险，
也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。
  基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型，投资 人投资不
同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基 金的收益
预期越高，投资人承担的风险也越大。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明 书等基金
法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资 经验、资
产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
  基金管理人建议基金投资者在选择本基金之前，通过正规的途径，如：招商 基金客户
服务热线（4008879555），招商基金公司网站（www.cmfchina.com）或者通过其他代销机构，
对本基金进行充分、详细的了解。在对自己的资金状况、投资期限、收益预期和 风险承受
能力做出客观合理的评估后，再做出是否投资的决定。投资者应确保在投资本基 金后，即
使出现短期的亏损也不会给自己的正常生活带来很大的影响。
  投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期 定额投资
是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定 期定额投
资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储 蓄的等效
理财方式。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证本基金
一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基 金业绩表
现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决 策后，基
金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。
  证券市场受各种因素的影响所引起的波动，将对本基金资产产生潜在风险。 引起市场
风险的主要因素有：
  货币政策、财政政策、产业政策、国有股减持与流通政策等国家经济政策的 变化会对
证券市场产生影响，导致证券市场价格波动而产生的风险。
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  随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化，本基金 的投资品
种可能发生价格波动，收益水平也会随之变化，从而产生风险。
  利率的变化直接影响着债券的价格和收益率，同时也影响到证券市场资金供 求关系，
并在一定程度上影响上市公司的盈利水平，上述变化将在一定程度上影响本基金的收益。
胀抵消，从而影响基金资产的保值增值。
响，这与利率上升所带来的价格风险（即利率风险）互为消长。
  流动性风险是指因证券市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地变现 的风险。
流动性风险还包括基金出现巨额赎回，致使没有足够的现金应付赎回支付所引致 的风险。
本基金可能实施备用的流动性风险管理工具，以更好地应对流动性风险。
  本基金将加强对基金申购环节的管理，审慎确认大额申购申请，在当接受申 购申请对
存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人应当采取设定单 一投资者
申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基金申购等措施 对基金规
模予以控制，切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体内容详见本招募说 明书第九
章。
  本基金为债券型基金，主要投资于债券、货币市场工具等，一般情况下，这 些资产市
场流动性较好。本基金为定期开放基金，仅在开放期开放申购赎回。本基金在投 资运作上
将充分考虑定期开放的运作特点，通过合理配置资产的期限结构以及在进入开放 期前对资
产进行必要变现等方式，使得本基金在开放期内主要持有高流动性的资产，防范 流动性风
险。一般情况下，本基金在开放期内流动性较好。
  但本基金投资于上述资产时，仍存在以下流动性风险：一是基金管理人建仓 而进行组
合调整时，可能由于特定投资标的流动性相对不足而无法按预期的价格将债券或 其他资产
买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，基金被迫以不适当的价格卖出债券或其 他资产。
两者均可能使基金净值受到不利影响。
  基金出现巨额赎回情形下，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况或 巨额赎回
份额占比情况决定全额赎回、延缓支付赎回款项或延期办理赎回申请。发生延缓 支付赎回
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款项或延期办理赎回申请的情形时，投资人面临无法全部赎回或无法及时获得赎 回资金的
风险。
  在市场大幅波动、流动性枯竭等极端情况下发生无法应对投资者赎回需求的 情形时，
基金管理人将以保障投资者合法权益为前提，严格按照法律法规及基金合同的规 定，综合
运用各类流动性风险管理工具，对赎回申请等进行适度调整，作为特定情形下基 金管理人
流动性风险管理的辅助措施，包括但不限于：部分延期办理巨额赎回申请、暂停 接受赎回
申请、延缓支付赎回款项、收取短期赎回费、暂停基金估值、摆动定价等。对于 各类流动
性风险管理工具的使用，基金管理人将依照严格审批、审慎决策的原则，及时有 效地对风
险进行监测和评估，使用前经过内部审批程序并与基金托管人协商一致。在实际 运用各类
流动性风险管理工具时，投资者的赎回申请、赎回款项支付等可能受到相应影响 ，包括但
不限于不能申购本基金、赎回申请不能确认或者赎回款项延迟到账、如持有期限少于 7 日
会产生较高的赎回费造成收益损失等。基金管理人将严格依照法律法规及基金合 同的约定
进行操作，全面保障投资者的合法权益。提示投资者了解自身的流动性偏好、合 理做好投
资安排。
  信用风险主要指债券、资产支持证券等信用证券发行主体信用状况恶化，导 致信用评
级下降甚至到期不能履行合约进行兑付的风险，另外，信用风险也包括证券交易 对手因违
约而产生的证券交割风险。
  在基金管理运作过程中，管理人的知识、技能、经验、判断等主观因素会影 响其对相
关信息和经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平。
  操作风险是指基金运作过程中，因内部控制存在缺陷或者人为因素造成操作 失误或违
反操作规程等引致的风险，例如，越权违规交易、会计部门欺诈、交易错误、IT 系统故障
等风险。
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  合规风险指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规的规定，或者违反《基金合同》
有关规定的风险。
开放期间将无法按照基金份额净值进行申购和赎回。
定的流动性风险，存在着基金份额净值波动的风险。
利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用恶化造成的信用风险。
  基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交 收违约，
或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降，可能造成基金财产损失。 此外，受
市场规模及交易活跃程度的影响，中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上 进行较大
数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险，从而对基金收益造成影响。
券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。本公司将本着谨慎 和控制风
险的原则进行资产支持证券投资，请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券 可能导致
的基金净值波动、流动性风险和信用风险在内的各项风险。
种或多种基础资产或指数，其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预 期。投资
于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。由 于衍生品
通常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为剧烈，有时候比投资标的资产要承 担更高的
风险。并且由于衍生品定价相当复杂，不适当的估值有可能使基金资产面临损失风险。
  国债期货采用保证金交易制度，由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行 情时，指
数微小的变动就可能会使投资者权益遭受较大损失。国债期货采用每日无负债结 算制度，
如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓，可能给投资带来重大损失。
额可达到或者超过 50%，本基金不向个人投资者公开销售。法律法规或监管机构 另有规定
的除外。本基金特定机构投资者赎回可能会导致现有的中小基金份额持有人造成损失。
  债券回购为提升基金组合收益提供了可能，但也存在一定的风险。例如：回购 交易中，
交易对手在回购到期时不能偿还全部或部分证券或价款，造成基金资产损失的风 险；回购
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利率大于债券投资收益而导致的风险；由于回购操作导致投资总量放大，进而放 大基金组
合风险的风险；债券回购在对基金组合收益进行放大的同时，也放大了基金组合 的波动性
（标准差），基金组合的风险将会加大；回购比例越高，风险暴露程度也就越高，对基金净
值造成损失的可能性也就越大。如发生债券回购交收违约，质押券可能面临被处置 的风险，
因处置价格、数量、时间等的不确定，可能会给基金资产造成损失。
  《基金合同》生效之日起或发起资金申购本基金份额确认之日起（以较晚者为准）三年
后继续存续的，基金存续期内，在开放期的最后一日日终（登记机构完成最后一日申购、赎
回业务申请的确认以后），如出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于
投资人将面临《基金合同》提前终止的风险。
  当本基金启用侧袋机制时，实施侧袋机制期间，侧袋账户份额将停止披露基 金份额净
值，并不得办理申购、赎回和转换。启用侧袋机制时持有基金份额的持有人将在 启用侧袋
机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额不能赎回，其对应 特定资产
的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有可能大幅低于启 用侧袋机
制时的特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。
  实施侧袋机制期间，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时以 主袋账户
资产为基准，不反映侧袋账户特定资产的真实价值及变化情况。本基金不披露侧 袋账户份
额的净值，即便基金管理人在基金定期报告中披露报告期末特定资产可变现净值 或净值区
间的，也不作为特定资产最终变现价格的承诺，对于特定资产的公允价值和最终变 现价格，
基金管理人不承担任何保证和承诺的责任。
  基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制 后主袋账
户份额存在暂停申购的可能。
的风险
  本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比 例、证券
市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收 益特征。
