国泰中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接A,国泰中证沪深港黄金产业股票ETF发起联接C: 国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2024年第4季度报告

国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报告
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资
               基金发起式联接基金
           基金管理人：国泰基金管理有限公司
           基金托管人：中信证券股份有限公司
           报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                     第 1页共 16页
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
                                 §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                            §2    基金产品概况
基金简称                  国泰中证沪深港黄金产业股票 ETF 发起联接
基金主代码                 021673
基金运作方式                契约型开放式
基金合同生效日               2024 年 7 月 9 日
报告期末基金份额总额            15,998,527.01 份
投资目标                  通过主要投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪
                      偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略                  1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、股票投资
                      策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可
                      转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资
                      策略；8、股指期货投资策略；9、融资与转融通证券出借
                      投资策略。
业绩比较基准                中证沪深港黄金产业股票指数收益率*95%+银行活期存款
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                  利率(税后)*5%
风险收益特征            本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，
                  其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券
                  型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标 ETF
                  跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表
                  的证券市场相似的风险收益特征。
                  本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投
                  资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                  特有风险。
基金管理人             国泰基金管理有限公司
基金托管人             中信证券股份有限公司
                  国泰中证沪深港黄金产业股        国泰中证沪深港黄金产业股
下属分级基金的基金简称
                  票 ETF 发起联接 A        票 ETF 发起联接 C
下属分级基金的交易代码       021673              021674
报告期末下属分级基金的份
额总额
                 国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基
基金名称
                 金
基金主代码            517400
基金运作方式           交易型开放式
基金合同生效日          2024 年 4 月 24 日
基金份额上市的证券交易
                 上海证券报交易所
所
上市日期             2024 年 5 月 8 日
基金管理人名称          国泰基金管理有限公司
基金托管人名称          中信证券股份有限公司
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投资目标            紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
                指数成份股及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指
                数成份股及其权重的变动而进行相应的调整。但因特殊情况
                （如成份股长期停牌、成份股发生变更、成份股权重由于自
                由流通量发生变化、成份股公司行为、市场流动性不足、港
                股通额度受限等）导致本基金管理人无法按照标的指数构成
                及权重进行同步调整时，基金管理人可以采取替代性策略等
                方式对投资组合进行优化，尽量降低跟踪误差。在正常市场
                情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝
投资策略            对值不超过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编
                制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上
                述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
                误差进一步扩大。本基金运作过程中，当标的指数成份股发
                生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调
                整的，基金管理人应当按照基金份额持有人利益优先的原
                则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。2、
                存托凭证投资策略；3、债券投资策略；4、可转换债券和可
                交换债券投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、股指期
                货投资策略；7、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准          中证沪深港黄金产业股票指数收益率
                本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上
                高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金为指
                数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险
风险收益特征          收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相
                似。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因
                投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                特有风险。
                §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                   单位：人民币元
                                       报告期
                         (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
       主要财务指标
                      国泰中证沪深港黄金产             国泰中证沪深港黄金产
                      业股票 ETF 发起联接 A         业股票 ETF 发起联接 C
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    注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
    (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
                                                 业绩比较基
             净值增长率      净值增长率      业绩比较基
        阶段                                       准收益率标            ①－③           ②－④
               ①        标准差②       准收益率③
                                                   准差④
 过去三个月        -15.19%      1.55%      -15.10%             1.59%    -0.09%            -0.04%
 自基金合同
              -16.11%      1.66%      -15.15%             1.76%    -0.96%            -0.10%
 生效起至今
                                                 业绩比较基
             净值增长率      净值增长率      业绩比较基
        阶段                                       准收益率标            ①－③           ②－④
               ①        标准差②       准收益率③
                                                   准差④
 过去三个月        -15.23%      1.55%      -15.10%             1.59%    -0.13%            -0.04%
 自基金合同
              -16.19%      1.66%      -15.15%             1.76%    -1.04%            -0.10%
 生效起至今
较
         国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
