蜂巢添跃66个月定开债券: 蜂巢添跃66个月定期开放债券型证券投资基金2024年第3季度报告

蜂巢添跃 66 个月定期开放债券型证券投资基金
     基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
     基金托管人:兴业银行股份有限公司
     报告送出日期:2024 年 10 月 23 日
                     蜂巢添跃 66 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                        蜂巢添跃 66 个月定开债券
基金主代码                       008316
基金运作方式                      契约型定期开放式
基金合同生效日                     2020 年 12 月 10 日
报告期末基金份额总额                  7,990,034,644.25 份
                            本基金采取严格的买入持有到期策略，投资于
                            剩余期限（或回售期限）不超过基金剩余封闭
投资目标
                            期的固定收益类工具，在控制组合净值波动率
                            的前提下，力求实现基金资产的稳健增值。
                            本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资
                            限制的基础上，通过对经济、市场的研究，在
                            封闭期运用资产配置策略、信用债投资策略、
投资策略                        封闭期现金管理策略、资产支持证券投资策
                            略、证券公司短期公司债投资策略、杠杆投资
                            策略等，在开放期注重流动性管理，在有效管
                            理风险的基础上，达成投资目标。
                            本基金每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期
业绩比较基准
                            起始日的三年期定存利率（税后）+1%
                            本基金为债券型基金，其风险和预期收益水平
风险收益特征                      低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场
                            基金。
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基金管理人                               蜂巢基金管理有限公司
基金托管人                               兴业银行股份有限公司
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
            主要财务指标                   报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30
                                                   日）
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于本基金按摊余成本法
核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
阶段                                           准收益率标     ①-③           ②-④
         ①            标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月         1.05%     0.01%       0.96%      0.01%         0.09%         0.00%
过去六个月         2.10%     0.01%       1.92%      0.01%         0.18%         0.00%
过去一年          4.02%     0.01%       3.89%      0.01%         0.13%         0.00%
过去三年         12.80%     0.01%      12.09%      0.01%         0.71%         0.00%
自基金合同        16.02%     0.01%      15.59%      0.01%         0.43%         0.00%
生效起至今
注：（1）本基金成立于 2020 年 12 月 10 日；
（2）本基金业绩比较基准为：本基金每个封闭期的业绩比较基准为该封闭期起始日的三年期定存利
率（税后）+1%。
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注：本基金合同生效日为 2020 年 12 月 10 日。根据基金合同规定，自基金合同生效之日起 6 个月内，
基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基
金合同的相关要求。
注：无。
                        §4 管理人报告
                     任本基金的基金经理期限
   姓名        职务                         证券从业年限        说明
                     任职日期        离任日期
                                                   金之洁先生，
                                                   美国马里兰大
                                                   学金融学硕
                                                   士，2013 年
                                                   加入广发银行
           本基金基金经
金之洁                 2020-12-10     -       11 年    股份有限公司
           理
                                                   金融市场部从
                                                   事债券投资交
                                                   易工作，曾担
                                                   任初级和中级
                                                   交易员，2018
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                                              年加入蜂巢基
                                              金管理有限公
                                              司，任交易部
                                              副总监，现任
                                              基金投资部联
                                              席总监。金之
                                              洁先生现担任
                                              蜂巢丰业纯债
                                              一年定期开放
                                              债券型发起式
                                              证券投资基
                                              金、蜂巢添益
                                              纯债债券型证
                                              券投资基金、
                                              蜂巢添元纯债
                                              债券型证券投
                                              资基金、蜂巢
                                              添跃 66 个月
                                              定期开放债券
                                              型证券投资基
                                              金、蜂巢丰华
                                              债券型证券投
                                              资基金、蜂巢
                                              丰吉纯债债券
                                              型证券投资基
                                              金和蜂巢上海