销售机构(包括直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评 价，不同
的销售机构采用的评价方法也不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法律文 件中风险
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
收益特征的表述可能存在不同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完 成风险承
受能力与产品风险之间的匹配检验。
  战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可 能导致基
金资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理商违约、托管行违约等超出基金 管理人自
身直接控制能力之外的风险，可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。
       招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
        §21 基金合同的变更、终止与基金财产的清算
的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规和基金合同规定 的可不经
基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更并 公告，并
报中国证监会备案。
效后依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。
  有下列情形之一的，在履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
承接的；
基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组 成。基金
财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
  （1）《基金合同》终止情形出现时，由基金财产清算小组统一接管基金；
  （2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；
  （3）对基金财产进行估值和变现；
  （4）制作清算报告；
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  （5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法
律意见书；
  （6）将清算报告报中国证监会备案并公告；
  （7）对基金剩余财产进行分配。
变现的，清算期限相应顺延。
  清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用 ，清算费
用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
  依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金 财产清算
费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进 行分配。
  清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期 货相关业
务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案 并公告。
基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算
小组进行公告。
  基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。
       招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
                §22 基金合同的内容摘要
  基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受，基金投资
者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基金合同》的当事人，
直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基金合同》当事人并不以在《基
金合同》上书面签章或签字为必要条件。
  同一类别每份基金份额具有同等的合法权益。
  （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的权利包括但
不限于：
表决权；
仲裁；
  （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务包括但
不限于：
定就本基金发布的相关公告；
出投资决策，自行承担投资风险；
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
除外；
  （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不限
于：
产；
金合同》及国家有关法律规定，应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基
金投资者的利益；
合同》规定的费用；
财产投资于证券所产生的权利；
行为；
机构；
非交易过户等业务规则；
  （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的义务包括但不限
于：
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
购、赎回和登记事宜；
理和运作基金财产；
基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理，分别记 账，进行
证券投资；
任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；
金合同》等法律文件的规定，按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎
回的价格；
同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密，不向他人泄露；
益；
金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
以上；
够按照《基金合同》规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合理
成本的条件下得到有关资料的复印件；
管人；
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
承担赔偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；
《基金合同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金 托管人追
偿；
承担责任；
  （1）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的权利包括但不限
于：
家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形，应呈报 中国证监
会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；
办理证券交易资金清算；
  （2）根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金托管人的义务包括但不限
于：
金托管业务的专职人员，负责基金财产托管事宜；
的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互 独立；对
所托管的不同的基金分别设置账户，独立核算，分账管理，保证不同基金之间在账 户设置、
资金划拨、账册记录等方面相互独立；
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
任何第三人谋取利益，不得委托第三人托管基金财产；
同》的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；
价格；
重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基金合
同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；
基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；
构，并通知基金管理人；
任而免除；
人因违反《基金合同》造成基金财产损失时，应为基金份额持有人利益向基金管理人追偿；
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  基金份额持有人大会由基金份额持有人组成，基金份额持有人的合法授权代 表有权代
表基金份额持有人出席会议并表决。除法律法规另有规定或基金合同另有约定外 ，基金份
额持有人持有的同一类别的每一基金份额拥有平等的投票权。
  本基金份额持有人大会未设立日常机构，若未来本基金份额持有人大会成立日 常机构，
则按照届时有效的法律法规的规定执行。
  （1）除本基金封闭期与开放期之间的转换及法律法规、中国证监会或《基金合同》另
有规定之外，当出现或需要决定下列事由之一的，应当召开基金份额持有人大会：
外；
基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持有人
大会；
事项。
  （2）在法律法规和《基金合同》规定的范围内，且对基金份额持有人利益无实质不利
影响的前提下，若发生以下情况，可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不 需召开基
金份额持有人大会：
      招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
金合同》当事人权利义务关系发生变化；
  （1）除法律法规规定或《基金合同》另有约定外，基金份额持有人大会由基金管理人
召集。
  （2）基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。
  （3）基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应当向基金管理人提出书面
提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起 10 日内决定是否召集，并书面告知基金托管
人。基金管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不
召集或在规定时间内未能作出书面答复，基金托管人仍认为有必要召开的，应当 由基金托
管人自行召集，并自出具书面决定之日起 60 日内召开并告知基金管理人，基金管理人应当
配合。
  （4）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金
份额持有人大会，应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面 提议之日
起 10 日内决定是否召集，并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金
管理人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开；基金管理人决定不召集或在
规定时间内未能作出书面答复，代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人仍认为
有必要召开的，应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面提 议之日起
管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起 60 日内召开。
  （5）代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额
