信澳核心智选混合A,信澳核心智选混合C: 信澳核心智选混合型证券投资基金2024年第2季度报告

信澳核心智选混合型证券投资基金
   基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
    基金托管人：华泰证券股份有限公司
   报告送出日期：二〇二四年七月十八日
                                  信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人华泰证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称             信澳核心智选混合
基金主代码            020158
基金运作方式           契约型开放式
基金合同生效日          2024 年 2 月 2 日
报告期末基金份额总额       21,698,362.63 份
投资目标             在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
                 本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证
                 投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、资产支持证
投资策略
                 券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、股指期货投资策
                 略。
                 沪深 300 指数收益率*90%+中证港股通综合指数收益率*5%+银行活
业绩比较基准
                 期存款利率(税后)*5%
                 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于债券型基
                 金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票
风险收益特征
                 的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
                 易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人            信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人            华泰证券股份有限公司
下属分级基金的基金简
           信澳核心智选混合 A                    信澳核心智选混合 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                                          信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                       §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                              报告期
     主要财务指标                    (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
                           信澳核心智选混合 A                信澳核心智选混合 C
                             -0.0294        -0.0176
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳核心智选混合A
                                               业绩比较基
         净值增长率        净值增长率       业绩比较基
  阶段                                           准收益率标      ①－③       ②－④
           ①           标准差②       准收益率③
                                                准差④
过去三个月        -3.27%       0.56%         -1.53%    0.71%    -1.74%    -0.15%
自基金合同
             -3.05%       0.45%         7.66%     0.80%   -10.71%    -0.35%
生效起至今
 信澳核心智选混合C
                                               业绩比较基
         净值增长率        净值增长率       业绩比较基
  阶段                                           准收益率标      ①－③       ②－④
           ①           标准差②       准收益率③
                                                准差④
过去三个月        -3.44%       0.56%         -1.53%    0.71%    -1.91%    -0.15%
自基金合同
             -3.31%       0.45%         7.66%     0.80%   -10.97%    -0.35%
生效起至今
比较
       信澳核心智选混合 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                      （2024 年 2 月 2 日至 2024 年 6 月 30 日）
                                   信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
      信澳核心智选混合 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                 （2024 年 2 月 2 日至 2024 年 6 月 30 日）
 注：1、本基金合同于 2024 年 2 月 2 日生效，自合同生效日起至披露时点未满一年。
末，本基金尚处建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例将符合基金合同中的相关约
定。
                          §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期            证券
姓名     职务         限                从业                说明
             任职日期   离任日期           年限
                                          北京大学管理学硕士、理学硕士。
                                          先后任量化分析师、基金经理助理、
      本基金的
林景艺          2024-02-02    -       13.5 年 基金经理。2023 年 3 月加入信达澳
      基金经理
                                          亚基金管理有限公司任智能量化与
                                          全球投资部总监。现任信澳宁隽智
                                          选混合基金基金经理（2023 年 12
                            信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                          月 20 日至今）、信澳鑫悦智选 6 个
                          月持有期混合基金基金经理（2023
                          年 12 月 28 日起至今）、信澳核心智
                          选混合基金基金经理（2024 年 2 月
                          金基金经理（2024 年 3 月 20 日起
                          至今）、信澳国企智选混合基金基金
                          经理（2024 年 5 月 28 日起至今）。
  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、
                           《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
                             信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
相对反复，随着 4 月底上市公司年报和一季报披露完毕之后，市场开启了为期近一个月的小反
弹，到 5 月 20 日上证综指录得季度最高 3174 点，之后市场一路下行，风险偏好在 6 月份再次
回到阶段极低点，上证综指也再度回到 3000 点以下。风格上，偏大盘的沪深 300 在相对弱势
的市场中表现出了较高的防御性，在所有宽基指数中相对收益较为明显。大盘风格内部价值风
格好于成长风格，巨潮大盘价值指数在二季度收益为正。行业上，以中信一级行业为例，银行、
电力和公用事业、交通运输、煤炭获得 2%以上绝对收益；传媒、消费者服务和商贸零售跌幅
超过 15%，一定程度上反映出不同行业的基本面预期变化。同时，我们也发现，风格和行业的
持续性较弱，短期内的轮换速度较快，无论哪种风格，在二季度收益显著的时间窗口都相对有
限，对交易时点要求较高，这延续了今年年初以来的节奏，行业和风格轮动变得极难把握，在
这种情况下，相对均衡的风格配置可能比大开大合的风格轮动更具性价比。
  本基金专注于“指数+”策略，采用量化方法，通过对基准的分析，选择合适的因子构建模
型，在全市场范围内选择股票，并在风险模型的帮助下有效控制对基准的偏离，目标是在一定
的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越。相较于传统的主动量化策略，"指数+"产品更加重
视对基准的分析和偏离；相较于传统指数增强产品，“指数+”策略摆脱了传统控制成分股暴露
的限制，将主动风险放在更高性价比的地方。
  本基金以沪深 300 为基准，对标沪深 300 的行业和风格，运用多因子模型从全市场可投股
票池中优选模型打分高的标的来配置。其中，量化打分逻辑从基本面价值出发，综合考虑个股
的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作