              累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                        (2024 年 7 月 9 日至 2024 年 12 月 31 日)
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  注：（1）本基金的合同生效日为 2024 年 7 月 9 日，截止至 2024 年 12 月 31 日，本基金运作
时间未满一年；
  （2）本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓
期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
  注：（1）本基金的合同生效日为 2024 年 7 月 9 日，截止至 2024 年 12 月 31 日，本基金运作
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时间未满一年；
  （2）本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓
期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
                                §4   管理人报告
               任本基金的基金经理期
                                          证券从业
 姓名   职务                   限                               说明
                                          年限
              任职日期             离任日期
      国泰量                                        硕士研究生。2019 年 6 月加入国
      化收益                                        泰基金，历任助理量化研究员、量
      灵活配                                        化研究员、基金经理助理。2023
       置混                                        年 6 月起任国泰量化收益灵活配
      合、国                                        置混合型证券投资基金的基金经
      泰中证                                        理，2023 年 8 月至 2024 年 11 月
      全指集                                        任国泰中证有色金属矿业主题交
      成电路                                        易型开放式指数证券投资基金发
      ETF 发                                      起式联接基金的基金经理，2023
       起联                                        年 9 月至 2024 年 9 月任国泰策略
      接、国                                        价值灵活配置混合型证券投资基
      泰国证                                        金的基金经理，2023 年 9 月至 2024
      信息技                                        年 11 月任国泰中证半导体材料设
      术创新                                        备主题交易型开放式指数证券投
       主题                                        资基金发起式联接基金的基金经
吴可凡           2024-07-09        -          6年
      ETF 发                                      理，2023 年 12 月起兼任国泰中证
       起联                                        全指集成电路交易型开放式指数
      接、国                                        证券投资基金发起式联接基金、国
      泰中证                                        泰国证信息技术创新主题交易型
      机器人                                        开放式指数证券投资基金发起式
      ETF 发                                      联接基金、国泰中证机器人交易型
       起联                                        开放式指数证券投资基金发起式
      接、国                                        联接基金和国泰中证油气产业交
      泰中证                                        易型开放式指数证券投资基金发
      油气产                                        起式联接基金的基金经理，2024
      业 ETF                                      年 4 月起兼任国泰中证智能汽车
      发起联                                        主题交易型开放式指数证券投资
      接、国                                        基金和国泰中证香港内地国有企
      泰中证                                        业交易型开放式指数证券投资基
      智能汽                                        金发起式联接基金（QDII）的基
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
     车主题                       金经理，2024 年 4 月至 2025 年 1
     ETF、国                     月任国泰中证港股通 50 交易型开
     泰中证                       放式指数证券投资基金发起式联
     香港内                       接基金的基金经理，2024 年 6 月
     地国有                       起兼任国泰上证国有企业红利交
      企业                       易型开放式指数证券投资基金发
     ETF 发                     起式联接基金的基金经理，2024
     起联接                       年 7 月起兼任国泰中证沪深港黄
     （QDII                     金产业股票交易型开放式指数证
     ）、国泰                      券投资基金发起式联接基金的基
     上证国                       金经理，2024 年 10 月起兼任国泰
     有企业                       中证港股通高股息投资交易型开
      红利                       放式指数证券投资基金发起式联
     ETF 发                     接基金的基金经理，2024 年 11 月
      起联                       起兼任国泰中证 A500 交易型开放
     接、国                       式指数证券投资基金发起式联接
     泰中证                       基金的基金经理。
     沪深港
     黄金产
     业股票
     ETF 发
      起联
     接、国
     泰中证
     港股通
     高股息
      投资
     ETF 发
      起联
     接、国
     泰中证
     A500E
     TF 发起
     联接的
     基金经
       理
  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
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                                               告
基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基
金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理
和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合
规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运
作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  四季度，全球经济环境继续呈现出复杂多变的态势。11 月美国大选“靴子落地”，特朗普压倒
性胜选，市场开启新一轮“特朗普交易”，美元走强、美债利率走高。货币政策方面，美联储召开
了 11 月、12 月 FOMC 会议，分别降低基准利率 25bp，合计降 50bp 至 4.25%-4.5%，降息幅度符
合市场预期。但 12 月份 FOMC 会议上，鲍威尔言论偏鹰，市场对于后续降息节奏的预期仍然不
断波动。经 济 数 据来看，四季度的美国经 济 数 据整体指向经济坚韧，但同时也存在一定隐忧。11
月 ISM 制造业 PMI 超出预期但仍位于萎缩区间，服务业 PMI 不及预期。就业市场方面，此前美
国飓风和波音罢工事件扰动消退，11 月非农新增人数超出市场预期，显示出就业市场仍有一定韧
性；但失业率小幅上升，中期就业市场或仍有冷却趋势。通胀方面，近期 PCE 物价指数、CPI 等
通胀数据继续显示出通胀回落趋势，符合市场预期，这可能对美联储未来的降息节奏产生影响。
  此外，四季度地缘政治冲突也有所升温。11 月，俄乌冲突升级，俄罗斯再次放松核武使用条
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
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件，同日乌军使用美制陆军战术系统导弹袭击俄罗斯境内，这是美国政府解除乌克兰使用美制远
程武器的限制后，乌方首次使用该型导弹对俄境内目标发动打击。此外 12 月韩国政局出现动荡。
地缘政治冲突使得市场避险情绪升温，对于金价构成一定支撑。
     在这样的宏观背景下，国际金价表现出一定的波动性。特朗普当选后，美国大选“靴子落地”
导致不确定性有所缓解，市场围绕特朗普政策主张展开的“特朗普交易”成为四季度的交易主线，
美元指数上涨至 108 点位附近，对于金价造成一定压制。四季度国际金价横盘震荡，国际金价微
跌 1.08%。而人民币计价的黄金 Au99.99 上涨 2.73%，较国际金价出现超额的涨幅，内盘金价相
较外盘金价由折价转向溢价，一方面是由于美元走强、人民币小幅贬值，另一方面中国央行时隔
半年，11 月再度增持黄金，此外临近年底国内消费需求有所修复，对内盘多头情绪可能有一定提
振。
     作为指数基金，本基金旨在为看好沪港深三地上市的黄金产业股票行情的投资者提供投资工
具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况等因素进行分析判断，对仓位及头寸进行
合理安排，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
     本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-15.19%，同期业绩比较基准收益率为-15.10%。