持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的或在规定时间内未能作出书 面答复，
单独或合计代表基金份额 10%以上（含 10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前
人、基金托管人应当配合，不得阻碍、干扰。
  （6）基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。
  （1）召开基金份额持有人大会，召集人应于会议召开前 30 日，在至少一家指定媒介
公告。基金份额持有人大会通知应至少载明以下内容：
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送达时间和地点；
  （2）采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明本
次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和 联系人、
表决意见寄交的截止时间和收取方式。
  （3）如召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的
计票进行监督；如召集人为基金托管人，则应另行书面通知基金管理人到指定地 点对表决
意见的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理 人和基金
托管人到指定地点对表决意见的计票进行监督。基金管理人或基金托管人拒不派 代表对表
决意见的计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力。
  基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规及监管 机关允许
的其他方式召开，会议的召开方式由会议召集人确定。
  （1）现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表出席，
现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会， 基金管理
人或基金托管人不派代表列席的，不影响表决效力。现场开会同时符合以下条件 时，可以
进行基金份额持有人大会议程：
的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，
并且持有基金份额的凭证与基金管理人持有的登记资料相符；
额不少于本基金在权益登记日基金总份额的 1/2（含 1/2）。
  （2）通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票以书面形式或会
议通知等相关公告中指定的其他方式在表决截至日以前送达至召集人指定的地址 。通讯开
会应以书面方式或会议通知等相关公告中指定的其他形式进行表决。
  在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：
示性公告；
人）到指定地点对表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托管人为
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召集人，则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额持有
人的表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取表决意见的，不影响表 决效力；
基金份额不小于在权益登记日基金总份额的 1/2（含 1/2）；
的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具表决意见的代理人出具的 委托人持
有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通
知的规定，并与基金登记机构记录相符；
  （3）若到会者在权益登记日所持有的有效基金份额低于本条第（1）款第 2）项、第（2）
款第 3）项规定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的三个月以后、
六个月以内，就原定审议事项重新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份 额持有人
大会，到会者所持有的基金份额不少于在权益登记日基金份额总数的三分之一（ 含三分之
一）。
  （4）在法律法规或监管机构允许的前提下，基金份额持有人大会可通过网络、电话或
其他方式召开，基金份额持有人可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式进 行表决，
具体方式由会议召集人确定并在会议通知中列明。
  （5）基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，授权方式可以采用书面、网络、
电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明。
  （1）议事内容及提案权
  议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定终
止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、法律法规及《基金合同》规定的其他
事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。
  基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应 当在基金
份额持有人大会召开前及时公告。
  基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。
  （2）议事程序
  在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第 7 条规定程序确定和公布监票人，
然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人 为基金管
理人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下，由基 金托管人
授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均 未能主持
大会，则由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）选举产生
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一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。基金管理人和基金 托管人拒
不出席或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力。
  会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明参加会议人员姓名（或单位名
称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）和
联系方式等事项。
  在通讯开会的情况下，首先由召集人提前 30 日公布提案，在所通知的表决截止日期后
  基金份额持有人所持每份基金份额有同等表决权。
  基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：
  （1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的 50%
以上（含 50%）通过方为有效；除下列第（2）项所规定的须以特别决议通过事项以外的其他
事项均以一般决议的方式通过。
  （2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的
管理人或者基金托管人、终止《基金合同》、与其他基金合并以特别决议通过方为有效。
  基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。
  采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则提交 符合会议
通知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面符合会议 通知规定
的表决意见视为有效表决，表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应 当计入出
具表决意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数。
  基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审 议、逐项
表决。
  （1）现场开会
开始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代 表与大会
召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集或 大会虽然
由基金管理人或基金托管人召集，但是基金管理人或基金托管人未出席大会的， 基金份额
持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举 三名基金
份额持有人代表担任监票人。基金管理人或基金托管人不出席大会的，不影响计票 的效力。
果。
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布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点。监票人应当进行重新清点，重 新清点以
一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。
计票的效力。
  （2）通讯开会
  在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金 托管人授
权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机
关对其计票过程予以公证。基金管理人或基金托管人拒派代表对表决意见的计票 进行监督
的，不影响计票和表决结果。
  基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起 5 日内报中国证监会备案。
  基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。
  基金份额持有人大会决议自生效之日起依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上
公告。如果采用通讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时，必须将 公证书全
文、公证机构、公证员姓名等一同公告。
  基金管理人、基金托管人和基金份额持有人应当执行生效的基金份额持有人 大会的决
议。生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金 托管人均
有约束力。
  若本基金实施侧袋机制，则相关基金份额或表决权的比例指主袋份额持有人 和侧袋份
额持有人分别持有或代表的基金份额或表决权符合该等比例，但若相关基金份额 持有人大
会召集和审议事项不涉及侧袋账户的，则仅指主袋份额持有人持有或代表的基金 份额或表
决权符合该等比例：
  （1）基金份额持有人行使提议权、召集权、提名权所需单独或合计代表相关基金份额
  （2）现场开会的到会者在权益登记日代表的基金份额不少于本基金在权益登记日相关
基金份额的二分之一（含二分之一）；
  （3）通讯开会的直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所
持有的基金份额不小于在权益登记日相关基金份额的二分之一（含二分之一）；
  （4）当参与基金份额持有人大会投票的基金份额持有人所持有的基金份额小于在权益
登记日相关基金份额的二分之一，召集人在原公告的基金份额持有人大会召开时间的 3 个
月以后、6 个月以内就原定审议事项重新召集的基金份额持有人大会应当有代表 三分之一
以上（含三分之一）相关基金份额的持有人参与或授权他人参与基金份额持有人大会投票；
