中信保诚新选混合A: 中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金2024年第3季度报告

           中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金
    基金管理人：中信保诚基金管理有限公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：2024 年 10 月 24 日
                               中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                               §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称                          中信保诚新选混合
基金主代码                         001402
基金运作方式                        契约型开放式
基金合同生效日                       2015 年 06 月 05 日
报告期末基金份额总额                    39,412,809.85 份
                              在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对
投资目标
                              回报。
                              本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、
                              国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析，
                              在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上，动
                              态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控
投资策略                          制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。
                              在灵活的类别资产配置的基础上，本基金通过自上而下及自下
                              而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边际较
                              高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行
                              业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；自下而
                   中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                  上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并
                  结合企业基本面和估值水平进行综合的研判，严选安全边际较
                  高的个股。
                  本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境，运用基于债
                  券研究的各种投资分析技术，进行个券精选。
                  本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融
                  衍生产品。
                  基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基
                  金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原
                  则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，
                  参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组
                  合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸
                  如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以
                  进行有效的现金管理。
                  本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交
                  易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资
                  时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结
                  合股价波动率等参数，运用数量化定价模型，确定其合理内在
                  价值，构建交易组合。
                  本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，深入研究基
                  础证券投资价值，选择投资价值较高的存托凭证进行投资。
                  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理
                  人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，本基金可以相
                  应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新或相关公告
                  中公告。
业绩比较基准            一年期银行定期存款利率(税后)+3%
                  本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基
风险收益特征
                  金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人             中信保诚基金管理有限公司
基金托管人             招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称       中信保诚新选混合 A          中信保诚新选混合 B
下属分级基金的交易代码       001402              002030
报告期末下属分级基金的份额总额   19,451,219.80 份     19,961,590.05 份
              §3 主要财务指标和基金净值表现
                             中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                                         单位：人民币元
                                     报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）
主要财务指标
                                         中信保诚新选混合 A                 中信保诚新选混合 B
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                           中信保诚新选混合 A
                                                       业绩比较基
             净值增长率        净值增长率          业绩比较基
    阶段                                                 准收益率标         ①-③           ②-④
               ①          标准差②           准收益率③
                                                         准差④
  过去三个月           3.59%      0.49%           1.13%          0.01%      2.46%        0.48%
  过去六个月           5.35%      0.44%           2.26%          0.01%      3.09%        0.43%
  过去一年            6.59%      0.33%           4.51%          0.01%      2.08%        0.32%
  过去三年         -0.51%        0.31%          13.51%          0.01%    -14.02%        0.30%
  过去五年         31.08%        0.31%          22.52%          0.01%      8.56%        0.30%
自基金合同生效起
    至今
                           中信保诚新选混合 B
                                                      业绩比较基
             净值增长率        净值增长率          业绩比较基
   阶段                                                 准收益率标         ①-③           ②-④
              ①           标准差②           准收益率③
                                                        准差④
  过去三个月         3.57%       0.49%           1.13%          0.01%      2.44%         0.48%
  过去六个月         5.38%       0.44%           2.26%          0.01%      3.12%         0.43%
  过去一年          6.47%       0.33%           4.51%          0.01%      1.96%         0.32%
  过去三年         -0.74%       0.31%          13.51%          0.01%     -14.25%        0.30%
  过去五年         30.56%       0.30%          22.52%          0.01%      8.04%         0.29%
自基金合同生效起       33.30%       0.54%          39.97%          0.01%     -6.67%         0.53%
                  中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     至今
比较
                 中信保诚新选混合 A
                 中信保诚新选混合 B
                      中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                    §4 管理人报告
                    任本基金的基金经理期限        证券从
  姓名           职务                                  说明
                      任职日期      离任日期   业年限
                                             孙惠成先生，理学博士。
                                             曾担任兴业证券股份有
                                             限公司研究员、光大证
                                             券股份有限公司研究
                                             员、平安资产管理有限
孙惠成    基金经理                       -    12
                      月 11 日                 月加入中信保诚基金管
                                             理有限公司，担任高级
                                             研究员。现任中信保诚
                                             新选回报灵活配置混合
                                             型证券投资基金的基金
                                             经理。
注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  在本报告期内,本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法律法规的规
定以及基金合同、招募说明书的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理
人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法
合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
                                 ，以及公司公平交易及异常
交易管理相关规定，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各
司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资备选库、交易对手库、风格
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维度库等，确保所有投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交
易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度,不同投资组合同时同向交易同一证券时需通过交易系
统中的公平交易程序, 确保各投资组合享有公平的交易执行机会；对于债券一级市场申购、非公开发行股
票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；同时，公司每个
