招商中债1-5年进出口行A,招商中债1-5年进出口行C: 招商中债1-5年进出口行债券指数证券投资基金2024年第3季度报告

招商中债 1-5 年进出口行债券指数证
券投资基金 2024 年第 3 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：中国民生银行股份有限公司
   送出日期：2024 年 10 月 24 日
                   招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                      §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称               招商中债 1-5 年进出口行
基金主代码              006473
交易代码               006473
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2018 年 12 月 5 日
报告期末基金份额总额         1,214,382,380.82 份
                   本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标
投资目标
                   的指数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
                   本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，
                   投资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份
                   券，或选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特
                   征相似的资产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略               在正常市场情况下，本基金力争追求日均跟踪偏离度的绝对
                   值不超过 0.3%，将年化跟踪误差控制在 3%以内。如因标的
                   指数编制规则调整等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪
                   误差超过了上述范围，基金管理人应采取合理措施，避免跟
                   踪误差进一步扩大。
                   中债-1-5 年进出口行债券指数收益率×95%+同期银行活期
业绩比较基准
                   存款利率（税后）×5%
                   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
风险收益特征             金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金为指数型基金，
                   具有与标的指数以及标的指数所代表的债券市场相似的风险
                         第 1 页 共 13 页
                       招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                       收益特征。
 基金管理人                 招商基金管理有限公司
 基金托管人                 中国民生银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称           招商中债 1-5 年进出口行 A                 招商中债 1-5 年进出口行 C
 下属分级基金的交易代码           006473                           006474
 报告期末下属分级基金的份
 额总额
               §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                            报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日）
        主要财务指标
                       招商中债 1-5 年进出口行 A                  招商中债 1-5 年进出口行 C
                                             -0.0023                          0.0022
 润
 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
 水平要低于所列数字；
 益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
 变动收益。
      招商中债 1-5 年进出口行 A
                     份额净值增                     业绩比较基
          份额净值增                 业绩比较基
 阶段                  长率标准差                     准收益率标             ①-③            ②-④
           长率①                  准收益率③
                      ②                          准差④
过去三个月        0.52%     0.08%         0.17%             0.05%       0.35%           0.03%
过去六个月        1.82%     0.08%         0.24%             0.05%       1.58%           0.03%
过去一年         3.90%     0.07%         0.44%             0.05%       3.46%           0.02%
过去三年         6.78%     0.07%         0.88%             0.06%       5.90%           0.01%
过去五年        13.65%     0.07%         1.13%             0.07%      12.52%           0.00%
自基金合同
生效起至今
                               第 2 页 共 13 页
                       招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
      招商中债 1-5 年进出口行 C
                     份额净值增                    业绩比较基
          份额净值增                 业绩比较基
 阶段                  长率标准差                    准收益率标     ①-③      ②-④
           长率①                  准收益率③
                      ②                       准差④
过去三个月        0.44%     0.08%         0.17%      0.05%    0.27%    0.03%
过去六个月        1.72%     0.08%         0.24%      0.05%    1.48%    0.03%
过去一年         3.75%     0.07%         0.44%      0.05%    3.31%    0.02%
过去三年         5.14%     0.05%         0.88%      0.06%    4.26%   -0.01%
过去五年        11.72%     0.06%         1.13%      0.07%   10.59%   -0.01%
自基金合同
生效起至今
 益率变动的比较
                               第 3 页 共 13 页
                              招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                               §4 管理人报告
            任本基金的基金经理          证券
姓名    职务       期限              从业                      说明
            任职日期       离任日期    年限
                                      男，硕士。曾任职于北京源德生物技术有限公司及中国工商银
                                      行股份有限公司四川省分行营业部高新支行；2015 年 2 月起
                                      任职于中诚信国际信用评级有限责任公司公共融资评级部，历
                                      任助理分析师、项目经理，从事信用债评级相关工作；2016
      本基金                             年 11 月加入招商基金管理有限公司，曾任固定收益投资部研
夏里鹏   基金经                 -      9    究员，招商中债-1-3 年国开行债券指数证券投资基金、招商中
            月2日
      理                               债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金基金经理，现任招商招
                                      惠 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商招悦纯债
                                      债券型证券投资基金、招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券
                                      投资基金、招商招华纯债债券型证券投资基金、招商添韵 3
                                      个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。
                                      男，硕士。2010 年 7 月至 2010 年 12 月任中国南山开发（集
                                      团）股份有限公司会计，2010 年 12 月至 2013 年 7 月任德勤
      本基金                             华永会计师事务所审计员，2013 年 8 月至 2014 年 12 月在中
王闯    基金经                 -      9    国平安财产保险股份公司从事财务工作。2014 年 12 月加入招
            月 28 日
      理                               商基金管理有限公司，曾任基金会计、交易员，先后从事债券
                                      核算及交易工作。2018 年 6 月起加入固定收益投资部，曾任
                                      研究员、投资经理、招商添锦 1 年定期开放债券型发起式证券
                                    第 4 页 共 13 页
                招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                      投资基金基金经理，现任招商招裕纯债债券型证券投资基金、
                      招商添旭 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金、招商中
                      证国债及政策性金融债 0-3 年交易型开放式指数证券投资基
                      金、招商招丰纯债债券型证券投资基金、招商招享纯债债券型
                      证券投资基金、招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基
