中银信用增利LOF: 中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024年第3季度报告

       中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）
   基金管理人：中银基金管理有限公司
   基金托管人：中信银行股份有限公司
   报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
                   中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
                            §1   重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，
                         于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                        §2    基金产品概况
基金简称               中银信用增利（LOF）
场内简称               中银信用增利 LOF
基金主代码              163819
基金运作方式             契约型，本基金合同生效后三年内（含三年）封闭运作，
                   在深圳证券交易所上市交易，基金合同生效满三年后转为
                   上市开放式基金（LOF）
基金合同生效日            2012 年 3 月 12 日
报告期末基金份额总额         584,863,856.22 份
投资目标               在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提
                   下，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略               本基金采取自上而下和自下而上相结合的投资策略，在严
                   格控制风险的前提下，实现风险和收益的最佳配比。
业绩比较基准             中债企业债总全价指数收益率×80%+中债国债总全价指数
                   收益率×20%
风险收益特征             本基金为债券型基金,属于证券投资基金中的较低风险品
                   种,本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于
                   混合型基金和股票型基金。
基金管理人              中银基金管理有限公司
基金托管人              中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称        中银信用增利（LOF）A         中银信用增利（LOF）C
下属两级基金的交易代码        163819               010871
报告期末下属两级基金的份
额总额
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                   §3     主要财务指标和基金净值表现
                                                              单位：人民币元
                                                    报告期
        主要财务指标                     (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
                                中银信用增利（LOF）A               中银信用增利（LOF）C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
于所列数字。
                                                业绩比较基
          净值增长率    净值增长率         业绩比较基
 阶段                                             准收益率标         ①－③             ②－④
            ①       标准差②         准收益率③
                                                 准差④
过去三个月      0.15%        0.14%      -0.55%        0.07%        0.70%           0.07%
过去六个月      2.09%        0.13%      0.15%           0.06%      1.94%           0.07%
过去一年       4.54%        0.13%      1.95%           0.05%      2.59%           0.08%
过去三年       7.52%        0.11%      2.92%           0.05%      4.60%           0.06%
过去五年      19.58%        0.12%      3.22%           0.05%      16.36%          0.07%
自基金合同
生效日起
                                                业绩比较基
          净值增长率    净值增长率         业绩比较基
 阶段                                             准收益率标         ①－③             ②－④
            ①       标准差②         准收益率③
                                                 准差④
过去三个月      0.07%        0.14%      -0.55%        0.07%        0.62%           0.07%
过去六个月      1.93%        0.13%      0.15%           0.06%      1.78%           0.07%
过去一年       4.18%        0.13%      1.95%           0.05%      2.23%           0.08%
过去三年       6.40%        0.11%      2.92%           0.05%      3.48%           0.06%
自基金合同
生效日起
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较
             中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）
         累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                  (2012 年 3 月 12 日至 2024 年 9 月 30 日)
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置
比例均符合基金合同约定。
                      §4    管理人报告
                任本基金的基金经理期限             证券从业
姓名      职务                                            说明
                任职日期             离任日期    年限
                                               中银基金管理有限公
                                               司高级助理副总裁
                                               （SAVP） ，理学硕士。
                                               曾任中国外汇交易中
                                               心职员，广东南粤银行
                                               债券交易员。2015 年加
                                               入中银基金管理有限
                                               公司，曾任固定收益研
                                               究员、中银资产管理有
                                               限公司资产管理部投
                                               资经理。2018 年 2 月至
                                               今任中银互利基金经
                                               理，2018 年 2 月至今任
                                               中银安心回报基金经
                                               理，2018 年 2 月至 2024
                                               年 1 月任中银薪钱包基
                                               金经理，2018 年 10 月
周毅    基金经理     2020-08-17         -      11    至 2020 年 6 月任中银
