国投顺祺纯债: 国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告

     国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二四年十月二十四日
       第 1 页，共 14 页
                国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                      §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                    §2   基金产品概况
基金简称              国投瑞银顺祺纯债债券
基金主代码             007260
交易代码              007260
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2019 年 7 月 9 日
报告期末基金份额总额        4,691,630,813.66 份
                  本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的
投资目标              投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的
                  投资业绩。
                  本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券
                  投资组合，并管理组合风险。
投资策略
                  债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。
                     第 2 页，共 14 页
                  国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                   本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、
                   不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预期
                   超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，
                   卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部
                   收益率高于均衡收益率的债券。
                   债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策
                   略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，
                   采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
                   具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程
                   度。
                   资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的
                   资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。
                   本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基
                   础上，以数量化模型确定其内在价值。
                   本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和投
                   资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是
                   否可靠，据此构建债券投资组合。
业绩比较基准             中债综合指数收益率
                   本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市
风险收益特征
                   场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人              国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人              浙商银行股份有限公司
             §3   主要财务指标和基金净值表现
                     第 3 页，共 14 页
                  国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                 单位：人民币元
                                        报告期
       主要财务指标
                          (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日)
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已
实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
                                     业绩比
                          业绩比
                  净值增                较基准
         净值增              较基准
  阶段              长率标                收益率      ①-③        ②-④
         长率①              收益率
                  准差②                标准差
                           ③
                                      ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年      3.40%   0.07%   3.53%      0.07%    -0.13%    0.00%
过去三年      9.52%   0.05%   5.97%      0.06%     3.55%    -0.01%
过去五年     17.99%   0.06%   8.14%      0.06%     9.85%    0.00%
自基金合
同生效起     18.70%   0.06%   8.39%      0.06%   10.31%     0.00%
至今
  注：本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。
                      第 4 页，共 14 页
                  国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
益率变动的比较
            国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金
       累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
              (2019 年 7 月 9 日至 2024 年 9 月 30 日)
  注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基
金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
                        §4   管理人报告
           任本基金的基金经理期限                 证券从业
 姓名   职务                                             说明
           任职日期              离任日期       年限
                                              基金经理，中国籍，上
                                              海财经大学管理学硕
                                              士。12 年证券从业经历。
      本基
      金基
宋璐         2019-11-02         -         12    月任中国人保资产管理
      金经
                                              股份有限公司信用评估
       理
                                              部助理经理。2015 年 3
                                              月加入国投瑞银基金管
                                              理有限公司固定收益
                        第 5 页，共 14 页
国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                    部，2016 年 5 月 4 日起
                    至 2016 年 7 月 25 日担
                    任国投瑞银融华债券、
                    国投瑞银景气混合、国
                    投瑞银创新动力混合、
                    国投瑞银稳健增长混
                    合、国投瑞银锐意改革
                    混合、国投瑞银新丝路
                    混合（LOF）基金的基
                    金经理助理。2016 年 7
                    月 26 日起担任国投瑞银
                    中高等级债券型证券投
                    资 基 金 基 金 经 理 ,2017
                    年 3 月 10 日起兼任国投
                    瑞银顺益纯债债券型证
                    券投资基金基金经理，
                    国投瑞银顺泓定期开放
                    债券型证券投资基金、
                    国投瑞银顺源 6 个月定
                    期开放债券型证券投资
                    基金及国投瑞银顺祺纯
                    债债券型证券投资基金
                    的基金经理，2020 年 11
                    月 7 日起兼任国投瑞银
                    双债增利债券型证券投
                    资基金基金经理，2021
                    年 7 月 30 日起兼任国投
                    瑞银和旭一年持有期债
                    券型证券投资基金基金
                    经理，2022 年 4 月 23
                    日起兼任国投瑞银顺景
                    一年定期开放债券型证
                    券投资基金基金经
                    理,2022 年 6 月 9 日起兼
                    任国投瑞银顺腾一年定
                    期开放债券型发起式证
                    券投资基金基金经理。
                    曾于 2017 年 5 月 6 日至
                    任国投瑞银新价值灵活
                    配置混合型证券投资基
                    金基金经理，于 2017 年
   第 6 页，共 14 页
国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                    月 10 日期间担任国投瑞
                    银新成长灵活配置混合
                    型证券投资基金基金经
                    理，于 2017 年 5 月 13
                    日至 2019 年 1 月 4 日期
                    间担任国投瑞银新收益
                    灵活配置混合型证券投
                    资基金基金经理，于
                    年 5 月 29 日期间担任国
