富国清洁能源产业灵活配置混合A,富国清洁能源产业灵活配置混合C: 富国清洁能源产业灵活配置混合型证券投资基金二0二四年第4季度报告

富国清洁能源产业灵活配置混合型证券投资基金
       二 0 二四年第 4 季度报告
 基金管理人： 富国基金管理有限公司
 基金托管人： 招商银行股份有限公司
报告送出日期： 2025 年 01 月 22 日
                    §1    重要提示
  富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                   §2   基金产品概况
基金简称            富国清洁能源产业灵活配置混合
基金主代码           005368
基金运作方式          契约型开放式
基金合同生效日         2020 年 03 月 06 日
报 告 期 末 基金份额总   1,388,167,098.18 份
额
              本基金主要投资于清洁能源产业相关股票，通过精选个股和
投资目标          风险控制，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的
              收益。
              本基金主要投资清洁能源产业相关的股票，指直接从事清洁
              能源产业相关的行业及对能源进行清洁、高效利用的行业。本
              基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，进行定量与
              定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工
              具及其他金融工具的比例；本基金投资股票及存托凭证时，根
              据市场整体估值水平评估系统性风险，根据指数估值水平（中
              证 500 指数的市净率 P/B）决定股票及存托凭证资产的投资比
投资策略
              例，还将运用“自上而下”的行业配置方法、定量筛选和基本
              面分析相结合的“自下而上”的选股策略，挑选出优质的上市
              公司股票进行投资；本基金将采用“自上而下”的投资策略，
              对债券类资产进行合理有效的配置，并在此框架下进行具有
              针对性的债券选择。本基金的港股通标的股票投资策略、存托
              凭证投资策略、资产支持证券投资策略和金融衍生工具投资
              策略详见法律文件。
              中证新能源指数收益率×80%+恒生中国企业指数收益率（经
业绩比较基准
              汇率调整后）×10%+中债综合全价指数收益率×10%。
              本基金为混合型基金，在通常情况下其预期收益及预期风险
              水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基
风险收益特征
              金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、
              投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人         富国基金管理有限公司
基金托管人         招商银行股份有限公司
下 属 分 级 基金的基金 富国清洁能源产业灵活配 富国清洁能源产业灵活配置混合
简称            置混合 A              C
下 属 分 级 基金的交易
代码
报 告 期 末 下属分级基
金的份额总额
                     §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                   单位： 人民币元
                            报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31
                                             日）
       主要财务指标
                           富国清洁能源产业灵活 富国清洁能源产业灵活
                               配置混合 A             配置混合 C
 注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式
 基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
 收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上
 本期公允价值变动收益。
 （1）富国清洁能源产业灵活配置混合 A
                      净值增长        业绩比较          业绩比较基
         净值增长
 阶段                   率标准差        基准收益          准收益率标      ①-③       ②-④
          率①
                        ②          率③            准差④
过去三个月      -10.64%        2.39%        -4.24%      2.39%   -6.40%     0.00%
过去六个月       2.62%         2.14%        14.78%      2.16%   -12.16%   -0.02%
过去一年       -14.86%        1.96%        -1.78%      1.89%   -13.08%    0.07%
过去三年       -48.92%        1.85%    -47.45%         1.69%   -1.47%     0.16%
自基金合同
生效起至今
 （2）富国清洁能源产业灵活配置混合 C
                      净值增长        业绩比较          业绩比较基
         净值增长
 阶段                   率标准差        基准收益          准收益率标      ①-③       ②-④
          率①
                        ②          率③            准差④
过去三个月      -10.78%        2.39%        -4.24%      2.39%   -6.54%     0.00%
过去六个月       2.32%         2.14%        14.78%      2.16%   -12.46%   -0.02%
过去一年     -15.37%   1.96%       -1.78%   1.89%   -13.59%   0.07%
过去三年     -49.82%   1.85%   -47.45%      1.69%   -2.37%    0.16%
自基金分级
生效日起至    -35.31%   1.94%   -31.36%      1.76%   -3.95%    0.18%
  今
       收益率变动的比较
 （1）自基金合同生效以来富国清洁能源产业灵活配置混合 A 基金累计净值增长
 率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
 注：1、截止日期为 2024 年 12 月 31 日。
 （2）自基金合同生效以来富国清洁能源产业灵活配置混合 C 基金累计净值增长
 率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、截止日期为 2024 年 12 月 31 日。
                       §4    管理人报告
              任本基金的基金经理期限          证券
姓名      职务                         从业           说明
               任职日期         离任日期
                                   年限
张富盛    本基金现   2022-05-27     －     15   学士，曾任德勤华永会计师事
       任基金经                             务所高级税务咨询，中国国际
        理                               金融有限公司分析师，北京高
                                        华证券有限责任公司高级经
                                        理，上投摩根基金管理有限公
                                        司行业专家、基金经理助理、
                                        权益基金经理；自 2021 年 11
                                        月加入富国基金管理有限公
                                        司，现任富国基金权益投资部
                                        高级权益基金经理，兼任富国
                                        基金高级权益投资经理。自
                                        长混合型证券投资基金基金经
                                        理；自 2022 年 05 月起任富国
                                        清洁能源产业灵活配置混合型
                                        证券投资基金基金经理；自
                                        选混合型证券投资基金基金经
                                        理；自 2023 年 02 月起任富国
                                        碳中和混合型证券投资基金基
                                        金经理；具有基金从业资格。
 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确
 定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。
 人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
                  产品数量
姓名       产品类型                  资产净值(元)             任职时间
                  （只）
张富盛      公募基金        4        3,137,649,474.11 2022/2/16
       私募资产管理计       4       15,979,488,608.44 2024/4/16
          划
         其他组合        1        1,052,497,646.53 2022/12/21
          合计         9       20,169,635,729.08
       本报告期，富国基金管理有限公司作为富国清洁能源产业灵活配置混合型证
 券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民
 共和国证券法》、《富国清洁能源产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
 以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
 资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期
 稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
       本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易
 管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、
 授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评
 估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均
 等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市
 场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等
 相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及
 授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包
 括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公
允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制
流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公