                                              清算所 0-3 年
                                              政策性金融债
                                              指数证券投资
                                              基金的基金经
                                              理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议
确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日
期。
注：无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基
金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金
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流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在异
常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的 5%的情况。
  三季度债券收益率先下后上，波动明显增大。影响市场的主要因素包括 7-8 月央行对长端利率
的预期引导，以及在二级市场买卖国债的操作落地。另外在需求持续走弱的情况下，央行先是在三
中全会后实施了年内的首次降息，同时表示将加大货币政策逆周期调节力度。但光靠货币政策，需
求和预期难以扭转，收益率也在此过程中震荡走低，10 年国债利率在 8 月首次向下突破 2.1%。随后
决策层在 9 月将政策重心全面转向稳增长，9 月下旬央行在国新办发布会上再度宣布降准降息，随
后召开的政治局会议则扭转了市场对政策的预期，权益市场在 9 月最后一周出现暴涨，风险偏好的
反转使得债券收益率在三季度的最后几个交易日出现明显反弹。
  在政策明显转向后，四季度债券市场需要重点关注的还是增量财政政策的落地，一是增量的规
模，二是关注增量财政的投向。对于权益市场的持续上涨，市场风险偏好反转导致的收益率反弹，
我们认为幅度有限，短期的冲击可能来自于债基和理财赎回，但幅度应小于 22 年四季度水平，尤其
是利率债有银行配置户的支持，反弹幅度可控，在货币政策并未转向，甚至可能进一步放松的情况
下，我们认为利率债此轮大概率是反弹行情，并非反转。信用债在经过调整后，利差明显修复，具
有较好的配置价值。
  本基金在三季度维持了较高的杠杆水平。产品在缴税、跨月等时点通过合理安排杠杆融资策略，
降低融资成本，以求实现较高的套息收益。
  截至报告期末蜂巢添跃 66 个月定开债券基金份额净值为 1.0045 元，本报告期内，基金份额净
值增长率为 1.05%，同期业绩比较基准收益率为 0.96%。
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                           蜂巢添跃 66 个月定期开放债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低
于 5000 万元的情形。
                        §5 投资组合报告
                                                         占基金总资产的比例
      序号              项目              金额(元)
                                                            （%）
                其中：股票                                -              -
                其中：债券              14,514,905,689.57           99.97
                     资产支持证券                          -              -
                其中：买断式回购的
                                                     -              -
                买入返售金融资产
                银行存款和结算备付
                金合计
注：本基金本报告期末未持有股票。
注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
注：本基金本报告期末未持有股票。
                                                         占基金资产净值比例
      序号             债券品种            摊余成本(元)
                                                             (％)
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                       其中：政策性金融债         14,279,934,701.20              177.91
                                                                     占基金资产净
    序号          债券代码          债券名称       数量(张)        摊余成本(元)
                                                                      值比例(%)
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
    根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
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注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
  根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
到公开谴责、处罚的情形说明
  本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金本报告期末未持有股票。
注：无。
注：本基金本报告期末未持有可转债。
注：本基金本报告期末未持有股票。
  由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
报告期期初基金份额总额                                   7,990,034,633.88
报告期期间基金总申购份额                                             10.37
减：报告期期间基金总赎回份额                                               -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以                                          -
“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                   7,990,034,644.25
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            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
              §8 影响投资者决策的其他重要信息
                                                   报告期末持有基金情
             报告期内持有基金份额变化情况
                                                       况
             持有基金
投资者类         份额比例
 别           达到或者
       序号               期初份额       申购份额     赎回份额   持有份额       份额占比
             超过 20%
             的时间区
              间
 机构
                           产品特有风险
    本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：
净值剧烈波动的风险；
时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额；
笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%
时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请；
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  本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《上
海证券报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露：
告》；
报告》；
告》；
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》。
  上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。
  投资者可登录基金管理人网站(http://www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、
基金托管人的办公场所免费查阅。
  投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。
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                     二〇二四年十月二十三日
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