富国产业债债券型证券投资基金二0二四年第2季度报告

     富国产业债债券型证券投资基金
       二 0 二四年第 2 季度报告
 基金管理人： 富国基金管理有限公司
 基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 2024 年 07 月 19 日
                    §1   重要提示
  富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年
证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。
                       §2     基金产品概况
基金简称              富国产业债债券
基金主代码             100058
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2011 年 12 月 05 日
报 告 期 末 基金份额总     10,077,268,908.32 份
额
              本基金在追求基金资产长期稳健增值的基础上，力争为基金
投资目标
              份额持有人创造高于业绩比较基准的投资收益。
              信用产品投资是本基金重要特点之一，本基金所指的产业债
              均为信用产品，包括公司债、企业债（不含城投债）、中期票
              据、短期融资券和可分离债。本基金将采用自上而下的方法对
              基金资产进行动态的整体资产配置和类属资产配置。在认真
              研判宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，根据
              整体资产配置策略动态调整大类金融资产的比例；在充分分
              析债券市场环境及市场流动性的基础上，根据类属资产配置
投资策略
              策略对投资组合类属资产进行最优化配置和调整。
              本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币
              政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制
              下的主动性投资策略，对债券市场、债券收益率曲线以及各种
              债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整，同时把信用
              产品投资和回购交易结合起来，将回购套利策略作为本基金
              重要的操作策略之一。
业绩比较基准        中央国债登记结算有限责任公司编制并发布的中债综合指数
              本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币市场
风险收益特征
              基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人         富国基金管理有限公司
基金托管人         中国工商银行股份有限公司
下 属 分 级 基金的基金                       富国产业债债        富国产业债债
                富国产业债债券 A/B
简称                                       券C            券D
下 属 分 级 基金的交易    前端          后端
代码            100058     100059
报 告 期 末 下属分级基                       3,537,735,079 2,258,157,576
金的份额总额                                     .52 份         .24 份
                      §3     主要财务指标和基金净值表现
                                                                                单位：
  人民币元
                            报告期（2024 年 04 月 01 日-2024 年 06 月 30 日）
   主要财务指标                  富国产业债债券                       富国产业债债券
                               A/B        富国产业债债券 C             D
  注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
  基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
  本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
  收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
  本期公允价值变动收益。
  （1）富国产业债债券 A/B
                       净值增长          业绩比较            业绩比较基
          净值增长
  阶段                   率标准差          基准收益            准收益率标             ①-③      ②-④
           率①
                         ②            率③              准差④
 过去三个月        1.02%          0.05%         1.74%            0.07%      -0.72%   -0.02%
 过去六个月        2.20%          0.04%         3.76%            0.07%      -1.56%   -0.03%
 过去一年         3.96%          0.04%         5.93%            0.06%      -1.97%   -0.02%
 过去三年        11.76%          0.04%         15.56%           0.05%      -3.80%   -0.01%
 过去五年        21.51%          0.04%         24.86%           0.06%      -3.35%   -0.02%
 自基金合同
 生效起至今
  （2）富国产业债债券 C
                       净值增长          业绩比较            业绩比较基
          净值增长
  阶段                   率标准差          基准收益            准收益率标             ①-③      ②-④
           率①
                         ②            率③              准差④
 过去三个月        0.96%          0.05%         1.74%            0.07%      -0.78%   -0.02%
 过去六个月        2.07%          0.04%         3.76%            0.07%      -1.69%   -0.03%
 过去一年         3.69%          0.04%         5.93%            0.06%      -2.24%   -0.02%
过去三年      10.92%     0.04%        15.56%      0.05%   -4.64%   -0.01%
过去五年      20.03%     0.04%        24.86%      0.06%   -4.83%   -0.02%
自基金分级
生效日起至     21.49%     0.04%        25.99%      0.06%   -4.50%   -0.02%
  今
 （3）富国产业债债券 D
                   净值增长      业绩比较          业绩比较基
        净值增长
 阶段                率标准差      基准收益          准收益率标      ①-③      ②-④
         率①
                     ②        率③            准差④
过去三个月      1.03%     0.05%        1.74%       0.07%   -0.71%   -0.02%
过去六个月      2.19%     0.04%        3.76%       0.07%   -1.57%   -0.03%
自基金分级