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  （5）现场开会由出席大会的基金份额持有人和代理人所持表决权的 50%以上（含 50%）
选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人；
  （6）一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的二分之一以上
（含二分之一）通过；
  （7）特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的三分之二以
上（含三分之二）通过。
  侧袋机制实施期间，基金份额持有人大会审议事项涉及主袋账户和侧袋账户 的，应分
别由主袋账户、侧袋账户的基金份额持有人进行表决，同一类别账户内的每份基 金份额具
有平等的表决权。表决事项未涉及侧袋账户的，侧袋账户份额无表决权。
  侧袋机制实施期间，关于基金份额持有人大会的相关规定以本节特殊约定内 容为准，
本节没有规定的适用上文相关约定。
  （1）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每
次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月可不进
行收益分配；
  （2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或
将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金 默认的收
益分配方式是现金分红；
  （3）基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的各类
基金份额净值减去本类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
  （4）本基金两类基金份额在费用收取上不同，其对应的可供分配利润可能有所不同；
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权；
  （5）基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；
  （6）投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数
点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；
  （7）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
  基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分 配对象、
分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。
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  本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，在 2 日内在指定媒介
公告。
  基金红利发放日距离收益分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过 15
个工作日。
  本基金实施侧袋机制的，侧袋账户不进行收益分配，详见招募说明书的规定。
  （1）基金管理人的管理费；
  （2）基金托管人的托管费；
  （3）基金销售服务费；
  （4）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
  （5）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
  （6）基金份额持有人大会费用；
  （7）基金的证券、期货交易费用；
  （8）基金的银行汇划费用；
  （9）基金的开户费用、账户维护费用；
  （10）按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
  （1）基金管理人的管理费
  本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.30%年费率计提。管理费的计算方 法如下：
  H=E×0.30%÷当年天数
  H 为每日应计提的基金管理费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人
发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假或不可抗力致使无法按时支付的， 支付日期
顺延。
  （2）基金托管人的托管费
  本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提。托管费的计 算方法如
下：
  H=E×0.10%÷当年天数
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  H 为每日应计提的基金托管费
  E 为前一日的基金资产净值
  基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基 金托管人
发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
  （3）C 类基金份额的销售服务费
  本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额的销售服务费年费率为 0.20%。
本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务，基金管理人 将在基金
年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费计提的计算公式如下：
  H=E×0.20%÷当年天数
  H 为 C 类基金份额每日应计提的销售服务费
  E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值
  基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人 向基金托
管人发送基金销售服务费划款指令，基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产
中一次性支付给注册登记机构，由注册登记机构分别支付给各个基金销售机构。 若遇法定
节假日、公休日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延。
  上述“1、基金费用的种类”中第（4）－（10）项费用，根据有关法规及相应协议规定，
按费用实际支出金额列入或摊入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
  下列费用不列入基金费用：
  （1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产
的损失；
  （2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
  （3）《基金合同》生效前的相关费用；
  （4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
  经基金管理人和基金托管人协商一致并履行相关程序后，本基金可调整基金管 理费率、
基金托管费率、基金销售服务费率等相关费率。基金管理人应于新的费率实施前依照《信息
披露办法》的有关规定在指定媒介上刊登公告。
  本基金实施侧袋机制的，与侧袋账户有关的费用可以从侧袋账户中列支，但 应待侧袋
账户资产变现后方可列支，有关费用可酌情收取或减免，但不得收取管理费，其 他费用详
见招募说明书的规定或相关公告。
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
  本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、中央银行 票据、政
策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债、公司债、中小企业私募债 、短期融
资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券 回购、资
产支持证券、银行存款、同业存单、国债期货、现金，以及法律法规或中国证监 会允许基
金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
  本基金不投资于股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交
换债券等资产。
  基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80 %，但在
每个开放期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及开放期期间不受前述投资组合比例的限
制。在开放期内，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证 金后，持
有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；在封闭期，本基金每
个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证 金一倍的
现金；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，
可以将其纳入投资范围。
  （1）组合限制
  基金的投资组合应遵循以下限制：
日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；
有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；在封闭期内每个交易
日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍 的现金；
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
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的 10％；
券规模的 10％；
过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个
月内予以全部卖出；
束之日的时间长度；
金净资产的 140%；
得超过基金资产净值的 15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值 不得超过
基金持有的债券总市值的 30%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比
例的有关约定；
值的 15%；
  因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基 金不符合
前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。
手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保 持一致；
  除 2）、10）、16）、17）项以外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规
模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管理
人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的 约定。基
金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
  如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以 变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，履行相关程序 后，本基
金投资不再受相关限制，但需提前公告。
  （2）禁止行为
