易方达瑞祺混合E,易方达瑞祺混合I: 易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

           易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金
  基金管理人：易方达基金管理有限公司
  基金托管人：中国农业银行股份有限公司
  报告送出日期：二〇二五年一月二十一日
                           易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                       §1    重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                     §2    基金产品概况
基金简称              易方达瑞祺混合
基金主代码             001747
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2018 年 1 月 29 日
报告期末基金份额总额        83,361,094.95 份
投资目标              本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
                  增值。
投资策略              本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场因素、
                  估值及流动性因素、政策因素等分析，确定组合中
                  股票、债券、货币市场工具等资产类别的配置比例。
                  股票投资策略方面，本基金将通过分析行业景气度
                  和行业竞争格局，对各行业的投资价值进行综合评
                  估，从而确定并动态调整行业配置比例。在行业配
                            易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                   置的基础上，本基金将重点投资于满足基金管理人
                   以下分析标准的公司：公司经营稳健，盈利能力较
                   强或具有较好的盈利预期；财务状况运行良好，资
                   产负债结构相对合理，财务风险较小；公司治理结
                   构合理、管理团队相对稳定、管理规范、具有清晰
                   的长期愿景与企业文化、信息透明。债券投资策略
                   方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个
                   层次进行投资管理。本基金可选择投资价值高的存
                   托凭证进行投资。
业绩比较基准             中债新综合指数（财富）收益率*75%+沪深 300 指
                   数收益率*25%
风险收益特征             本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
                   益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
                   场基金。
基金管理人              易方达基金管理有限公司
基金托管人              中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
                   易方达瑞祺混合 I               易方达瑞祺混合 E
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额
              §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                    单位：人民币元
                                         报告期
     主要财务指标
                            (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                           易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                           易方达瑞祺混合 I               易方达瑞祺混合 E
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本
期公允价值变动收益。
 易方达瑞祺混合 I
                                         业绩比较
                  净值增长      业绩比较
         净值增长                            基准收益
  阶段              率标准差      基准收益                     ①－③           ②－④
          率①                             率标准差
                    ②         率③
                                             ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     10.26%    0.47%      9.80%        0.32%      0.46%         0.15%
过去三年      4.65%    0.41%      6.95%        0.29%     -2.30%         0.12%
过去五年     47.47%    0.47%     19.87%        0.30%     27.60%         0.17%
自基金合
同生效起     73.28%    0.43%     30.13%        0.31%     43.15%         0.12%
至今
 易方达瑞祺混合 E
                                        业绩比较
                  净值增长     业绩比较
         净值增长                           基准收益
 阶段               率标准差     基准收益                      ①－③          ②－④
          率①                            率标准差
                   ②         率③
                                            ④
过去三个     0.06%    0.61%     1.73%         0.43%      -1.67%        0.18%
                             易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
月
过去六个
月
过去一年       9.97%     0.47%     9.80%   0.32%      0.17%   0.15%
过去三年       4.05%     0.41%     6.95%   0.29%     -2.90%   0.12%
过去五年      46.10%     0.47%    19.87%   0.30%     26.23%   0.17%
自基金合
同生效起      70.94%     0.43%    30.13%   0.31%     40.81%   0.12%
至今
率变动的比较
                   易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金
          累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
               （2018 年 1 月 29 日至 2024 年 12 月 31 日）
易方达瑞祺混合 I
易方达瑞祺混合 E
                     易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     注：自基金合同生效至报告期末，I 类基金份额净值增长率为 73.28%，同期业绩
比较基准收益率为 30.13%；E 类基金份额净值增长率为 70.94%，同期业绩比较基准
收益率为 30.13%。
                   §4      管理人报告
                   任本基金的基
                                    证券
 姓                  金经理期限
           职务                       从业       说明
 名                 任职       离任
                                    年限
                   日期       日期
     本基金的基金经理，易方                         硕士研究生，具有基金从业
     达鑫转增利混合、易方达                         资格。曾任华夏基金管理有
     裕富债券、易方达新利混                         限公司机构债券投资部研
     合、易方达新鑫混合、易                         究员、投资经理助理，易方
     方达新益混合、易方达新                         达基金管理有限公司投资
杨                  2022-
     享混合、易方达瑞景混                 -   9年   经理，易方达鑫转招利混
康                  08-06
     合、易方达瑞信混合、易                         合、易方达瑞川混合发起
     方达瑞选混合、易方达瑞                         式、易方达瑞锦混合发起
     和混合、易方达瑞智混                          式、易方达瑞安混合发起
     合、易方达瑞兴混合、易                         式、易方达瑞康混合、易方
     方达丰惠混合、易方达瑞                         达瑞富混合、易方达瑞祥混
                            易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
   通混合、易方达瑞弘混                             合、易方达裕鑫债券的基金
   合、易方达鑫转添利混                             经理。
   合、易方达瑞川混合发起
   式、易方达瑞锦混合发起
   式的基金经理，易方达安
   盈回报混合、易方达安心
   回报债券、易方达招易一
   年持有混合、易方达悦通
   一年持有混合、易方达宁
   易一年持有混合、易方达
   稳泰一年持有混合、易方
   达悦浦一年持有混合（自
   年 12 月 10 日）的基金经
   理助理，多资产公募投资
   部总经理助理
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”
分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金
合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资
公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前
提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害
基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管
理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重
视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确
保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
                   易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次，其中 21 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理
管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程
序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  四季度经济基本面略有修复，政策为复苏主要的驱动力。出口依然维持较高增速，
汇率贬值、价格因素叠加海外需求稳定，驱动外需稳定向好，但边际有减弱趋势。内
需层面，受 9 月以来连续政策的出台提振，有所修复。消费主要受以旧换新政策带动，
政策涉及的汽车、家电领域相对景气，而其他领域需求依然疲弱；基建同比维持高位，
相关实物工作量也保持韧性，主要受财政支持的带动；连续地产政策带动下商品房销
售同比回正，但新开工和投资仍然处于低位；工业生产维持较好的韧性。展望未来，
外需受地缘政治影响存在不确定性，居民和企业内生需求依然承压，财政进一步扩张
带来的政府投资对于经济至关重要。
  宏观预期依然主导了资产价格的波动。债券延续强势表现，各类收益率大幅下行，
