信澳先锋LOF: 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024年第3季度报告

信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)
    基金管理人：信达澳亚基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
                                    信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
                            §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                          §2 基金产品概况
基金简称            信澳量化先锋混合（LOF）
场内简称            信澳先锋 LOF
基金主代码           166109
基金运作方式          契约型开放式
基金合同生效日         2020 年 2 月 4 日
报告期末基金份额总额      182,878,734.06 份
                利用定量投资模型，在严格控制风险的前提下，追求资产的长期增
投资目标
                值，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。
                本基金采用数量化模型驱动的选股策略为主导投资策略，结合适当
投资策略            的资产配置策略，并依靠严格的投资纪律和风险控制，以保证在控
                制风险的前提下实现收益最大化。
业绩比较基准          沪深 300 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
                本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征
                与货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人           信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人           中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
                信澳量化先锋混合（LOF）A                信澳量化先锋混合（LOF）C
称
下属分级基金的场内简
                信澳先锋 LOF                      -
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
                                 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
                   §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                          单位：人民币元
                                        报告期
   主要财务指标                (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
                    信澳量化先锋混合（LOF）A         信澳量化先锋混合（LOF）C
润
   注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
 信澳量化先锋混合（LOF）A
                                            业绩比较基
        净值增长率      净值增长率      业绩比较基
 阶段                                         准收益率标      ①－③       ②－④
          ①        标准差②       准收益率③
                                             准差④
过去三个月     14.29%      2.13%      15.25%        1.51%    -0.96%    0.62%
过去六个月     -2.29%      1.91%      12.92%        1.19%   -15.21%    0.72%
过去一年     -17.36%      1.90%       8.53%        1.05%   -25.89%    0.85%
过去三年     -33.71%      1.74%     -16.43%        1.04%   -17.28%    0.70%
自基金合同
         -11.69%      1.60%         8.96%      1.12%   -20.65%    0.48%
生效起至今
 信澳量化先锋混合（LOF）C
                                            业绩比较基
        净值增长率      净值增长率      业绩比较基
 阶段                                         准收益率标      ①－③       ②－④
          ①        标准差②       准收益率③
                                             准差④
过去三个月     14.06%      2.12%      15.25%        1.51%    -1.19%    0.61%
过去六个月     -2.68%      1.91%      12.92%        1.19%   -15.60%    0.72%
过去一年     -18.02%      1.90%       8.53%        1.05%   -26.55%    0.85%
过去三年     -35.28%      1.74%     -16.43%        1.04%   -18.85%    0.70%
自基金合同
         -14.90%      1.60%         8.96%      1.12%   -23.86%    0.48%
生效起至今
                                 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
比较
     信澳量化先锋混合（LOF）A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                  （2020 年 2 月 4 日至 2024 年 9 月 30 日）
     信澳量化先锋混合（LOF）C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                  （2020 年 2 月 4 日至 2024 年 9 月 30 日）
                           §4 管理人报告
              任本基金的基金经理期            证券
姓名      职务         限                从业                说明
              任职日期   离任日期           年限
                                           上海财经大学金融学硕士。2007 年
       本基金的
沈莉            2022-03-14    -       16.5 年 金、国泰君安证券、中泰证券、银
       基金经理
                                           华基金任研究员，从事投资研究工
                                           作，2019 年 4 月至 2021 年 7 月于
                               信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
                                   同泰基 金管 理有 限公司 任基 金经
                                   理，2021 年 12 月加入信达澳亚基
                                   金管理有限公司。曾任信澳成长精
                                   选混合型基金基金经理（2023 年 3
                                   月 30 日起至 2024 年 10 月 16 日）。
                                   现任信 澳量 化先 锋基金 基金 经理
                                   （2022 年 3 月 14 日起至今）。
                                   南开大学金融学博士。曾任职于上
                                   海海通证券资产管理有限公司，历
                                   任研究员、投资经理等职位。2021
                                   年 1 月加入信达澳亚基金管理有限
                                   公司。任信澳新财富混合基金基金
     本基金的
李丛文       2023-08-18 2024-09-13 7年 经理（2022 年 1 月 5 日起至 2024
     基金经理
                                   年 8 月 22 日）、信澳量化先锋基金
                                   基金经理（2023 年 8 月 18 日起至
                                   混合型基金基金经理（2023 年 8 月
 注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、
                           《证券投资基金销售管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规
定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。
  本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同
投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买
卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理
的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利
用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3
日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组
合存在违反公平交易原则的情形。
                         信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易