生效日起至      3.13%     0.04%        4.79%       0.06%   -1.66%   -0.02%
  今
      收益率变动的比较
 （1）自基金合同生效以来富国产业债债券 A/B 基金累计净值增长率与业绩比较
 基准收益率的历史走势对比图
 注：1、截止日期为 2024 年 6 月 30 日。
（2）自基金合同生效以来富国产业债债券 C 基金累计净值增长率与业绩比较基
准收益率的历史走势对比图
注：1、截止日期为 2024 年 6 月 30 日。
（3）自基金 D 级份额生效以来富国产业债债券 D 基金累计净值增长率与业绩比
较基准收益率的历史走势对比图
注：1、截止日期为 2024 年 6 月 30 日。
                       §4    管理人报告
              任本基金的基金经理期限          证券
姓名      职务                         从业           说明
               任职日期         离任日期
                                   年限
武磊     本基金现   2017-03-02     －     13   博士，曾任华泰联合证券有限
       任基金经                             责任公司研究员，华泰证券股
        理                               份有限公司投资经理，国泰君
                                        安证券股份有限公司董事，上
                                        海国泰君安证券资产管理有限
                                        公司投资经理；自 2016 年 12
                                        月加入富国基金管理有限公
                                        司，历任固定收益基金经理、
                                        固定收益投资部固定收益投资
                                        总监助理、固定收益投资部固
                                        定收益投资副总监；现任富国
                                        基金固定收益投资部副总经
                                        理，兼任富国基金固定收益基
                                        金经理。自 2017 年 03 月起任
                                        富国产业债债券型证券投资基
                                        金基金经理；自 2017 年 06 月
                                        起任富国鼎利纯债三个月定期
                                        开放债券型发起式证券投资基
                                        金(原富国鼎利纯债债券型发
                                        起式证券投资基金)基金经
                                        理；自 2017 年 07 月起任富国
                                        泓利纯债债券型发起式证券投
                                        资基金基金经理；自 2018 年
                                   放债券型发起式证券投资基金
                                   基金经理；自 2018 年 05 月起
                                   任富国尊利纯债定期开放债券
                                   型发起式证券投资基金基金经
                                   理；自 2018 年 07 月起任富国
                                   新天锋债券型证券投资基金
                                   （LOF）(原富国新天锋定期开
                                   放债券型证券投资基金)基金
                                   经理；自 2020 年 03 月起任富
                                   国泽利纯债债券型证券投资基
                                   金基金经理；自 2020 年 06 月
                                   起任富国添享一年持有期债券
                                   型证券投资基金基金经理；自
                                   辰债券型证券投资基金基金经
                                   理；具有基金从业资格。
黄纪亮   本基金现   2016-09-06   －   16   硕士，曾任国泰君安证券股份
      任基金经                         有限公司助理研究员；自 2012
       理                           年 11 月加入富国基金管理有
                                   限公司，历任债券研究员、固
                                   定收益基金经理、固定收益投
                                   资部固定收益投资副总监、固
                                   定收益策略研究部总经理、高
                                   级固定收益基金经理；现任富
                                   国基金总经理助理，兼任富国
                                   基金固定收益投资部总经理、
                                   固定收益策略研究部总经理、
                                   高级固定收益基金经理。自
                       定期开放债券型证券投资基金
                       基金经理；自 2014 年 03 月起
                       任富国汇利回报两年定期开放
                       债券型证券投资基金(原富国
                       汇利回报分级债券型证券投资
                       基金)基金经理；自 2014 年 03
                       月起任富国天利增长债券投资
                       基金基金经理；自 2014 年 06
                       月起任富国信用债债券型证券
                       投资基金基金经理；自 2016
                       年 08 月起任富国目标齐利一
                       年期纯债债券型证券投资基金
                       基金经理；自 2016 年 09 月起
                       任富国产业债债券型证券投资
                       基金基金经理；自 2017 年 08
                       月起任富国祥利一年期定期开
                       放债券型证券投资基金基金经
                       理；自 2021 年 11 月起任富国
                       悦享回报 12 个月持有期混合
                       型证券投资基金基金经理；自
                       券型证券投资基金基金经理；
                       具有基金从业资格。
注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
      本报告期，富国基金管理有限公司作为富国产业债债券型证券投资基金的管
理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、
                      《中华人民共和国证券法》、
《富国产业债债券型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风