  为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：
  基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其 他重大关
联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则， 防范利益
冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事
先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易
事项进行审查。
  法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基 金投资不
再受相关限制或按变更后的规定执行。
  基金所拥有的各类有价证券以及银行存款本息、备付金、保证金和其它资产及负债。
  （1）证券交易所上市的有价证券的估值
估值净价进行估值，具体估值机构由基金管理人与托管人另行协商约定；
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中 所含的债
券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境 未发生重
大变化，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种最近交易日 的估值全
价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最 近交易日
后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值；
的资产支持证券、中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难 以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
  （2）首次公开发行未上市的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
  （3）全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用第三方估
值机构提供的估值价格数据进行估值。
  （4）同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。
  （5）银行存款以成本列示，按商定的存款利率以当日银行营业终了的存款余额为基数
在实际持有期间内逐日计提应收利息。
  （6）本基金投资国债期货等衍生品种合约，一般以估值当日结算价进行估值，估值当
日无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算 价估值。
  （7）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人
可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
  （8）当发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金
估值的公平性。
  （9）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最
新规定估值。
  如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程 序及相关
法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共 同查明原
因，双方协商解决。
  根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人 承担。本
基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题， 如经相关
各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金 净值信息
的计算结果对外予以公布，此基金资产净值计算结果如发生错误，由基金管理人 承担全部
赔偿责任，基金托管人不承担任何责任。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  《基金合同》生效后，在基金封闭期内，基金管理人应当至少每周在指定网站披露一次
基金份额净值和基金份额累计净值。
  在《基金合同》生效后的每个开放期内，基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，
通过指定网站、基金销售机构网站或营业网点披露开放日的各类基金份额净值和 各类基金
份额累计净值。
  基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日，在指定网站披露半 年度和年
度最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。
  （1）变更基金合同涉及法律法规规定或基金合同约定应经基金份额持有人大会决议通
过的事项的，应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规和基金合同规 定的可不
经基金份额持有人大会决议通过的事项，由基金管理人和基金托管人同意后变更 并公告，
并报中国证监会备案。
  （2）关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会决议自生效后方可执行，并自决议
生效后依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介公告。
  有下列情形之一的，在履行相关程序后，《基金合同》应当终止：
  （1）基金份额持有人大会决定终止的；
  （2）基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管
人承接的；
  （3）《基金合同》约定的其他情形；
  （4）相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。
  （1）基金财产清算小组：自出现基金合同终止事由之日起 30 个工作日内成立清算小
组，基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。
  （2）基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具
有从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员 组成。基
金财产清算小组可以聘用必要的工作人员。
  （3）基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、
变现和分配。基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。
  （4）基金财产清算程序：
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意见书；
  （5）基金财产清算的期限为 6 个月，但因本基金所持证券的流动性受到限制而不能及
时变现的，清算期限相应顺延。
  清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用 ，清算费
用由基金财产清算小组优先从基金剩余财产中支付。
  依据基金财产清算的分配方案，将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金 财产清算
费用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进 行分配。
  清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期 货相关业
务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后报中国证监会备案 并公告。
基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后 5 个工作日内由基金财产清算
小组进行公告。
  基金财产清算账册及有关文件由基金托管人保存 15 年以上。
  各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经友
好协商未能解决的，应提交中国国际经济贸易仲裁委员会，仲裁委员会根据该会 当时有效
的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有 约束力，
仲裁费和律师费由败诉方承担。
  争议处理期间，《基金合同》当事人应恪守各自的职责，继续忠实、勤勉、尽责地履行
基金合同规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
  《基金合同》受中国法律管辖。
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 《基金合同》可印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所
和营业场所查阅。
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                §23 基金托管协议的内容摘要
  名称：招商基金管理有限公司
  住所：深圳市福田区深南大道 7088 号
  法定代表人：王小青
  设立日期：2002 年 12 月 27 日
  批准设立文号：中国证监会证监基金字[2002]100 号文
  组织形式：有限责任公司
  注册资本：13.1 亿元人民币
  经营范围：发起设立基金、基金管理及中国证监会批准的其他业务
  存续期间：持续经营
  电话：（0755）83199596
  传真：（0755）83076974
  联系人：赖思斯
  名称：中信银行股份有限公司（简称“中信银行”）
  住所：北京市朝阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层
  办公地址：北京市朝阳区光华路 10 号院 1 号楼 6-30 层、32-42 层
  法定代表人：朱鹤新
  成立时间：1987 年 4 月 20 日
  组织形式：股份有限公司
  注册资本：489.35 亿元人民币
  存续期间：持续经营
  批准设立文号：中华人民共和国国务院办公厅国办函[1987]14 号
  基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字[2004]125 号
  联系人：中信银行资产托管部
  联系电话：4006800000
  传真：010-85230024
  客服电话：95558
  网址：bank.ecitic.com
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  经营范围：保险兼业代理业务；吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款 ；办理国
内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政 府债券；
买卖政府债券、金融债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；从事银行卡业 务；提供
信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；结汇、售汇业务；代理开 放式基金
业务；办理黄金业务；黄金进出口；开展证券投资基金、企业年金基金、保险资 金、合格
境外机构投资者托管业务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。（企业依法自主
选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准 的内容开
展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）
  （1）基金托管人根据有关法律法规的规定和基金合同的约定，对下述基金投资范围、
投资对象进行监督。本基金将投资于以下金融工具：
  本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、中央银行 票据、政
