信澳鑫益债券A,信澳鑫益债券C: 信澳鑫益债券型证券投资基金2024年第2季度报告

信澳鑫益债券型证券投资基金
  基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
  报告送出日期：二〇二四年七月十八日
                                      信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称             信澳鑫益债券
基金主代码            013724
基金运作方式           契约型开放式
基金合同生效日          2021 年 11 月 2 日
报告期末基金份额总额       214,419,533.56 份
投资目标             在控制风险的前提下，力求获得超越业绩比较基准的稳定收益。
                 本基金投资策略主要包括资产配置策略、债券投资策略、可转换债
投资策略             券及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股票投资策略、
                 国债期货投资策略、存托凭证投资策略、港股通标的股票投资策略。
                 中债综合财富(总值)指数收益率*80%+中证 800 指数收益率*18%+
业绩比较基准
                 中证港股通综合指数收益率×2%
                 本基金为债券型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场
                 基金，低于混合型基金和股票型基金。 本基金投资港股通标的股票
风险收益特征
                 的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
                 易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人            信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人            上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
           信澳鑫益债券 A                       信澳鑫益债券 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                                             信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                            报告期
   主要财务指标                    (2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)
                          信澳鑫益债券 A                   信澳鑫益债券 C
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳鑫益债券A
                                           业绩比较基
        净值增长率         净值增长率     业绩比较基
  阶段                                       准收益率标          ①－③       ②－④
          ①            标准差②     准收益率③
                                            准差④
过去三个月         1.42%     0.29%        0.98%    0.15%         0.44%    0.14%
过去六个月         0.91%     0.32%        2.91%    0.19%        -2.00%    0.13%
过去一年         -0.38%     0.28%        2.41%    0.18%        -2.79%    0.10%
自基金合同
             -0.58%     0.30%        4.18%        0.20%    -4.76%    0.10%
生效起至今
 信澳鑫益债券C
                                           业绩比较基
        净值增长率         净值增长率     业绩比较基
  阶段                                       准收益率标          ①－③       ②－④
          ①            标准差②     准收益率③
                                            准差④
过去三个月         1.32%     0.29%        0.98%    0.15%         0.34%    0.14%
过去六个月         0.72%     0.32%        2.91%    0.19%        -2.19%    0.13%
过去一年         -0.79%     0.28%        2.41%    0.18%        -3.20%    0.10%
自基金合同
             -1.56%     0.30%        4.18%        0.20%    -5.74%    0.10%
生效起至今
                                      信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
比较
     信澳鑫益债券 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                （2021 年 11 月 2 日至 2024 年 6 月 30 日）
     信澳鑫益债券 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                （2021 年 11 月 2 日至 2024 年 6 月 30 日）
                         §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期             证券
姓名    职务         限                 从业                说明
            任职日期   离任日期            年限
                                          复旦大学学士、剑桥大学硕士。2010
                                          年 7 月至 2016 年 6 月先后于交通银
     本基金的
张旻          2022-09-01     -       13.5 年 行资产管理业务中心任高级投资经
     基金经理
                                          理、于交银国际控股有限公司任董
                                          事总经理，2016 年 6 月至 2020 年
                               信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                          中心任副处长、于信银理财有限公
                          司任部门副总经理。2020 年 12 月
                          加入信达澳亚基金管理有限公司，
                          任混合资产投资部总监，曾任信澳
                          安盛纯债基金基金经理（2021 年 12
                          月 20 日起至 2023 年 2 月 10 日）、
                          信澳优享债券基金基金经理（2021
                          年 12 月 23 日起至 2023 年 11 月 13
                          日）、信澳鑫享债券基金基金经理
                          （2022 年 11 月 1 日起至 2023 年 11
                          月 17 日）。现任信澳信用债债券基
                          金基金经理（2021 年 6 月 8 日起至
                          今）、信澳鑫益债券基金基金经理
                          （2022 年 9 月 1 日起至今）、信澳
                          鑫裕 6 个月持有期债券基金基金经
                          理（2024 年 3 月 21 日起至今）。
  注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、
                           《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
                           信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
  股市交易量持续萎缩，股指在内需担忧下又回到 3000 点以下，央行加强对债券市场的指
导，股债性价比回到较高位置，转债纯债溢价率跌至历史底部区间，在股市左侧区域存在显著
期权价值。年初以来产品净值表现低于预期，上游资源品配置不足，转债集中在低价标的，具
体汇报如下：
  从 估值比价-行业景气度-宏观流动性框架（VIM 框架）定位，上半年金融数据均较差，
M1 数据回到历史底部，地产基建开工数据较差，CPI 边际好转，PPI 显著跑输实际工业品价
格。地产交易量近期持续走弱，地产投资 24 年大概率处于持续负增长状态，52 城成交并未形
成反转。全球制造业 PMI 超季节性小升，工业、进出口投资均预期见底回升，展望下半年变
数较大。三中预期已经较低，财税、土地、电力改革政策相对突出，中央政府财政扩张时基建
投资看点较多。权益类资产上涨需要满足经济增速或狭义社融持续的增长，尚需持续观察。
  在估值比价（Valuation）层面，长债收益到位后股票机会可能增大。美债利率维持高位期
间，价值分红股胜率优势明显，均衡配置能够在震荡市场中保持稳健。转债指数有左侧配置价
值，在超跌后强烈推荐到期收益率优于信用债的偏债性投资机会，偏股型转债按照选股逻辑择
券，以行业龙头为代表的平衡性转债机会增加。长端利率处于历史低位，区间交易及杠杆套息
策略占优。以存单为代表的短端利率调整较多，性价比相对占优。
  从行业景气度（Industry）层面来看，在存量资金环境中，内部轮动和分化不可避免，结合
基本面变化且估值较低的方向，关注产业变革标的行业，特别是新质生产力等有政策支持的领
域。周期股回调后加强关注。成长方向中，电子有基本面改善，医药估值处于极端低位，均需
要重点关注。从分析师预期 ROE 增速来看，畜牧业、生物医药、乘用车的景气度较高，地产、
银行、电源设备的预期较差。历史水平来看，计算机软件、建材、证券 ROETTM 处于过去十
年低点，酒、电信运营、新能源动力系统处于过去十年高点。
  从宏观流动性（Macro）来看，由于美国下修非农就业数据仍且财政开支的可持续性存疑，
联储年内降息预期再次抬升。总统辩论后相对利于特朗普。地缘政治冲突对资本市场的影响仍
较大。国内 M1 增速回落，反应了实体经济缺乏信心，经济基本面仍弱，扭转通缩预期成为短
                                信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
期关键。财政政策以中央政府加杠杆的政策发力方向初步明确，广义赤字率突破 8%，年中尚
可能进一步增加。货币政策讨论较多，降准空间尚有，为“灵活稳健”的货币政策奠定基础，降
息政策值得期待。
     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.9942 元，份额累计净值为 0.9942 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 1.42%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%。