     本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-15.23%，同期业绩比较基准收益率为-15.10%。
     展望未来，全球地缘政治纷繁复杂，地缘政治危机成为影响全球政治经济的最大的不确定性。
特朗普第二任期将至，由此带来的经济及政治方面的不确定性仍然是影响市场的主要因素。地缘
政治的紧张局势也可能对金价产生一定支撑。
     但美联储已开启新一轮降息周期，海外流动性趋松的趋势确定，我们认为国际金价有望得到
进一步的支撑。此外，考虑到全球经济复苏的不确定性以及潜在的经济衰退风险，黄金作为传统
的避险资产，其在资产配置中的作用不可忽视。
     中长期来看，逆全球化背景下，经济复苏前景不确定性加大，各国央行纷纷加快去美元化的
进程，黄金在资产组合中的重要性更加凸显。在全球风险事件频发、经济下行的风险仍存时，黄
金的避险价值或将凸显。
不适用。
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
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                    §5   投资组合报告
                                                    占基金总资产的
序号            项目               金额(元)
                                                       比例(%)
     其中：股票                                      -                    -
     其中：债券                            708,517.04                  5.16
          资产支持证券                                -                    -
     其中：买断式回购的买入返售金融
                                                -                    -
     资产
                                                                  占基金
                    基金                                            资产净
序号        基金名称            运作方式       管理人            公允价值
                    类型                                            值比例
                                                                   （%）
     国泰中证沪深港黄金产业                    国泰基金
                    股票    交易型开
                     型    放式(ETF)
        券投资基金                        公司
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
       本基金本报告期末未持有股票。
          本基金本报告期末未持有股票。
                                                                  占基金资产净值比
  序号                  债券品种                     公允价值(元)
                                                                        例(％)
               其中：政策性金融债                                    -                     -
                                                                             占基金资产净
           序号         债券代码     债券名称            数量（张）       公允价值(元)
                                                                             值比例（％）
       本基金本报告期末未持有资产支持证券。
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期内未投资股指期货。
  本基金本报告期内未投资国债期货。
一年受到公开谴责、处罚的情况。
 序号            名称              金额(元)
  本基金本报告期末未持有可转换债券。
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
  本基金本报告期末未持有股票。
                          §6    开放式基金份额变动
                                                                        单位：份
                                 国泰中证沪深港黄金产                   国泰中证沪深港黄金产
         项目
                                     业股票ETF发起联接A               业股票ETF发起联接C
本报告期期初基金份额总额                                   9,867,042.22             4,407,497.67
报告期期间基金总申购份额                                   2,153,446.54             9,590,258.80
减：报告期期间基金总赎回份额                                 1,356,989.93             8,662,728.29
报告期期间基金拆分变动份额                                             -                         -
本报告期期末基金份额总额                                  10,663,498.83             5,335,028.18
               §7    基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                              单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                                                   10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额                                                                   -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                                   -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                                   10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                                    62.51
  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
              §8    报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                   持有份额         持有份额占         发起份额        发起份额占         发起份额承诺
项目                 总数           基金总份额         总数          基金总份额         持有期限
                                比例                        比例
基金管理人固有资金           10,000,00        62.51%   10,000,00        62.51%               3年
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
基金管理人高级管理人                   -              -           -            -             -
员
基金经理等人员                      -              -           -            -             -
基金管理人股东                      -              -           -            -             -
其他                           -              -           -            -             -
合计                   10,000,00       62.51%     10,000,00       62.51%             -
                       §9 影响投资者决策的其他重要信息
                  报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
投资者             持有基金份额比
                                  期初份       申购份
 类别        序号   例达到或者超过                               赎回份额        持有份额         份额占比
                                   额         额
机构         1    日至 2024 年 12 月                  -           -                  62.51%
                                  产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
      关于准予国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注
册的批复
     本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
     基金托管人住所。
国泰中证沪深港黄金产业股票交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金 2024 年第 4 季度报
                                               告
  可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
  客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
  客户投诉电话：（021）31089000
  公司网址：http://www.gtfund.com
                                         国泰基金管理有限公司
                                        二〇二五年一月二十二日