东方红货币市场基金2025年第2季度报告

东方红货币市场基金
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 7 月 10 日
                                                  东方红货币 2025 年第 2 季度报告
                             §1 重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 08 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。
    本基金于 2019 年 9 月 5 日新增 C 类份额，本报告中本基金 C 类份额的“基金合同生效日”特
指 2019 年 9 月 5 日；本基金于 2020 年 4 月 27 日新增 D 类份额，本报告中本基金 D 类份额的“基
金合同生效日”特指 2020 年 4 月 27 日。
    本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基    东方红货币
金
简
称
基    005056
金
主
代
码
基    契约型开放式
金
运
                              第 2 页 共 21 页
                                         东方红货币 2025 年第 2 季度报告
作
方
式
基   2017 年 8 月 25 日
金
合
同
生
效
日
报   30,174,355,318.14 份
告
期
末
基
金
份
额
总
额
投   在本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求超越业绩比较基准的稳定收益。
资
目
标
投   本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平均剩余期限控制下的主动性投资策
资   略，利用定性分析和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，在控制风险和保证
策   流动性的基础上，力争获得稳定的当期收益。
略
业   当期银行活期存款利率（税后）
                          第 3 页 共 21 页
                                          东方红货币 2025 年第 2 季度报告
绩
比
较
基
准
风   本基金为货币市场基金，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
险
收
益
特
征
基   上海东方证券资产管理有限公司
金
管
理
人
基   中国工商银行股份有限公司
金
托
管
人
下
属
分
级
    东方红货币 A   东方红货币 B    东方红货币 C       东方红货币 D     东方红货币 E
基
金
的
基
                        第 4 页 共 21 页
                                                           东方红货币 2025 年第 2 季度报告
金
简
称
下
属
分
级
基
金      005056         005057           007864            007865           005058
的
交
易
代
码
报
告
期
末
下
属
分
级
         份              份                份                 份                份
基
金
的
份
额
总
额
                                   第 5 页 共 21 页
                                                                东方红货币 2025 年第 2 季度报告
                         §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                            单位：人民币元
主要                          报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）
财务
       东方红货币 A          东方红货币 B          东方红货币 C          东方红货币 D           东方红货币 E
指标
期已
实现
收益
期利         263,081.14   30,050,454.37     25,666,288.65     31,728,594.62    7,712,807.55
润
末基
金资 75,619,781.27 9,058,372,503.90 7,620,888,340.63 10,475,330,555.63 2,944,144,136.71
产净
值
注：1、本基金不同类别份额适用不同的销售服务费率。
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益,由于本基金采用摊
余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
                                         东方红货币 A
                                                       业绩比较基
              净值收益率         净值收益率        业绩比较基
      阶段                                               准收益率标        ①－③         ②－④
                ①           标准差②         准收益率③
                                                        准差④
 过去三个月            0.3307%      0.0005%      0.0873%       0.0000%     0.2434%    0.0005%
 过去六个月            0.6727%      0.0005%      0.1736%       0.0000%     0.4991%    0.0005%
  过去一年            1.4348%      0.0007%      0.3500%       0.0000%     1.0848%    0.0007%
  过去三年            5.1170%      0.0009%      1.0510%       0.0000%     4.0660%    0.0009%
  过去五年            9.5637%      0.0010%      1.7510%       0.0000%     7.8127%    0.0010%
 自基金合同
 生效起至今
                                         东方红货币 B
      阶段      净值收益率         净值收益率        业绩比较基         业绩比较基        ①－③         ②－④
                                        第 6 页 共 21 页
                                                   东方红货币 2025 年第 2 季度报告
          ①         标准差②       准收益率③       准收益率标
                                            准差④
过去三个月     0.3908%    0.0005%     0.0873%    0.0000%    0.3035%   0.0005%
过去六个月     0.7926%    0.0005%     0.1736%    0.0000%    0.6190%   0.0005%
过去一年      1.6782%    0.0007%     0.3500%    0.0000%    1.3282%   0.0007%
过去三年      5.8763%    0.0009%     1.0510%    0.0000%    4.8253%   0.0009%
过去五年     10.8861%    0.0010%     1.7510%    0.0000%    9.1351%   0.0010%
自基金合同
生效起至今
                               东方红货币 C
                                           业绩比较基
        净值收益率       净值收益率      业绩比较基
 阶段                                        准收益率标      ①－③        ②－④
          ①         标准差②       准收益率③
                                            准差④