长债表现抢眼，整个季度十年国债收益率下行接近 50BP。节奏上，上半季度，市场
在财政政策预期和现实之间反复博弈、叠加对债券供给冲击的担忧，股债跷跷板效应
明显，利率整体窄幅震荡；11 月底之后，债券市场的主要矛盾聚焦到货币宽松预期，
中共中央政治局会议定调了货币政策“适度宽松”的重大表述变化，各类利率快速下
行。权益经历 9 月的快速反弹后，长假后投资者开始关注具体政策落地情况及政策向
宏观经济的传导力度，资金流入逐步放缓、市场趋于理性，叠加美国大选和季报业绩
等因素，市场进入宽幅震荡。结构方面，小盘显著优于大盘，成长优于价值。转债受
益于小盘风格和波动率回升，叠加供需格局相对有利，估值修复明显，低价券快速修
复至面值以上，股性品种、双低品种弹性较好，表现相对突出，题材类个券涨幅居前。
  报告期内，债券方面，本基金整体维持中性偏高的久期运行，通过高流动性的利
率债灵活调节久期以应对市场变化，底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具
为主以获取票息收益，并持续对期限结构及持仓个券进行优化。股票方面，本基金仓
位维持在较高水平，以结构调整为主，依然以配置竞争力较强、格局较稳定、估值较
低的大盘公司为主，加仓了经营稳定、股息较高的稳定类个股，减仓了部分经济关联
                        易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
度较高的个股。
     截至报告期末，本基金 I 类基金份额净值为 1.666 元，本报告期份额净值增长率
为 0.12%，同期业绩比较基准收益率为 1.73%；E 类基金份额净值为 1.643 元，本报
告期份额净值增长率为 0.06%，同期业绩比较基准收益率为 1.73%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
                   §5   投资组合报告
                                                   占基金总资产
序号            项目                金额(元)
                                                   的比例(%)
      其中：股票                        63,677,579.76       36.64
      其中：债券                       107,693,353.58       61.97
      资产支持证券                                   -            -
      其中：买断式回购的买入返售
                                               -            -
      金融资产
                           易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                          占基金资产净
代码                 行业类别            公允价值（元）
                                                          值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                           -              -
 B 采矿业
 C 制造业                                    32,950,467.46       23.75
     电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                         7,516,395.00          5.42
     业
 E 建筑业                                                -              -
 F 批发和零售业                                             -              -
 G 交通运输、仓储和邮政业                            13,193,583.30          9.51
 H 住宿和餐饮业                                             -              -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                                  -              -
 J 金融业                                     4,413,800.00          3.18
 K 房地产业                                               -              -
 L 租赁和商务服务业                                           -              -
 M 科学研究和技术服务业                                         -              -
 N 水利、环境和公共设施管理业                                      -              -
 O 居民服务、修理和其他服务业                                      -              -
 P 教育                                                 -              -
 Q 卫生和社会工作                                            -              -
 R 文化、体育和娱乐业                                          -              -
 S 综合                                                 -              -
     合计                                   63,677,579.76       45.90
                                                          占基金资产
序号       股票代码       股票名称   数量（股）         公允价值（元）           净值比例
                                                           （％）
                             易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                             占基金资产
 序号                债券品种                公允价值(元)
                                                             净值比例(％)
        其中：政策性金融债                             9,798,935.67             7.06
                                                                       占基金
                                                                       资产净
序号      债券代码          债券名称         数量（张）            公允价值(元)
                                                                       值比例
                                                                       （％）
                        MTN002
                        MTN001
                      易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未投资股指期货。
     本基金本报告期末未投资国债期货。
曾受到国家金融监督管理总局北京监管局的处罚。中国银行股份有限公司在报告编制
日前一年内曾受到国家外汇管理局北京市分局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监
管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号            名称                金额（元）
                          易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                           占基金资产
 序号      债券代码             债券名称          公允价值(元)
                                                           净值比例(%)
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                              单位：份
         项目                 易方达瑞祺混合I                 易方达瑞祺混合E
报告期期初基金份额总额                       77,708,177.99            6,201,362.75
报告期期间基金总申购份额                       2,305,379.01             845,084.23
减：报告期期间基金总赎回份额                     2,946,161.42             752,747.61
报告期期间基金拆分变动份额（份
                                                -                     -
额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                       77,067,395.58            6,293,699.37
             §7    基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                              单位：份
        项目               易方达瑞祺混合 I                  易方达瑞祺混合 E
报告期期初管理人持有的本
基金份额
报告期期间买入/申购总份额                              -                          -
报告期期间卖出/赎回总份额                              -                          -
报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例（%）
     本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
                            易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                 §8   影响投资者决策的其他重要信息
                                                 报告期末持有基金
                  报告期内持有基金份额变化情况
投资                                                  情况
者类     持有基金份额比
                                                       份额
 别 序号  例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额               持有份额
                                                       占比
个人  1 ~2024 年 12 月 31            0.00 0.00
             日
                           产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引
发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回
申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工
作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终
止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行
投票表决时可能拥有较大话语权。
     广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
     投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达瑞祺灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
               易方达基金管理有限公司
               二〇二五年一月二十一日