季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易进行统
计分析，并要求相关投资组合经理对异常交易情况进行合理性解释。
  本期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
  公司对旗下所有产品的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行控制，事后根据公司公平
交易及异常交易管理相关规定定期对相关情况进行汇总和统计分析，相关情况由投资组合经理出具情况说
明后签字确认。报告期内，本基金与公司旗下管理的其它产品之间未出现参与交易所公开竞价同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易。未发生主动投资杠杆超标情况。对于债券交易
价格监控结果，每日、每月对现券、回购交易价格偏离及回购投资情况按照要求进行统计，并对需要上报
的情况按时进行上报。
  本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
前期调整幅度较大的非银和 TMT 板块相对较强，大消费板块次之，高股息（银行、公用事业、煤炭）表现
相对较弱；市场风格与上半年相比出现明显的跷跷板效应。
  报告期内本基金投资策略为灵活股票仓位的绝对收益策略。本基金的股票资产以基本面为原则，
                                           在本季
度的市场波动中，依据今年的经济基本面变化和估值，对股票组合的行业和个股配置进行了积极的调整。
固收资产以利率债为主，以满足组合的现金配置要求。
  随着各类政策的持续超预期出台，市场信心快速恢复，我们对市场的判断比上半年更乐观。美国进入
降息周期后，中美都有望进入流动性更宽松的环境，对权益资产和商品资产都是利好，因此，我们在行业
上更偏向于估值较低，基本面有望向上的顺周期品种，主要在化工，有色，煤炭，化工中寻找的机会。
                          中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     本报告期内，中信保诚新选混合 A 份额净值增长率为 3.59%，同期业绩比较基准收益率为 1.13%；中
信保诚新选混合 B 份额净值增长率为 3.57%，同期业绩比较基准收益率为 1.13%。
     本报告期内,本基金未出现连续 20 个工作日基金资产净值低于五千万元或者基金份额持有人数量不满
二百人的情形。
                       §5 投资组合报告
序号              项目                金额（元）             占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                         24,860,648.00                 46.43
      其中：债券                         20,190,186.96                 37.71
           资产支持证券                              -                     -
      其中：买断式回购的买入返售金融资产                        -                     -
代码              行业类别              公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                      -                 -
 B    采矿业                              6,692,926.00               12.63
 C    制造业                             17,492,086.00               33.00
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应业                              -                 -
 E    建筑业                                           -                 -
 F    批发和零售业                                        -                 -
 G    交通运输、仓储和邮政业                        275,790.00                0.52
                               中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
 H       住宿和餐饮业                                             -                  -
 I       信息传输、软件和信息技术服务业                                    -                  -
 J       金融业                                     399,846.00                0.75
 K       房地产业                                               -                  -
 L       租赁和商务服务业                                           -                  -
 M       科学研究和技术服务业                                         -                  -
 N       水利、环境和公共设施管理业                                      -                  -
 O       居民服务、修理和其他服务业                                      -                  -
 P       教育                                                 -                  -
 Q       卫生和社会工作                                            -                  -
 R       文化、体育和娱乐业                                          -                  -
 S       综合                                                 -                  -
         合计                                 24,860,648.00                 46.90
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号            股票代码      股票名称     数量（股）           公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
 序号                  债券品种         公允价值（元）                       占基金资产净值比例（%）
                            中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
      其中：政策性金融债                                  -                            -
                                                                     占基金资产净
 序号     债券代码         债券名称      数量（张）         公允价值（元）
                                                                     值比例（%）
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期内未进行股指期货投资。
  基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资
中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,
以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期
                      中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。
  本基金投资范围不包括国债期货投资。
  本基金本报告期内未进行国债期货投资。
  本基金本报告期内未进行国债期货投资。
到公开谴责、处罚说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被中国人民银行及其分支机构、中国证券监督管理委员会
及其派出机构、国家金融监督管理总局及其派出机构、国家外汇管理局及其分支机构立案调查，或在报告
编制日前一年内受到前述监管机构公开谴责、处罚。
  本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
 序号             名称                      金额（元）
                        中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                         占基金资产净值比
序号       债券代码        债券名称         公允价值（元）
                                                            例（%）
  本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
  因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
                     §6 开放式基金份额变动
                                                               单位：份
                项目                中信保诚新选混合 A            中信保诚新选混合 B
报告期期初基金份额总额                          19,719,031.88         19,890,993.64
报告期期间基金总申购份额                             35,897.61           180,007.14
减：报告期期间基金总赎回份额                          303,709.69           109,410.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                           -                 -
报告期期末基金份额总额                          19,451,219.80         19,961,590.05
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                               单位：份
                项目               中信保诚新选混合 A             中信保诚新选混合 B
报告期期初管理人持有的本基金份额                    15,042,723.18                     -
报告期期间买入/申购总份额                                  -                      -
报告期期间卖出/赎回总份额                                  -                      -
报告期期末管理人持有的本基金份额                    15,042,723.18                     -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                   38.17                      -
  本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                                       中信保诚新选回报灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                   §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
    无
                           §9 影响投资者决策的其他重要信息
                           报告期内持有基金份额变化情况                          报告期末持有基金情况
投资
者类          持有基金份额比
        序                                                                         份额
别           例达到或者超过            期初份额          申购份额       赎回份额        持有份额
        号                                                                         占比
机构
个人      -   -                          -            -          -             -       -
                                       产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，
可能导致：
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如
果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可
能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，基金管
理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基
金的投资运作和收益水平；
(3)因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
(4)基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
(5)大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清
算、转型等风险。
    无
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  基金管理人和/或基金托管人住所。
  投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
  亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。
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