过去三个月     0.3308%    0.0005%     0.0873%    0.0000%    0.2435%   0.0005%
过去六个月     0.6727%    0.0005%     0.1736%    0.0000%    0.4991%   0.0005%
过去一年      1.4349%    0.0007%     0.3500%    0.0000%    1.0849%   0.0007%
过去三年      5.1166%    0.0009%     1.0510%    0.0000%    4.0656%   0.0009%
过去五年      9.5640%    0.0010%     1.7510%    0.0000%    7.8130%   0.0010%
自基金合同
生效起至今
                               东方红货币 D
                                           业绩比较基
        净值收益率       净值收益率      业绩比较基
 阶段                                        准收益率标      ①－③        ②－④
          ①         标准差②       准收益率③
                                            准差④
过去三个月     0.3683%    0.0005%     0.0873%    0.0000%    0.2810%   0.0005%
过去六个月     0.7477%    0.0005%     0.1736%    0.0000%    0.5741%   0.0005%
过去一年      1.5871%    0.0007%     0.3500%    0.0000%    1.2371%   0.0007%
过去三年      5.5915%    0.0009%     1.0510%    0.0000%    4.5405%   0.0009%
过去五年     10.3901%    0.0010%     1.7510%    0.0000%    8.6391%   0.0010%
自基金合同
生效起至今
                               东方红货币 E
                                           业绩比较基
        净值收益率       净值收益率      业绩比较基
 阶段                                        准收益率标      ①－③        ②－④
          ①         标准差②       准收益率③
                                            准差④
过去三个月     0.3908%    0.0005%     0.0873%    0.0000%    0.3035%   0.0005%
过去六个月     0.7927%    0.0005%     0.1736%    0.0000%    0.6191%   0.0005%
过去一年      1.6783%    0.0007%     0.3500%    0.0000%    1.3283%   0.0007%
过去三年      5.7598%    0.0009%     1.0510%    0.0000%    4.7088%   0.0009%
过去五年     10.5622%    0.0010%     1.7510%    0.0000%    8.8112%   0.0010%
自基金合同    20.2559%    0.0021%     2.7492%    0.0000%   17.5067%   0.0021%
                            第 7 页 共 21 页
                                  东方红货币 2025 年第 2 季度报告
生效起至今
注：本基金收益分配按日结转份额。
率变动的比较
                   第 8 页 共 21 页
               东方红货币 2025 年第 2 季度报告
第 9 页 共 21 页
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                      §4 管理人报告
          任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名   职务                                            说明
           任职日期  离任日期  年限
                                       上海东方证券资产管理有限公司基金经
                                       理，2017 年 10 月至今任东方红货币市场
                                       基金基金经理、2022 年 05 月至今任东方
                                       红短债债券型证券投资基金基金经理、
                                       AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金经
   上海东方
                                       理、2023 年 11 月至今任东方红 90 天持
   证券资产
李燕 管理有限               -         24 年
   公司基金
                                       纯债债券型证券投资基金基金经理。东北
   经理
                                       财经大学金融学硕士。曾任国信证券股份
                                       有限公司电子商务部职员，富国基金管理
                                       有限公司运营部基金会计、基金会计主
                                       管、总监助理、副总监，上海东方证券资
                                       产管理有限公司固定收益研究部业务总
                                       监。具备证券投资基金从业资格。
                                       上海东方证券资产管理有限公司基金经
   上海东方                                理，2018 年 11 月至今任东方红货币市场
   证券资产                                基金基金经理、2020 年 07 月至今任东方
丁锐 管理有限               -         12 年   红鑫泰 66 个月定期开放债券型证券投资
   公司基金                                基金基金经理、2020 年 08 月至 2024 年
   经理                                  05 月任东方红优质甄选一年持有期混合
                                       型证券投资基金基金经理、2020 年 09 月
                          第 10 页 共 21 页
                                                  东方红货币 2025 年第 2 季度报告
                                          至今任东方红鑫安 39 个月定期开放债券
                                          型证券投资基金基金经理、2022 年 03 月
                                          至今任东方红短债债券型证券投资基金
                                          基金经理、2023 年 06 月至今任东方红 30
                                          天滚动持有纯债债券型证券投资基金基
                                          金经理、2023 年 11 月至 2025 年 02 月任
                                          东方红 3 个月定期开放纯债债券型证券
                                          投资基金基金经理。牛津大学理学硕士。
                                          曾任交通银行股份有限公司资产管理业
                                          务中心投资经理，交银施罗德基金管理有
                                          限公司专户投资部投资经理助理，上海东