所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。
投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
  回顾三季度，一是从股票市场整体走势来看，市场触底回升呈“V”型走势，政策驱动特征
明显。以 924 国新会为拐点，7 月初至 9 月 23 日，市场担忧经济数据走弱，主要指数震荡走
低；9 月 18 日，在前期美国经济和通胀数据持续走弱背景下，美联储超预期降息 50BP，外部
流动性环境迎来改善，国内货币政策空间打开。随后，9 月 24 日一行一会一局新闻发布会召
开，一揽子超预期金融政策出台，9 月政治局会议罕见讨论经济，资本市场和房地产政策发力，
稳增长政策力度空前。持续超预期的总量政策对资本市场形成持续提振，市场风险偏好和流动
性明显改善，政策力度空前市场放量大涨，主要指数单季度涨幅均在 10%以上。结构上各行业
普涨，其中受益于市场流动性改善和成交放量的券商领涨，受益于地产支持政策的地产链以及
前期超跌的科技同样录得较大涨幅，同时今年上半年表现较好的红利资产在本轮行情中涨幅相
对较小。
  二是从宏观经济基本面上看，三季度经济运行整体呈现“强预期、弱现实”态势，总需求仍
然存在一定下行压力。出口方面，三季度我国出口同比增速呈现逐月改善态势，受益于低基数
效应、价格回升以及抢出口等多因素，出口同比增速由 7 月 7.0%上升至 8 月 8.7%，出口表现
相对稳健。消费方面，随着基数提升和消费者信心持续走低，消费增速保持回落的态势，7-8
月社零同比增速连续收窄，消费需求疲软。投资方面，固定资产投资同比由 7 月 1.9%小幅上
升至 8 月 2.2%，分领域看，受房价下行及地产销售额下降，房地产投资当月同比仍然延续两
位数负增长，对投资构成最大拖累，同时制造业和基建增速均出现走弱迹象。整体来看，三季
度经济仍然面临较大下行压力。但是，随着三季度末一系列超预期经济支持政策出台，市场对
经济基本面的预期已经明显改善。
  三是从增量资金上看，三季度股票市场整体净流入规模有所扩大，ETF 继续扮演主力增量
资金角色。资金供给端，三季度公募基金发行仍然处于历史低位。北上资金与融资资金净流出
规模在市场拐点之前均出现进一步扩大。股票 ETF 净申购规模在三季度明显扩大，成为市场
最重要的增量资金来源。资金需求端继续保持低位，IPO 和再融资均处于历史较低水平，重要
股东小幅净减持。综合资金供需，三季度股票市场资金面净流入规模整体扩大，节奏上净流入
                             信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
规模在 924 市场拐点后明显扩大。
     综上所述，2024 年三季度市场触底回升呈“V”型走势，行业普涨，市场行情方面政策驱动
特征明显，市场风险偏好和流动性明显改善。经济运行整体呈现“强预期、弱现实”态势，总需
求仍然存在一定下行压力。ETF 继续成为市场的主力增量资金。市场风格分化较为极致，传统
的行业景气比较策略在短时间内一定程度上失效，是产品业绩产生巨大波动的主要原因。
因素配置了一些顺周期板块，如地产，保险等。随着外需走弱，美联储转向降息周期，内需政
策开始发力，9 月底一揽子增量政策出台，市场对未来经济的预期出现了明显好转，推动顺周
期板块出现一轮较为显著的上涨。展望四季度，我们判断持续发力的政策有望推动经济企稳回
升，对短期市场风险偏好改善和中长期行业和个股基本面产生积极影响。
     截至报告期末，A 类基金份额：基金份额净值为 0.6855 元，份额累计净值为 0.9849 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 14.29%，同期业绩比较基准收益率为 15.25%。
     截至报告期末，C 类基金份额：基金份额净值为 0.6605 元，份额累计净值为 0.9521 元，
本报告期内，本基金份额净值增长率为 14.06%，同期业绩比较基准收益率为 15.25%。
     无。
                       §5 投资组合报告
                                                   占基金总资产的比例
序号             项目                金额(元)
                                                       (%)
      其中：股票                       115,037,342.53           91.26
      其中：债券                                    -               -
      资产支持证券                                   -               -
                                 信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                   -                    -
      产
                                                       占基金资产净值比例
代码              行业类别            公允价值（元）
                                                          （％）
 A    农、林、牧、渔业                           555,720.00            0.45
 B    采矿业                              1,233,591.00            0.99
 C    制造业                             73,809,567.83           59.45
      电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                       524,832.00              0.42
      业
 E    建筑业                              2,022,765.00              1.63
 F    批发和零售业                           1,658,541.00              1.34
 G    交通运输、仓储和邮政业                        277,296.00              0.22
 H    住宿和餐饮业                           1,277,750.00              1.03
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                 10,439,357.76              8.41
 J    金融业                              6,796,216.00              5.47
 K    房地产业                             8,569,592.00              6.90
 L    租赁和商务服务业                         1,116,356.50              0.90
 M    科学研究和技术服务业                         609,475.44              0.49
 N    水利、环境和公共设施管理业                               -                 -
 O    居民服务、修理和其他服务业                               -                 -
 P    教育                                 761,575.00              0.61
 Q    卫生和社会工作                                     -                 -
 R    文化、体育和娱乐业                        5,384,707.00              4.34
 S    综合                                          -                 -
      合计                             115,037,342.53             92.66
     本报告期末未持有港股通股票。
                                                       占基金资产净值比例
序号    股票代码       股票名称   数量(股)        公允价值(元)
                                                           (％)
                             信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金未参与投资股指期货。
     本基金未参与投资国债期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
                            信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
  本基金未参与投资国债期货。
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编
制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
序号              名称                         金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                      §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
       项目            信澳量化先锋混合（LOF）A     信澳量化先锋混合（LOF）C
                          信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
报告期期初基金份额总额               137,990,975.14          49,474,254.30
报告期期间基金总申购份额                2,922,256.21          10,123,018.48
减：报告期期间基金总赎回份
额
报告期期间基金拆分变动份
                                         -                    -
额
报告期期末基金份额总额               134,254,130.21          48,624,603.85
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
                           信澳量化先锋混合型证券投资基金(LOF)2024 年第 3 季度报告
  备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。
在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
  客户服务中心电话：400-8888-118
  网址：www.fscinda.com
                                        信达澳亚基金管理有限公司
                                          二〇二四年十月二十四日