用，而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术，所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见，
可解释、可分析、可验证。在量化方法下，在行业和风格上我们对标沪深 300，个股持仓方面
会相对分散。本基金成立于一季度，整个二季度前期都在建仓过程中，到 6 月初达到高仓位，
鉴于目前 A 股权益市场处于历史估值的底部区域，我们作为”指数+”产品，在建仓完成之后不
会做太多仓位的变化，基本维持一个相对高位的运作，力求紧盯指数。由于二季度沪深 300 的
反弹主要集中在 4 到 5 月，当时产品处于建仓过程中仓位有所不足，而到 6 月份达到高仓位之
后市场又进入显著回调，所以在二季度的净值上看相对指数有所落后。实际上二季度模型本身
的运行并没有出现显著回撤，归因上看价值、成长、分析师等基本面因子为我们带来了正贡献，
                                信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
量价因子贡献为负。在未来我们也会坚持既有模型和策略，在风格和行业上对标基准，注重在
风格和行业内的多因子选股，发挥量化投资在广度上的选股优势和在跟踪误差上的风控优势。
     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.9695 元，份额累计净值为 0.9695 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为-3.27%，同期业绩比较基准收益率为-1.53%。
     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.9669 元，份额累计净值为 0.9669 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为-3.44%，同期业绩比较基准收益率为-1.53%。
     本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，截至报告
期末本基金资产净值仍未达到五千万元。
                       §5 投资组合报告
                                                   占基金总资产的比例
序号             项目                金额(元)
                                                       (%)
      其中：股票                        19,170,808.81           90.18
      其中：债券                                    -               -
      资产支持证券                                   -               -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                 -
      产
代码           行业类别           公允价值（元）                占基金资产净值比例
                                   信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                                        （％）
 A    农、林、牧、渔业                          115,625.00             0.55
 B    采矿业                             1,435,600.00             6.83
 C    制造业                             9,888,172.88            47.07
      电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                     478,485.00              2.28
      业
 E    建筑业                               516,831.00             2.46
 F    批发和零售业                            586,706.80             2.79
 G    交通运输、仓储和邮政业                       254,790.00             1.21
 H    住宿和餐饮业                                     -                -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                   855,618.63             4.07
 J    金融业                             4,242,341.50            20.20
 K    房地产业                              148,613.00             0.71
 L    租赁和商务服务业                          189,809.00             0.90
 M    科学研究和技术服务业                          1,689.00             0.01
 N    水利、环境和公共设施管理业                     163,688.00             0.78
 O    居民服务、修理和其他服务业                              -                -
 P    教育                                  8,524.00             0.04
 Q    卫生和社会工作                                    -                -
 R    文化、体育和娱乐业                         284,315.00             1.35
 S    综合                                         -                -
      合计                             19,170,808.81            91.26
     本报告期末未持有港股通股票。
                                                     占基金资产净值比例
序号    股票代码      股票名称   数量(股)        公允价值(元)
                                                         (％)
     本基金本报告期末未持有债券。
                           信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金未参与投资股指期货。
  本基金未参与投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金未参与投资国债期货。
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编
                                  信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
序号              名称                              金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                     §6 开放式基金份额变动
                                                           单位：份
      项目              信澳核心智选混合A                 信澳核心智选混合C
报告期期初基金份额总额                12,054,479.75             42,430,038.19
报告期期间基金总申购份额                  111,903.40             10,705,373.39
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                            -                       -
额
报告期期末基金份额总额                     10,060,537.98           11,637,824.65
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                  信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
               报告期内持有基金份额变化情况              报告期末持有基金情况
         持有基金份
 投资
         额比例达到
 者类    序
           或者超过      期初份额 申购份额 赎回份额       持有份额       份额占比
  别    号
             区间
          年 05 月 14
机构     1   日,2024 年                  - -               23.04%
          -2024 年 06
            月 30 日
                                产品特有风险
    （1）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；
    （2）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；
    （3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的赎回申请延期办理的风
险；
    （4）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于
  无。
                               信澳核心智选混合型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
  客户服务中心电话：400-8888-118
  网址：www.fscinda.com
                                         信达澳亚基金管理有限公司
                                            二〇二四年七月十八日