                                          方证券资产管理有限公司投资经理助理。
                                          具备证券投资基金从业资格。
                                          上海东方证券资产管理有限公司基金经
                                          理，2020 年 05 月至今任东方红货币市场
                                          基金基金经理、2021 年 01 月至 2025 年
                                          合型证券投资基金基金经理、2021 年 07
                                          月至 2023 年 02 月任东方红安盈甄选一年
                                          持有期混合型证券投资基金基金经理、
                                          放纯债债券型发起式证券投资基金基金
                                          经理、2022 年 03 月至 2024 年 04 月任东
                                          方红锦融甄选 18 个月持有期混合型证券
    上海东方                                  投资基金基金经理、2023 年 01 月至 2025
    证券资产                                  年 03 月任东方红锦惠甄选 18 个月持有期
高德勇 管理有限                 -         17 年   混合型证券投资基金基金经理、2023 年
              日
    公司基金                                  11 月至今任东方红益丰纯债债券型证券
    经理                                    投资基金基金经理、2023 年 11 月至今任
                                          东方红鑫裕两年定期开放信用债债券型
                                          证券投资基金基金经理、2023 年 12 月至
                                          金融债指数证券投资基金基金经理、2024
                                          年 09 月至今任东方红益恒纯债债券型证
                                          券投资基金基金经理。上海交通大学高级
                                          管理人员工商管理硕士。曾任上海农商银
                                          行金融市场部货币市场科负责人、国泰君
                                          安证券股份有限公司资金同业部金融同
                                          业总监、华鑫证券销售交易部部门总经
                                          理。具备证券投资基金从业资格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，
                               “离任日期”指根据公司
决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
                             第 11 页 共 21 页
                                    东方红货币 2025 年第 2 季度报告
  本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国
证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金
持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等
规定。
  报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
  报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量 5%的情况。
偏好，贸易谈判的反复性扰动边际定价，而美国主权评级下调致使美国债务可持续性风险显性化，
共同驱动美债收益率与美元指数波动加剧。在此背景下，全球贸易摩擦风险上升，海外经济衰退
与滞胀预期同步升温。
  国内经济层面，一季度新消费复苏与技术创新短暂提振增长动能，但二季度通胀持续低迷，
PMI 等先行指标持续低于荣枯线，经济数据呈现阶段性回落，反映内生增长动能仍需更强有力的
财政政策支撑。货币政策重心重回稳增长稳市场预期，降准降息均落地，并加大对流动性的呵护，
尤其是 6 月初超预期买断式逆回购投放，打消了市场对跨季资金的担忧，资金面保持宽松，货币
市场利率明显下行。
  本报告期内，本基金较好地判断了货币市场走势，积极把握资产配置时机，组合久期偏积极，
并积极做好流动性管理。
  展望三季度，国内经济面临的内外需压力仍较大，通胀、社融等指标出现明显上行的可能性
不高，预计流动性将延续宽松格局，尤其是前半个季度，资金利率可能进一步下行。我们将持续
                    第 12 页 共 21 页
                                                 东方红货币 2025 年第 2 季度报告
紧密跟踪宏观政策动向，央行的操作及资金面的变化，灵活调整投资策略。
     本报告期本基金 A 类份额净值收益率为 0.3307%，同期业绩比较基准收益率为 0.0873%;B 类
份额净值收益率为 0.3908%，同期业绩比较基准收益率为 0.0873%;C 类份额净值收益率为 0.3308%，
同期业绩比较基准收益率为 0.0873%;D 类份额净值收益率为 0.3683%，同期业绩比较基准收益率
为 0.0873%;E 类份额净值收益率为 0.3908%，同期业绩比较基准收益率为 0.0873%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                       §5 投资组合报告
序号          项目         金额（元）                   占基金总资产的比例（%）
       其中：债券            18,865,023,677.62                        60.52
            资产支持证
                                          -                          -
       券
      其中：买断式回购的
                                          -                          -
      买入返售金融资产
      银 行 存 款和 结 算备
      付金合计
 序号              项目                       占基金资产净值的比例（%）
             其中：买断式回购融资                                               -
                                                            占基金资产净值
 序号              项目                       金额（元）
                                                             的比例（%）
             其中：买断式回购融资                                 -             -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
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项目                                    天数
报告期末投资组合平均剩余期限                                                     93
报告期内投资组合平均剩余期限最高值                                                  93
报告期内投资组合平均剩余期限最低值                                                  70
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。