险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符
合有关法规及基金合同的规定。
      本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
      本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
分歧。内需方面，生产强于需求的局面延续，但 5 月份规模以上工业增加值增速
较前值明显放缓，6 月份开工等高频数据可能受天气因素影响也有所走弱。中国
制造业 PMI 连续两个月（5 月和 6 月）位于荣枯线以下，其中生产指数和订单指
数均有所回落。海外需求来看，虽然出口维持较好态势，但贸易摩擦风险上升，
多个国家和地区宣称要对包含电动汽车在内的中国商品提高关税，特别是美国进
入大选时间，贸易保护主义风险上升，使得市场担忧出口的可持续性。
      政策方面，特别国债开始发行，地方政府债券发行也有所放量，但总体上财
政支出并未明显提速，财政政策未对债券市场产生冲击。货币政策方面，虽然没
有施行传统意义上的降准、降息，但对“手工补息”的严监管和对信贷领域“空
转套利”的打击，或实际降低了银行负债成本，同时也使得金融数据“挤水分”，
M1 增速显著转负，M2 增速也显著回落。
      二季度，债券市场收益率水平总体呈现下行态势，市场呈现一定程度的“资
产荒”，各类利差水平进一步压缩，使得市场对于长久期品种的交易热情上升。
但收益率曲线过度的平坦化或许引起了央行的警觉，央行官员和主管媒体多次通
过喊话提醒长久期债券的利率风险，长久期债券在 4-5 月份波动加大。权益市场
幅波动，但调整后已经具备较好的风险收益比。
      报告期内本基金侧重产业债精选配置，根据市场变化调整久期和杠杆，转债
市场大幅波动给组合净值带来一定影响，但同时也带来了较好的配置机会，我们
也适度择优增配，报告期净值有所增长。
      本报告期，本基金份额净值增长率 A/B 级为 1.02%，C 级为 0.96%，D 级为
      本基金本报告期无需要说明的相关情形。
                   §5   投资组合报告
          项目             金额（元）               占基金总资产的比例
序号
                                                （%）
      其中：股票                            －                     －
      其中：债券             13,415,486,295.01                 98.88
      资产支持证券                           －                     －
      其中：买断式回购的买入返
                                         －                  －
      售金融资产
注：本基金本报告期末未持有境内股票资产。
      细
注：本基金本报告期末未持有股票资产。
序号         债券品种            公允价值（元）                占基金资产净值比例
                                                     （%）
       其中：政策性金融债               1,096,892,437.10           9.12
                                                                占基金资产净
序号       债券代码       债券名称       数量（张）           公允价值(元)
                                                                值比例（%）
         投资明细
 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
         细
 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
 注：本基金本报告期末未持有权证。
 注：本基金本报告期末未投资股指期货。
         本基金根据基金合同的约定，不允许投资股指期货。
  本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
     调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，广发银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，交通银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告
编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局的处
罚。
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国邮政储蓄银行股份有限公司在
报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。
  本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同
及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念
进行投资决策。
      本基金持有的其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报
    告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
      本基金本报告期末未持有股票资产。
     序号                名称                      金额（元）
序号 债券代码 债券名称                公允价值(元)            占基金资产净值比例（%）
 注：本基金本报告期末未持有股票。
    因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                §6      开放式基金份额变动
                                                          单位：份
                 富国产业债债券              富国产业债债券
     项目                                                 富国产业债债券 D
                       A/B                   C
报告期期初基金份额总额                                             1,284,316,741.17
报告期期间基金总申购份额         478,866,154.14                     2,423,299,151.66
报告期期间基金总赎回份额                                            1,449,458,316.59
报告期期间基金拆分变动份额
                                  －                －                  －
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                             2,258,157,576.24
        §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                  单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                    832.64
报告期期间买入/申购总份额                           －
报告期期间卖出/赎回总份额                           －
报告期期末管理人持有的本基金份额                    832.64
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）              0.00
 注：买入/申购含红利再投资、转换入份额；卖出/赎回含转换出份额。
 注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
            §8   影响投资者决策的其他重要信息
      注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情况。
      中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
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