策性金融债、地方政府债、非政策性金融债、企业债、公司债、中小企业私募债 、短期融
资券、超短期融资券、中期票据、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、债券 回购、资
产支持证券、银行存款、同业存单、国债期货、现金，以及法律法规或中国证监 会允许基
金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
  本基金不投资于股票、权证、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交
换债券等资产。
  基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80 %，但在
每个开放期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及开放期期间不受前述投资组合比例的限
制。在开放期内，本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证 金后，持
有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；在封闭期，本基金每
个交易日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证 金一倍的
现金；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
  如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，
可以将其纳入投资范围。
  （2）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对下述基金投融资比例进
行监督：
日、开放期及开放期结束后 10 个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制；
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有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；在封闭期内每个交易
日日终在扣除国债期货需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍 的现金；
其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；
的 10％；
券规模的 10％；
过其各类资产支持证券合计规模的 10％；
支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个
月内予以全部卖出；
束之日的时间长度；
金净资产的 140%；
得超过基金资产净值的 15%；在任何交易日日终，持有的卖出国债期货合约价值 不得超过
基金持有的债券总市值的 30%；在任何交易日内交易（不包括平仓）的国债期货合约的成交
金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%；
市值和买入、卖出国债期货合约价值，合计（轧差计算）应当符合基金合同关于债券投资比
例的有关约定；
值的 15%；
  因证券市场波动、证券停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基 金不符合
前款所规定比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资。
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手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围保 持一致；
  除 2）、10）、16）、17）项以外，因证券、期货市场波动、证券发行人合并、基金规
模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的， 基金管理
人应当在 10 个交易日内进行调整，但中国证监会规定的特殊情形除外。
  基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同
的有关约定。在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的 约定。基
金托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。
  如果法律法规或监管部门对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以 变更后的
规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，履行相关程序 后，本基
金投资不再受相关限制，但需提前公告。
  当基金持有特定资产且存在或潜在大额赎回申请时，根据最大限度保护基金 份额持有
人利益的原则，基金管理人经与基金托管人协商一致，并咨询会计师事务所意见 后，可以
依照法律法规及基金合同的约定启用侧袋机制，无需召开基金份额持有人大会审议。
  侧袋机制实施期间，本部分约定的投资组合比例、组合限制等约定仅适用于主 袋账户。
  侧袋机制的具体规则依照相关法律法规的规定和基金合同的约定执行。
  （3）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定对下述基金投资禁止行为
进行监督：
  根据法律法规的规定及基金合同的约定，本基金禁止从事下列行为：
  基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际 控制人或
者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其 他重大关
联交易的，应当符合本基金的投资目标和投资策略，遵循持有人利益优先原则， 防范利益
冲突，建立健全内部审批机制和评估机制，按照市场公平合理价格执行。相关交 易必须事
先得到基金托管人同意，并按法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理 人董事会
审议，并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对 关联交易
事项进行审查。
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  法律法规或监管部门取消或变更上述禁止性规定，如适用于本基金，则本基 金投资不
再受相关限制或按变更后的规定执行。
  （4）基金托管人依据有关法律法规的规定和基金合同的约定对基金管理人参与银行间
债券市场进行监督：
债券市场交易时面临的交易对手资信风险进行监督。
  基金管理人应在基金投资运作之前向基金托管人提供符合法律法规及行业标 准的银行
间债券市场交易对手的名单，并按照审慎的风险控制原则在该名单中约定各交易 对手所适
用的交易结算方式。基金托管人在收到名单后 2 个工作日内回函确认收到该名单。基金管
理人应定期或不定期对银行间债券市场现券及回购交易对手的名单进行更新，名 单中增加
或减少银行间债券市场交易对手时须及时通知基金托管人，基金托管人于 2 个工作日内回
函确认收到后，对名单进行更新。基金管理人收到基金托管人书面确认后，被确 认调整的
名单开始生效，新名单生效前已与本次剔除的交易对手所进行但尚未结算的交易 ，仍应按
照双方原定协议进行结算。
  如果基金托管人发现基金管理人与不在名单内的银行间债券市场交易对手进 行交易，
应及时提醒基金管理人撤销交易，经提醒后基金管理人仍执行交易并造成基金资产 损失的，
基金托管人不承担责任。
  基金管理人在银行间债券市场进行现券买卖和回购交易时，需按交易对手名 单中约定
的该交易对手所适用的交易结算方式进行交易。如果基金托管人发现基金管理人 没有按照
事先约定的有利于信用风险控制的交易方式进行交易时，基金托管人应及时提醒 基金管理
人与交易对手重新确定交易方式，经提醒后仍未改正并造成基金资产损失的，基 金托管人
不承担责任。
  基金管理人按银行间债券市场的交易规则进行交易，并负责解决因交易对手 不履行合
同而造成的纠纷及损失。若未履约的交易对手在基金管理人确定的时间内仍未承 担违约责
任及其他相关法律责任的，基金管理人可以对相应损失先行予以承担，然后再向 相关交易
对手追偿。基金托管人则根据银行间债券市场成交单对合同履行情况进行监督。 如基金托
管人事后发现基金管理人没有按照事先约定的交易对手进行交易时，基金托管人 应及时提
醒基金管理人，基金托管人不承担由此造成的任何损失和责任。
  （5）基金托管人对基金投资中期票据的监督：
门的规定，制定严格的关于投资中期票据的风险控制制度和流动性风险处置预案 ，并书面
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提供给基金托管人，基金托管人依据上述文件对基金管理人投资中期票据的额度 和比例进
行监督。
其约定。
有关制度、信用风险、流动性风险处置预案的完善情况，有关额度、比例限制的执 行情况。
基金托管人发现基金管理人的上述事项违反法律法规和基金合同以及托管协议的 规定，应
及时以书面形式通知基金管理人纠正。基金管理人应积极配合和协助基金托管人 的监督和
核查。基金管理人应按相关托管协议要求向基金托管人及时发出回函，并及时改 正。基金
托管人有权随时对所通知事项进行复查,督促基金管理人改正。如果基金管理人违规事项未
能在限期内纠正的，基金托管人应报告中国证监会。如果基金托管人未能切实履 行监督职
责，导致基金出现风险，基金托管人应承担相应责任。
  （6）基金托管人根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金管理人选择存款
银行进行监督：
  基金投资银行定期存款的，基金管理人应根据法律法规的规定及基金合同的 约定，确
定符合条件的所有存款银行的名单，并及时提供给基金托管人，基金托管人应据 以对基金
投资银行存款的交易对手是否符合有关规定进行监督。
  本基金投资银行存款应符合如下规定：
务账目及核算的真实、准确。
议，明确双方在相关协议签署、账户开设与管理、投资指令传达与执行、资金划 拨、账目
核对、到期兑付、文件保管以及存款证实书的开立、传递、保管等流程中的权利 、义务和
职责，以确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。
账户资料、投资指令、存款证实书等有关文件，切实履行托管职责。
办法》等有关法律法规，以及国家有关账户管理、利率管理、支付结算等的各项规定。
  基金托管人对基金管理人选择存款银行的监督应依据基金管理人向基金托管 人提供的
符合条件的存款银行的名单执行，如基金托管人发现基金管理人将基金资产投资 于该名单
之外的存款银行，有权拒绝执行。该名单如有变更，基金管理人应在启用新名单前提前 2
个工作日将新名单发送给基金托管人。
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  （1）基金托管人应根据有关法律法规的规定及基金合同的约定，对基金资产净值计算、
基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、 相关信息
披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行监督和核查。
  （2）基金托管人发现基金管理人的投资运作及其他运作违反《基金法》、基金合同、
托管协议及其他有关规定时，应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正，基金 管理人收
到通知后应在下一个工作日及时核对，并以书面形式向基金托管人发出回函，进 行解释或
举证。
  （3）在限期内，基金托管人有权随时对通知事项进行复查，督促基金管理人改正。基
金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应报告 中国证监
会。
  （4）基金托管人发现基金管理人的投资指令违反关法律法规规定或者违反基金合同约
定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人。
  （5）基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法
规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当立即通知基金管理人，并及 时向中国