平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用
相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对
待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日
的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、
对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及
专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以
及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部
视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、
季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经
理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的
相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。
      本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开
竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
板块，尤其国内算力和半导体走出独立行情，持续上涨；红利表现稳定，但新能
源、制造业和消费类股票持续回落到 9 月这波上涨行情之前。
      本基金仍聚焦清洁能源相关主题的投资，基于此前对新能源光伏和锂电产能
过剩的判断，本季度我们主要维持了行业优质龙头企业，以及电网设备，储能，
汽车智能化等相关结构。由于市场整体风险偏好抬升，我们也适度参与了困境反
转的机会，比如光伏环节的硅料和电池片等，但整体来说四季度新能源板块震荡
回落，我们的净值表现不佳。我们认为后续还是要聚焦和挖掘板块中阿尔法的机
会，努力获取较好的回报。
      本报告期，本基金份额净值增长率 A 级为-10.64%，C 级为-10.78%，同期业
绩比较基准收益率 A 级为-4.24%，C 级为-4.24%。
      本基金本报告期无需要说明的相关情形。
                    §5    投资组合报告
              项目          金额（元）              占基金总资产的比例
序号
                                                （%）
      其中：股票          1,349,298,956.45                87.99
      其中：债券                        －                    －
      资产支持证券                       －                    －
      其中：买断式回购的买入返
                                   －             －
      售金融资产
    注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 12,382,920.00 元，占资
    产净值比例为 0.86%。
                                             占基金资产净值比例
代码           行业类别         公允价值（元）
                                                （%）
A       农、林、牧、渔业                        －                 －
B       采矿业                             －                 －
C       制造业               1,336,358,307.63             92.96
        电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                       －                 －
        业
E       建筑业                             －                 －
F       批发和零售业                          －                 －
G       交通运输、仓储和邮政业                     －                 －
H       住宿和餐饮业                          －                 －
        信息传输、软件和信息技术服务
I                               557,728.82              0.04
        业
J       金融业                             －                 －
K       房地产业                            －                 －
L       租赁和商务服务业                        －                 －
M       科学研究和技术服务业                      －                 －
 N     水利、环境和公共设施管理业                              －                  －
 O     居民服务、修理和其他服务业                              －                  －
 P     教育                                         －                  －
 Q     卫生和社会工作                                    －                  －
 R     文化、体育和娱乐业                                  －                  －
 S     综合                                         －                  －
       合计                           1,336,916,036.45              93.00
        行业类别      公允价值（人民币）                          占基金资产净值比例（%）
        信息技术       12,382,920.00                          0.86
         合计        12,382,920.00                          0.86
     注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
           细
                                                          占基金资产净值比例
序号 股票代码 股票名称           数量（股）         公允价值（元）
                                                             （%）
     注：本基金本报告期末未持有债券。
     注：本基金本报告期末未持有债券。
      投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
      本基金在进行股指期货、国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保
值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运
行趋势的研究，结合股指期货、国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与
现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管
理人将充分考虑股指期货、国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指
期货、国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎
回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
      本基金在进行股指期货、国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保
值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运
行趋势的研究，结合股指期货、国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与
现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管
理人将充分考虑股指期货、国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指
期货、国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎
回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
     调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
序号              名称             金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。
    因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
              §6    开放式基金份额变动
                                              单位：份
                   富国清洁能源产业灵活           富国清洁能源产业灵活配
     项目
                      配置混合 A                置混合 C
报告期期初基金份额总额          1,151,437,819.55       560,748,374.86
报告期期间基金总申购份额           522,061,659.44        41,263,493.64
报告期期间基金总赎回份额           548,399,874.02       338,944,375.29
报告期期间基金拆分变动份额
                                   －                    －
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额          1,125,099,604.97       263,067,493.21
       §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
             §8     影响投资者决策的其他重要信息
             报告期内持有基金份额变化情况                            报告期末持有基金情况
投资者           持有基金份额
 类别           比例达到或者          期初       申购     赎回
        序号                                             持有份额        份额占比
              超过 20%的时        份额       份额     份额
                  间区间
机构       1                   0,244.   3,474. 6,535.                 39.96%
              至 2024-10-                                    2.24
             至 2024-12-31
                             产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金
管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投
资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风
险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
文件
      中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
      投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨 询 电 话 ： 95105686 、 4008880688 （ 全 国 统 一 ， 免 长 途 话 费 ） 公 司 网 址 ：
http://www.fullgoal.com.cn。
                                              富国基金管理有限公司