     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.9844 元，份额累计净值为 0.9844 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 1.32%，同期业绩比较基准收益率为 0.98%。
     无。
                       §5 投资组合报告
                                            占基金总资产的比例
序号             项目               金额(元)
                                                (%)
      其中：股票               27,754,242.00              9.01
      其中：债券              198,080,667.34             64.28
      资产支持证券                          -                 -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                      -              -
      产
   注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 13,138,777.00 元，占期末净值比例
为 6.16%。
                                   信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                                                   占基金资产净值比例
代码             行业类别            公允价值（元）
                                                      （％）
 A   农、林、牧、渔业                                  -               -
 B   采矿业                                       -               -
 C   制造业                           12,170,465.00            5.71
     电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                             -               -
     业
 E   建筑业                                       -               -
 F   批发和零售业                         2,445,000.00            1.15
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -               -
 H   住宿和餐饮业                                    -               -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                           -               -
 J   金融业                                       -               -
 K   房地产业                                      -               -
 L   租赁和商务服务业                                  -               -
 M   科学研究和技术服务业                                -               -
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -               -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -               -
 P   教育                                        -               -
 Q   卫生和社会工作                                   -               -
 R   文化、体育和娱乐业                                 -               -
 S   综合                                        -               -
     合计                            14,615,465.00            6.86
      行业类别      公允价值（人民币）                    占基金资产净值比例（%）
能源                    2,330,072.04                      1.09
基础材料                  2,862,620.82                      1.34
工业                    6,023,980.06                      2.83
公用事业                  1,922,104.08                      0.90
合计                   13,138,777.00                      6.16
  注：以上分类采用中证行业分类标准。
                                                   占基金资产净值比例
序号   股票代码       股票名称   数量(股)       公允价值(元)
                                                       (％)
                                         信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
                中国黄金
                  国际
                中国石油
                化工股份
序号       债券品种              公允价值(元)                 占基金资产净值比例(％)
      其中：政策性金融
                                              -                       -
      债
                                                         占基金资产净值比例
序号    债券代码      债券名称       数量（张）        公允价值(元)
                                                            （％）
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
                              信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金未参与投资股指期货。
  本基金未参与投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金未参与投资国债期货。
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券发行主体中，中信证券股份有限公司在报告期内出现被中国证券
监督管理委员会立案调查的情形、且出现在报告编制日前一年内受到中国证券监督管理委员会
处罚的情形。
  本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
  除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调
查 ，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
                               信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
序号              名称                            金额(元)
                                               占基金资产净值比例
序号    债券代码      债券名称      公允价值(元)
                                                   (%)
                                     信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                                单位：份
      项目                 信澳鑫益债券A                      信澳鑫益债券C
报告期期初基金份额总额                  394,859,407.28               10,407,506.61
报告期期间基金总申购份额                      87,763.43                  858,413.97
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                            -                           -
额
报告期期末基金份额总额                    213,106,633.57                1,312,899.99
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
     基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
投资           报告期内持有基金份额变化情况                          报告期末持有基金情况
者类     序   持有基金份
                 期初份额 申购份额 赎回份额                  持有份额         份额占比
别      号   额比例达到
                                            信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
             或者超过
               区间
            年 06 月 17        .85                   .85
                日
机构
            年 06 月 30       9.37                               9.37
                日
                   产品特有风险
  （1）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金份额净值波动风险；
  （2）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险；
  （3）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的赎回申请延期办理的风
险；
    （4）持有基金份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的基金资产净值持续低于
  无。
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
                               信澳鑫益债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告
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                                          二〇二四年七月十八日