                                               理财 30 天债券基金经
                                               理，2018 年 11 月至
                                               享基金经理，2019 年 9
                                               月至今任中银汇享基
                                               金基金经理，2020 年 3
                                               月至 2022 年 4 月任中
                                               银澳享基金基金经理，
                                               银信用增利基金基金
                                               经理，2021 年 5 月至
                                               享基金基金经理，2021
                                               年 5 月至 2024 年 4 月
                                               任中银臻享基金基金
                                               经理，2023 年 9 月至今
                                               任中银鑫呈基金基金
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                                           经理，2023 年 11 月至
                                           今任中银中短债基金
                                           基金经理，2023 年 12
                                           月至今任中银安享基
                                           金基金经理，2024 年 1
                                           月至今任中银丰进基
                                           金基金经理，2024 年 3
                                           月至今任中银惠利纯
                                           债基金基金经理。具备
                                           基金、证券、银行间债
                                           券市场交易员从业资
                                           格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司
决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年
限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关
规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银
基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、
                                        《债券
询价申购管理办法》、
         《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资
决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强
交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立
层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间
的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披
露确保公平交易过程和结果的有效监督。
  本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投
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资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
   本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
   本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
   国外经济方面，增长回归中性水平，但分化依然明显，主要经济体经济周期参差不齐，美欧
日分别呈现软着陆、弱复苏、再通胀的不同特征。全球通胀整体继续回落，部分新兴经济体通胀
抬头。主要经济体正式进入新一轮降息周期。美国 8 月 CPI 同比较 6 月回落 0.4 个百分点至 2.6%，
区经济表现分化，8 月欧元区失业率较 6 月回落 0.1 个百分点至 6.4%，9 月欧元区制造业 PMI 较
业 PMI 较 6 月回落 0.3 个百分点至 49.7%，9 月服务业 PMI 较 6 月回升 3.7 个百分点至 53.1%，日
本央行 7 月超预期加息后表态称通胀已得到缓解，暂缓加息进程。综合来看，降息周期从预期到
陆续落地，高利率的滞后影响还将在一段时间内制约全球经济复苏动能。
   国内经济方面，经济内生修复动能仍待提振，国内经济数据边际走弱，出口与制造业韧性较
强，基建投资与消费走弱，地产维持负增长，CPI 与 PPI 在低位徘徊。具体来看，三季度领先指
标中采制造业 PMI 维持在荣枯线以下，9 月值较 6 月值走高 0.3 个百分点至 49.8%，8 月工业增加
值同比增长 4.5%，较 6 月回落 0.8 个百分点。从经济增长动力来看，出口仍有韧性，而投资与消
费均偏弱：8 月美元计价出口增速较 6 月回升 0.1 个百分点至 8.7%，8 月社会消费品零售总额增
速较 6 月回升 0.1 个百分点至 2.1%，基建投资偏弱，制造业投资维持韧性，房地产投资延续负增
长，1-8 月固定资产投资累计同比增速较 1-6 月回落 0.5 个百分点至 3.4%。通胀方面，CPI 维持在
低位，8 月同比增速从 6 月的 0.2%小幅提振 0.4 个百分点至 0.6%，PPI 负值小幅走阔，8 月同比
增速从 6 月的-0.8%回落 1 个百分点至-1.8%。
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     三季度债市分化，利率债表现相对信用债更好。其中，中债总财富指数上涨 1.05%，中债银
行间国债财富指数上涨 1.2%，中债企业债总财富指数上涨 0.36%。在收益率曲线上，收益率曲线
走势陡峭化。其中， 10 年期国债收益率从 2.21%下行 5.4bps 至 2.15%，10 年期金融债（国开）
收益率从 2.29%下行 4.6bps 至 2.25%。货币市场方面，三季度央行保持流动性合理充裕，9 月降
准 50bps。银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.79%左右，较上季度均值下行 5bps，银行间 7
天回购利率均值在 1.9%左右，较上季度均值下行 4bps。
     可转债方面，三季度中证转债指数上涨 0.58%。三季度末可转债跟随权益市场反弹。
     股票市场方面，三季度上证综指上涨 12.44%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 16.07%，
中小板综合指数上涨 15.2%，创业板综合指数上涨 26.08%。
     三季度股票市场收涨，债券市场中利率债收涨、表现好于信用债。策略上，我们保持合适的
久期和杠杆比例，积极参与波段投资机会，优化配置结构，重点配置中等期限利率债和高等级信
用债，合理分配类属资产比例。
     报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.15%，同期业绩比较基准收益率为-0.55%。
     报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 0.07%，同期业绩比较基准收益率为-0.55%。
     本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                        §5   投资组合报告
                                                       占基金总资产的
序号              项目                金额(元)
                                                         比例(%)
       其中：股票                           12,817,612.26         1.47
       其中：债券                          835,202,662.73        95.98
       资产支持证券                           7,124,235.07         0.82
                          中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
      其中：买断式回购的买入返售金融
                                                             -                     -
      资产
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。