                      金、招商金融债 3 个月定期开放债券型证券投资基金、招商招
                      恒纯债债券型证券投资基金、招商 CFETS 银行间绿色债券指
                      数证券投资基金、招商中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资
                      基金、招商添福 1 年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定；
金经理。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
                    第 5 页 共 13 页
                   招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
     本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
     宏观经济回顾：
造业和出口链条表现尚可。投资方面，8 月固定资产投资完成额累计同比增长 3.4%，投资
端数据较二季度有所走弱，其中 8 月房地产开发投资累计同比下降 10.2%，地产投资表现较
为一般，随着 9 月底新一轮房地产新政出台，持续关注后续地产销售表现；8 月基建投资累
计同比增长 7.9%，不含电力口径下的基建投资累计同比增长 4.4%，由于当前地方债务管控
力度较强、新增项目审批严格，基建增速略显颓势；8 月制造业投资累计同比增长 9.1%，
表现相对较好，考虑到重点领域技改及设备更新项目在持续推进、政策扶持力度大，制造
业投资韧性较强。消费方面，8 月社会消费品零售总额同比增长 2.1%，消费数据持续走弱，
显示出消费者信心有所不足。对外贸易方面，8 月出口金额当月同比增速为 8.7%，主要与
外需表现较好和外贸结构持续优化有关。生产方面，9 月 PMI 指数为 49.8%，5 月以来连续
五个月在荣枯线以下，但较 8 月 PMI 指数回升 0.7%，边际有所好转，9 月的生产指数和新订
单指数分别为 51.2%和 49.9%，生产表现好于需求。
     债券市场回顾：
益率多数上行。7 月债市在央行 OMO 和 LPR 各下调 10bp、MLF 下调 20bp 的影响下，10 年期
国债收益率下行至 2.1%附近。8 月初，大行进行了卖券的止盈操作，10 年期国债收益率上
行至 2.25%附近，但各项宏观数据偏弱，债市收益率再度下行，8 月下旬信用利差开始走阔。
偏弱，10 年期国债收益率最低下行至 2.05%以下；9 月下旬，市场迎来较为超预期的货币宽
松“组合拳”，包括降准、降息、降存量房贷利率等，同时分析经济形势的中央政治局会
议召开，提出有效落实存量政策，加力推出增量政策，加大财政货币政策逆周期调节力度。
在政策刺激下，市场风险偏好明显提振，权益市场强势上涨，股债跷跷板效应显著，10 年
期国债收益率上行，月末收在 2.15%附近。展望看，当前货币政策宽松措施基本实施完以
后，后期债市关注点主要是财政、地产、消费政策，也需关注股票市场的波动对债市的影
响。
                       第 6 页 共 13 页
                    招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     基金操作：
     回顾 2024 年三季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资
流程进行了规范运作。债券投资方面，本组合在市场收益率波动过程中积极配置指数成份
券，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，同时利用样本外仓位进行调仓，优化资产配置
结构，努力提高组合收益。
     报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.52%，同期业绩基准增长率为 0.17%，C 类
份额净值增长率为 0.44%，同期业绩基准增长率为 0.17%。
     报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
                                                    金额单位：人民币元
序号            项目              金额（元）               占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                                   -                -
      其中：债券                    1,423,129,870.49            99.19
           资产支持证券                             -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                              -                -
      金融资产
     本基金本报告期末未持有股票。
                        第 7 页 共 13 页
                             招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
         本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
         本基金本报告期末未持有股票。
                                                               金额单位：人民币元
序号                债券品种              公允价值（元）               占基金资产净值比例（％）
          其中：政策性金融债                    1,423,129,870.49                    113.20
                                                               金额单位：人民币元
                                                                    占基金资
序号       债券代码          债券名称           数量（张）          公允价值（元）               产净值比
                                                                           例（％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
                                 第 8 页 共 13 页
                     招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
    报告期内基金投资的前十名证券除 19 进出 10（证券代码 190310）、22 国开 08（证券
代码 220208）、22 进出 05（证券代码 220305）、22 进出 07（证券代码 220307）、22 进出
公开谴责、处罚的情形。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
                         第 9 页 共 13 页
                     招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次
受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、未按期申报税款、
违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因涉嫌违反法律法规、未依法履行职
责等原因，多次受到监管机构的处罚。
    对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
    根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。
                                              金额单位：人民币元
序号            名称                         金额（元）
                         第 10 页 共 13 页
                 招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
               §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
        项目       招商中债 1-5 年进出口行 A            招商中债 1-5 年进出口行 C
报告期期初基金份额总额                 298,704,096.47              808,554.19
报告期期间基金总申购份额                913,981,367.85            2,081,390.01
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                         -                       -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额               1,212,316,770.28            2,065,610.54
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
     本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
                      第 11 页 共 13 页
                                     招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
      报告期内持有基金份额变化情况                                                            报告期末持有基金情况
投资者
      序       持有基金份额比例达到或者
类别                                   期初份额               申购份额             赎回份额   持有份额             份额占比
      号       超过 20%的时间区间
机构        1   20240701-20240930        297,293,627.98                -      -   297,293,627.98    24.48%
机构    2       20240912-20240930                     -   383,765,710.44      -   383,765,710.44    31.60%
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈
波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持
有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
       注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第 2 位；
              份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
              的文件；
                 招商基金管理有限公司
                 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
                 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金
              管理有限公司查阅。
                 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
                 客户服务中心电话：400-887-9555
                 网址：http://www.cmfchina.com
                                          第 12 页 共 13 页
招商中债 1-5 年进出口行债券指数证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                        招商基金管理有限公司
   第 13 页 共 13 页