                              各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净
序号            平均剩余期限
                                值的比例（%）     值的比例（%）
     其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                 -                  -
     利率债
     其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                 -                  -
     利率债
     其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                 -                  -
     利率债
     其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                 -                  -
     利率债
     其中：剩余存续期超过 397 天的浮动
                                                 -                  -
     利率债
              合计                             103.20              3.26
注：在本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余存续期限超过 240 天的情况。
序号          债券品种         摊余成本（元）             占基金资产净值比例（%）
       其中：政策性金融债          1,221,820,401.83                       4.05
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       剩余存续期超过 397
       天的浮动利率债券
序号     债券代码        债券名称       债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
                      CD128
                      CD311
                      CD032
                      CD337
                      CD139
                      CD136
                      CD004
                      CD163
                      CD092
                        项目                                    偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数                                               0
报告期内偏离度的最高值                                                          0.0390%
报告期内偏离度的最低值                                                          -0.0038%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值                                               0.0232%
报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明
注：本基金本报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明
注：本基金本报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
    明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金估值采用摊余成本法计价，即计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并
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考虑买入时的溢价和折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提收益。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
    本基金投资的前十名证券发行主体中，中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾
受到中国人民银行的处罚，宁波银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管
理总局宁波监管局的处罚，中国民生银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银
行的处罚，中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚，兴业银
行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。
    本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对
上述证券继续保持跟踪研究。
    本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
    序号                   名称                                 金额（元）
    由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾
差。
                              §6 开放式基金份额变动
                                                                              单位：份
项
目
     东方红货币 A         东方红货币 B            东方红货币 C          东方红货币 D           东方红货币 E
报
告
期
期
初
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基
金
份
额
总
额
报
告
期
期
间
基
金   267,850,391.   11,665,361,219.   37,405,105,445.   21,289,798,978.   5,650,840,273.
总             32                45                34                11               58
申
购
份
额
报
告
期
期
间
基
金   274,779,038.   8,991,107,679.3   36,866,046,392.   19,873,676,021.   4,071,421,964.
总             84                 0                38                07               26
赎
回
份
额
报
告
期
期
末
基
金
份
额
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总
额
         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    序号   交易方式    交易日期         交易份额(份)       交易金额(元)       适用费率(%)
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  合计                            1,125,681.28   1,125,681.28
              §8 影响投资者决策的其他重要信息
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  无。
  备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。
  投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：
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www.dfham.com。
                                 上海东方证券资产管理有限公司
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