                                                                     占基金资产净值
代码                 行业类别                    公允价值（元）
                                                                      比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                                      -                 -
 B   采矿业
 C   制造业                                          4,628,111.04                  0.72
 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                               2,682,799.60                  0.42
 E   建筑业                                                         -                 -
 F   批发和零售业                                                      -                 -
 G 交通运输、仓储和邮政业                                    3,135,501.73                  0.49
 H 住宿和餐饮业                                                        -                 -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                               394,473.39                   0.06
 J   金融业                                           784,674.54                   0.12
 K 房地产业                                                          -                 -
 L   租赁和商务服务业                                                    -                 -
 M 科学研究和技术服务业                                                    -                 -
 N 水利、环境和公共设施管理业                                                 -                 -
 O 居民服务、修理和其他服务业                                                 -                 -
 P   教育                                                          -                 -
 Q 卫生和社会工作                                                       -                 -
 R   文化、体育和娱乐业                                                   -                 -
 S   综合                                                          -                 -
     合计                                          12,817,612.26                  1.99
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
                                                                 占基金资产净
序号    股票代码           股票名称      数量(股)        公允价值(元)
                                                                     值比例(％)
                           中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
                                                                  占基金资产净
序号                  债券品种                公允价值(元)
                                                                   值比例(％)
         其中：政策性金融债                            243,171,330.68                37.71
                                                                            占基金资产
序号        债券代码         债券名称       数量（张）                公允价值(元)               净值比例
                                                                             （％）
                                                                           占基金资产
序号        证券代码         证券名称       数量(张)                公允价值(元)
                                                                           净值比（%）
                          先
本基金本报告期末未持有贵金属。
                         中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
  本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
  本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
  本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  序号             名称                     金额(元)
                                                         占基金资产净
 序号             债券代码           债券名称      公允价值(元)
                                                          值比例(%)
              中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
                      中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                                    单位：份
        项目                 中银信用增利（LOF）A             中银信用增利（LOF）C
本报告期期初基金份额总额                       621,107,406.50            54,069,850.81
本报告期基金总申购份额                          5,329,684.73                2,644,138.49
减：本报告期基金总赎回份额                       85,936,939.98            12,350,284.33
本报告期基金拆分变动份额                                    -                           -
本报告期期末基金份额总额                       540,500,151.25            44,363,704.97
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                    中银信用增利债券型证券投资基金（LOF）2024 年第 3 季度报告
                                                       单位：份
项目                   中银信用增利（LOF）A           中银信用增利（LOF）C
报告期期初管理人持有的本基
金份额
本报告期买入/申购总份额                         0.00                  -
本报告期卖出/赎回总份额                         0.00                  -
报告期期末管理人持有的本基
金份额
报告期期末持有的本基金份额
占基金总份额比例（%）
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
                            ；
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站
www.bocim.com 查阅。
                                               中银基金管理有限公司
                                              二〇二四年十月二十四日