                    投瑞银优选收益混合型
                    证券投资基金基金经
                    理，于 2017 年 5 月 6 日
                    至 2019 年 10 月 22 日期
                    间担任国投瑞银新活力
                    定期开放混合型证券投
                    资基金基金经理，于
                    年 3 月 5 日期间担任国
                    投瑞银岁增利债券型证
                    券投资基金基金经理，
                    于 2019 年 7 月 13 日至
                    任国投瑞银兴颐多策略
                    混合型证券投资基金基
                    金经理，于 2018 年 2 月
                    日期间担任国投瑞银顺
                    银 6 个月定期开放债券
                    型发起式证券投资基金
                    基金经理，于 2019 年 7
                    月 13 日至 2021 年 3 月 5
                    日期间担任国投瑞银和
                    泰 6 个月定期开放债券
                    型发起式证券投资基金
                    基金经理，于 2017 年 5
                    月 13 日至 2021 年 6 月 3
                    日期间担任国投瑞银新
                    机遇灵活配置混合型证
                    券投资基金基金经理，
                    于 2020 年 8 月 13 日至
                    任国投瑞银顺荣 39 个月
                    定期开放债券型证券投
   第 7 页，共 14 页
               国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                   资基金基金经理，于
                                   年 4 月 22 日期间担任国
                                   投瑞银优化增强债券型
                                   证券投资基金基金经
                                   理，于 2021 年 5 月 18
                                   日至 2022 年 5 月 31 日
                                   期间担任国投瑞银顺成
                                   证券投资基金基金经
                                   理。
  注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业
年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、
                     《证券投资基金法》及其系列法
规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原
则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作
制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投
资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为
的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效
的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
  基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易情况。
                    第 8 页，共 14 页
                   国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
美联储在 9 月进行了一次 50BP 的降息，国内货币政策则在 7 月和 9 月分别进行
了 10BP 和 20BP 的降息操作，同时在 9 月进行了一次 0.5%的降准操作。季末在
政策的支撑下，权益市场出现了快速的反弹，市场风险偏好提升，股债跷跷板开
始向权益倾斜。债券收益率方面，利率债整体震荡但波动加剧，信用债表现偏弱，
短期受到资管产品潜在赎回的影响，信用利差显著走阔。
     三季度本基金维持了一定的久期和杠杆操作，并加强了利率债的交易。
     截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0799 元。本报告期份额净值增长率
为 0.47%；本报告期同期业绩比较基准收益率为 0.26%。
     无。
                     §5   投资组合报告
                                                        占基金总资产
序号           项目                  金额(元)
                                                        的比例(%)
     其中：股票                                          -            -
     其中：债券                           5,188,292,972.30       99.77
          资产支持证券                                    -            -
     其中：买断式回购的买入返售
                                                    -            -
     金融资产
                      第 9 页，共 14 页
                             国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
        注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
        无。
        无。
        无。
                                                                   占基金资产净
序号                    债券品种                 公允价值(元)
                                                                   值比例(％)
         其中：政策性金融债                              3,986,292,006.10        78.68
                                                                   占基金资产
序号       债券代码           债券名称         数量(张)        公允价值(元)
                                                                   净值比例(％)
                                第 10 页，共 14 页
                        国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
投资明细
        无。
细
        无。
        无。
        本报告期末无股指期货投资。
        根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
        根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
        本报告期末无国债期货投资。
        无。
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
                             第 11 页，共 14 页
                      国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
    无。
    无。
    无。
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                      §6   开放式基金份额变动
                                                        单位：份
 报告期期初基金份额总额                                      5,610,753,409.61
 报告期期间基金总申购份额                                      532,898,252.13
 减：报告期期间基金总赎回份额                                   1,452,020,848.08
 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
 以“-”填列）
 本报告期期末基金份额总额                                     4,691,630,813.66
            §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    无。
    无。
                 §8   影响投资者决策的其他重要信息
                                                    报告期末持有基金
投资               报告期内持有基金份额变化情况
                                                       情况
者类
         持有基金份额比                                          份额
 别 序号                  期初份额       申购份额     赎回份额     持有份额
         例达到或者超过                                          占比
                           第 12 页，共 14 页
                         国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
机构
                          产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据
基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅
缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影
响。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
   理人员变更公告，规定媒介公告时间为 2024 年 08 月 02 日。
   复大额申购（转换转入、定期定额投资）业务的公告，规定媒介公告时间为 2024
   年 09 月 18 日。
   规定媒介公告时间为 2024 年 09 月 23 日。
   聘会计师事务所的公告，规定媒介公告时间为 2024 年 09 月 27 日。
                             第 13 页，共 14 页
                   国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  中国证监会准予注册国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金募集的文件
  《国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金基金合同》
  《国投瑞银顺祺纯债债券型证券投资基金托管协议》
  国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
  其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临
时公告
  中国广东省深圳市福田区福华一路 119 号安信金融大厦 18 楼
  存放网址：http://www.ubssdic.com
  投资者可在营业时间免费查阅。
  咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
                                       国投瑞银基金管理有限公司
                                       二〇二四年十月二十四日
                       第 14 页，共 14 页