证监会报告，基金管理人应依法承担相应责任。
  （6）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查，必须在规定时间内答复
基金托管人并改正，就基金托管人的合理疑义进行解释或举证，对基金托管人按 照法规要
求需向中国证监会报送基金监督报告的，基金管理人应积极配合提供相关数据资 料和制度
等。
  （7）基金托管人发现基金管理人有重大违规行为，应立即报告中国证监会，同时通知
基金管理人限期纠正。
  （8）基金管理人无正当理由，拒绝、阻挠基金托管人根据托管协议规定行使监督权，
或采取拖延、欺诈等手段妨碍基金托管人进行有效监督，情节严重或经基金托管 人提出警
告仍不改正的，基金托管人应报告中国证监会。
托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户和证券账户及投资所需的其 他账户、
复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值、根据基金管理人指令办理清 算交收、
相关信息披露和监督基金投资运作等行为。
未执行或无故延迟执行基金管理人资金划拨指令、因故意或重大过失泄露基金投 资信息等
违反《基金法》、基金合同、托管协议及其他有关规定时，基金管理人应及时以书面形式通
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知基金托管人限期纠正，基金托管人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向 基金管理
人发出回函。在限期内，基金管理人有权随时对通知事项进行复查，督促基金托管 人改正，
并予协助配合。基金托管人对基金管理人通知的违规事项未能在限期内纠正或未 在合理期
限内确认的，基金管理人应报告中国证监会。基金管理人有义务要求基金托管人 赔偿基金
因此所遭受的损失。
管理机构，同时通知基金托管人限期纠正。
基金管理人核查托管财产的完整性和真实性，在规定时间内答复基金管理人并改正。
采取拖延、欺诈等手段妨碍基金管理人进行有效监督，情节严重或经基金管理人 提出警告
仍不改正的，基金管理人应报告中国证监会。
  （1）基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。
  （2）基金托管人应安全保管基金财产。除依据法律法规规定、基金合同和托管协议约
定及基金管理人的正当指令外，不得自行运用、处分、分配基金的任何财产。
  （3）基金托管人按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户等投资所需账户。
  （4）基金托管人对所托管的不同基金财产分别设置账户，与基金托管人的其他业务和
其他基金的托管业务实行严格的分账管理，确保基金财产的完整与独立。
  （5）基金托管人根据基金管理人的指令，按照基金合同和托管协议的约定保管基金财
产，如有特殊情况双方可另行协商解决。
  （6）除依据法律法规和基金合同的规定外，基金托管人不得委托第三人托管基金资产。
  （1）基金托管人以本基金的名义在其营业机构开立基金的银行账户，并根据基金管理
人合法合规的指令办理资金收付。本基金的银行预留印鉴由基金托管人刻制、保管 和使用。
  （2）基金银行账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基
金管理人不得假借本基金的名义开立任何其他银行账户；亦不得使用基金的任何 账户进行
本基金业务以外的活动。
  （3）基金银行账户的开立和管理应符合有关法律法规以及银行业监督管理机构的有关
规定。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  （1）基金托管人以基金托管人和本基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司
上海分公司/深圳分公司开设证券账户。
  （2）基金托管人以基金托管人的名义在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/深
圳分公司开立基金证券交易资金账户，用于证券清算。
  （3）基金证券账户的开立和使用，限于满足开展本基金业务的需要。基金托管人和基
金管理人不得出借和未经对方同意擅自转让基金的任何证券账户；亦不得使用基 金的任何
账户进行本基金业务以外的活动。
  （1）基金合同生效后，基金管理人负责以基金的名义申请并取得进入全国银行间同业
拆借市场的交易资格，并代表基金进行交易；基金托管人负责以基金的名义在中 央国债登
记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司开设银行间债券市场债券托 管账户，
并由基金托管人负责基金的债券的后台匹配及资金的清算。
  （2）基金管理人和基金托管人应一起负责为基金对外签订全国银行间国债市场回购主
协议，正本由基金托管人保管，基金管理人保存副本。
  在托管协议生效之后，本基金被允许从事符合法律法规规定和基金合同约定 的其他投
资品种的投资业务时，如果涉及相关账户的开设和使用，由基金管理人协助托管 人根据有
关法律法规的规定和基金合同的约定，开立有关账户。该账户按有关规则使用并管理。
  基金财产投资的有关实物证券由基金托管人存放于基金托管人的保管库；其 中实物证
券也可存入中央国债登记结算有限责任公司或中国证券登记结算有限责任公司上海分公司/
深圳分公司、银行间市场清算所股份有限公司或票据营业中心的代保管库。实物 证券的购
买和转让，由基金托管人根据基金管理人的指令办理。属于基金托管人控制下的 实物证券
在基金托管人保管期间的损坏、灭失，由此产生的责任应由基金托管人承担。基 金托管人
对基金托管人以外机构实际有效控制的证券不承担保管责任。
  与基金财产有关的重大合同的签署，由基金管理人负责。由基金管理人代表 基金签署
的与基金有关的重大合同的原件分别应由基金托管人、基金管理人保管。基金管 理人在代
表基金签署与基金有关的重大合同时应保证基金一方持有两份以上的正本原件， 以便基金
管理人和基金托管人至少各持有一份正本的原件。基金管理人在合同签署后 30 个工作日内
通过专人送达、挂号邮寄等安全方式将合同送达基金托管人处。合同应存放于基 金管理人
和基金托管人各自文件保管部门 15 年以上。对于无法取得二份以上的正本的，基金管理人
应向基金托管人提供加盖授权业务章的合同传真件，未经双方协商或未在合同约定 范围内，
合同原件不得转移，由基金管理人保管。
    招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  （1）基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的净资产值。基金份额净值是指计算
日基金资产净值除以该计算日基金份额总份额后的数值。基金各类基金份额净值 的计算均
保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。如按照
上述保留位数的份额净值对投资者的申购或赎回进行确认可能引起基金份额净值 剧烈波动
的，为维护基金份额持有人利益，管理人与托管人协商一致后，可以增加各类基 金份额的
基金份额净值的保留位数并以此进行确认，具体保留位数以届时公告为准。
  （2）基金管理人应每个工作日对基金资产估值。但基金管理人根据法律法规或基金合
同的规定暂停估值时除外。估值原则应符合基金合同、《证券投资基金会计核算业务指引》
及其他法律、法规的规定。用于基金信息披露的基金净值信息由基金管理人负责 计算，基
金托管人复核。基金管理人应于每个工作日交易结束后计算当日的基金份额净值 并以双方
认可的方式发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核后以双方认可的 方式发送
给基金管理人，由基金管理人对基金净值信息予以公布。
  （3）根据《基金法》，基金管理人计算并公告基金净值信息，基金托管人复核、审查
基金管理人计算的基金资产净值。因此，本基金的会计责任方是基金管理人，就 与本基金
有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意 见，按照
基金管理人对基金净值信息的计算结果对外予以公布，此基金资产净值计算结果 如发生错
误，由基金管理人承担全部赔偿责任，基金托管人不承担任何责任。
  （1）估值对象
  基金所拥有的各类有价证券以及银行存款本息、备付金、保证金和其它资产及负债。
  （2）估值方法
  ①交易所上市实行净价交易的债券，按估值日第三方估值机构提供的相应品 种当日的
估值净价进行估值，具体估值机构由基金管理人与托管人另行协商约定；
  ②交易所上市未实行净价交易的债券，对于存在活跃市场的情况下，按估值 日收盘价
或第三方估值机构提供的相应品种当日的估值全价减去债券收盘价或估值全价中 所含的债
券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境 未发生重
大变化，按最近交易日债券收盘价或第三方估值机构提供的相应品种最近交易日 的估值全
价减去债券收盘价或估值全价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最 近交易日
后经济环境发生了重大变化的，采用估值技术确定公允价值；
     招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金更新的招募说明书（二零二三年第一号）
  ③交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交 易所上市
的资产支持证券、中小企业私募债，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难 以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
量公允价值的情况下，按成本估值。
机构提供的估值价格数据进行估值。
实际持有期间内逐日计提应收利息。
无结算价的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
值的公平性。
规定估值。
  如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程 序及相关
法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共 同查明原
因，双方协商解决。
  根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人 承担。本
基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题， 如经相关
各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金 净值信息
的计算结果对外予以公布。
  基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的 准确性、
及时性。当任一类基金份额的基金份额净值小数点后 4 位以内(含第 4 位)发生估值错误时，
视为基金份额净值错误。
  基金合同的当事人应按照以下约定处理：
  （1）估值错误类型
  本基金运作过程中，如果由于基金管理人或基金托管人、或登记机构、或销 售机构、
或投资人自身的过错造成估值错误，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人 应当对由
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于该估值错误遭受损失当事人(“受损方”)的直接损失按下述“估值错误处理原 则”给予
赔偿，承担赔偿责任。
  上述估值错误的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数 据计算差
错、系统故障差错、下达指令差错等。对于因技术原因引起的差错，若系同行业 现有技术
水平无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力，按照下述规定执行。
  由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错 ，因不可
抗力原因出现差错的当事人不对其他基金合同当事人承担赔偿责任，但因该差错 取得不当
得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。
  （2）估值错误处理原则
及时进行更正，因更正估值错误发生的费用由估值错误责任方承担；由于估值错 误责任方
未及时更正已产生的估值错误，给当事人造成损失的，由估值错误责任方对直接 损失承担
赔偿责任；若估值错误责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的 时间进行
更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。估值错误责任方应对更正的情况向 有关当事
人进行确认，确保估值错误已得到更正。
值错误的有关直接当事人负责，不对第三方负责。
任方仍应对估值错误负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还 不当得利
造成其他当事人的利益损失(“受损方”)，则估值错误责任方应赔偿受损方的损 失，并在
其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权 利；如果
获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其 已经获得
的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给 估值错误
责任方。
  （3）估值错误处理程序
  估值错误被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：
值错误的责任方；
失；
行更正，并就估值错误的更正向有关当事人进行确认。
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  （4）基金份额净值估值错误处理的方法如下：
并采取合理的措施防止损失进一步扩大。
金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到本类基金份额净值的
  （1）基金管理人和基金托管人在基金合同生效后，应按照相关各方约定的同一记账方
法和会计处理原则，分别独立地设置、登录和保管本基金的全套账册，对相关各 方各自的
账册定期进行核对，互相监督，以保证基金资产的安全。若双方对会计处理方法存 在分歧，
应以基金管理人的处理方法为准。
  （2）经对账发现相关各方的账目存在不符的，基金管理人和基金托管人必须及时查明
原因并纠正，保证相关各方平行登录的账册记录完全相符。若当日核对不符，暂 时无法查
找到错账的原因而影响到基金净值信息的计算和公告的，以基金管理人的账册为准。
  （1）基金财务报表由基金管理人和基金托管人每月分别独立编制。月度报表的编制，
应于每月终了后 5 个工作日内完成。
  （2）《基金合同》生效后，基金招募说明书的信息发生重大变更的，基金管理人应当
在三个工作日内，更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明书其 他信息发
生变更的，基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作的，基金管理人不再更 新基金招
募说明书。基金管理人在每个季度结束之日起 15 个工作日内完成季度报告编制并公告；在
会计年度半年终了后两个月内完成中期报告编制并公告；在会计年度结束后三个 月内完成
年度报告编制并公告。
  （3）基金管理人应及时完成报表编制，将有关报表提供基金托管人复核；基金托管人
应当在收到报告之日起 5 个工作日内完成月度报表的复核；在收到报告之日起 10 个工作日
内完成基金季度报告的复核；在收到报告之日起 20 日内完成基金中期报告的复核；在收到
报告之日起 30 日内完成基金年度报告的复核。基金托管人在复核过程中，发现双方的报表
存在不符时，基金管理人和基金托管人应共同查明原因，进行调整，调整以国家 有关规定
为准。
  （4）核对无误后，基金托管人在基金管理人提供的报告上加盖业务印鉴或者出具加盖
托管业务部门公章的复核意见书，相关各方各自留存一份。
  （5）基金托管人在对财务会计报告、季度、中期报告或年度报告复核完毕后，需盖章
确认或出具相应的复核确认书，以备有权机构对相关文件审核时提示。
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  （1）基金投资所涉及的证券、期货交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；
  （2）因不可抗力致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；
  （3）当特定资产占前一估值日基金资产净值 50%以上的，经与基金托管人协商一致后，
基金管理人应当暂停基金估值；（4）中国证监会和基金合同认定的其它情形。
  本基金实施侧袋机制的，应根据本部分的约定对主袋账户资产进行估值并披 露主袋账
户的基金份额净值和基金份额累计净值，暂停披露侧袋账户的基金净值信息。
  基金管理人和基金托管人须分别妥善保管的基金份额持有人名册，基金份额 持有人名
册的内容必须包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。
  基金份额持有人名册由基金的基金注册登记机构根据基金管理人的指令编制 和保管，
基金管理人和基金托管人应按照目前相关规则分别保管基金份额持有人名册。保 管方式可
以采用电子或文档的形式。基金登记机构保管期限为 20 年，法律法规另有规定或有权机关
另有要求的除外。
  基金管理人应当及时向基金托管人定期或不定期提交下列日期的基金份额持有 人名册。
基金份额持有人名册的内容必须包括基金份额持有人的名称和持有的基金份额。 基金托管
人可以采用电子或文档的形式妥善保管基金份额持有人名册，保存期限为 15 年。基金托管
人不得将所保管的基金份额持有人名册用于基金托管业务以外的其他用途，并应 遵守保密
义务，法律法规另有规定或有权机关另有要求的除外。
  若基金管理人或基金托管人由于自身原因无法妥善保管基金份额持有人名册 ，应按有
关法规规定各自承担相应的责任。
  托管协议及托管协议项下各方的权利和义务适用中华人民共和国法律（为托管协议之目
的，不包括香港、澳门和台湾法律），并按照中华人民共和国法律解释。
  凡因托管协议产生的及与托管协议有关的争议，双方均应协商解决；协商不 成的，应
提交中国国际经济贸易仲裁委员会申请仲裁，并适用申请仲裁时该会现行有效的仲 裁规则，
仲裁地点为北京，仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，仲裁费和律 师费由败
诉方承担。
  争议处理期间，相关各方当事人应恪守基金管理人和基金托管人职责，继续 忠实、勤
勉、尽责地履行基金合同和托管协议规定的义务，维护基金份额持有人的合法权益。
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  托管协议双方当事人经协商一致，可以对协议的内容进行变更。变更后的托 管协议，
其内容不得与基金合同的规定有任何冲突。托管协议的变更须报中国证监会备案。
  发生以下情况，托管协议终止：
  （1）基金合同终止；
  （2）基金托管人解散、依法被撤销、破产或由其他基金托管人接管基金资产；
  （3）基金管理人解散、依法被撤销、破产或由其他基金管理人接管基金管理权；
  （4）发生法律法规或基金合同规定的终止事项。
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               §24 对基金份额持有人的服务
  本基金管理人承诺向基金份额持有人提供下列服务。同时，基金管理人有权 根据投资
人的需要和市场的变化，对以下服务内容进行相应调整。
  客户持有指定银行的账户，通过招商基金网上交易平台，可以实现在线开户交易。
  招商基金网址：www.cmfchina.com
单。客户可通过招商基金客户服务热线或者网站进行账单服务定制或更改。服务 费用由本
基金管理人承担，客户无需额外承担费用。
的通讯地址及联系方式，并及时进行更新。本基金管理人提供的资料邮寄服务原 则上采用
邮政平信邮寄方式，并不对邮寄资料的送达做出承诺和保证；也不对因邮寄资料出 现遗漏、
泄露而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
内容，也无法完全保证其安全性与及时性。因此招商基金管理公司不对电子邮件 或短信息
电子化账单的送达做出承诺和保证，也不对因互联网或通讯等原因造成的信息不 完整、泄
露等而导致的直接或间接损害承担任何赔偿责任。
  基金份额持有人可以通过招商基金管理公司网站、客户服务热线提交信息定 制申请，
基金管理人通过手机短讯或 E-MAIL 方式发送基金份额持有人定制的信息。可定制的信息包
括：基金净值、投研观点、公司最新公告提示等，基金公司还将根据业务发展的实 际需要，
适时调整定制信息的内容。
  除了发送基金份额持有人定制的各类信息外，基金公司也会定期或不定期向 预留手机
号码及 EMAIL 地址的基金份额持有人发送基金分红、节日问候、产品推广等信息。如基金
份额持有人不希望接收到该类信息，可以通过招商基金客户服务热线取消该项服务。
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  基金份额持有人通过基金账号/开户证件号码及登录密码登录招商基金网站，可享有账
户查询、信息定制、资料修改、理财刊物查阅等多项在线服务。
  招商基金网址：www.cmfchina.com
  招商基金电子邮箱：cmf@cmfchina.com
  招商基金客户服务热线提供全天候 24 小时的自动语音查询服务。基金份额持有人可进
行基金账户余额、交易情况、基金份额净值等信息的查询。
  招商基金客户服务热线提供每周六天（法定节假日除外），每天不少于 7 小时的人工咨
询服务。基金份额持有人可通过该热线享受业务咨询、信息查询、信息服务定制 、资料修
改、投诉建议等专项服务。
  招商基金全国统一客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）
  基金份额持有人可以通过直销和代销机构网点柜台的意见簿、基金公司网站 、客户服
务热线、书信及电子邮件等不同的渠道对基金公司和销售网点提供的服务进行投诉。
  对于工作日期间受理的投诉，原则上是及时回复，对于不能及时回复的投诉 ，基金公
司将在承诺的时限内进行处理。对于非工作日提出的投诉，将在顺延的工作日当 日进行处
理。
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                §25 其他应披露事项
序号                   公告事项                      公告日期
     （二零二二年第一号）
     产品资料概要更新
     产品资料概要更新
     报告
     期开放申购赎回及转换业务的公告
     费率优惠活动的公告
     报告
     期开放申购赎回及转换业务的公告
     报告
     期开放申购赎回及转换业务的公告
     报告
     期开放申购赎回及转换业务的公告
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         §26 招募说明书存放及其查阅方式
  本招募说明书存放在基金管理人、基金托管人的住所，并刊登在基金管理人的 网站上。
  投资人可在办公时间免费查阅本招募说明书，也可按工本费购买本招募说明 书的复印
件，但应以本基金招募说明书的正本为准。
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                 §27 备查文件
 投资者如果需了解更详细的信息，可向基金管理人、基金托管人或销售机构 申请查阅
以下文件：
 （一）中国证监会关于准予招商招信纯债债券型证券投资基金变更注册为招商招信 3 个
月定期开放债券型发起式证券投资基金的文件；
 （二）《招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；
 （三）《招商招信 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；
 （四）基金管理人业务资格批件、营业执照；
 （五）基金托管人业务资格批件、营业执照；
 （六）律师事务所法律意见书；
 （七）中国证监会要求的其他文件。
                                  招商基金管理有限公司

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