华宝致远混合(QDII)A,华宝致远混合(QDII)C: 华宝致远混合型证券投资基金(QDII)2025年第2季度报告

华宝致远混合型证券投资基金（QDII）
    基金管理人：华宝基金管理有限公司
    基金托管人：交通银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 7 月 21 日
                                             华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
                              §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                 华宝致远混合
基金主代码                008253
基金运作方式               契约型开放式
基金合同生效日              2019 年 11 月 27 日
报告期末基金份额总额           253,624,437.64 份
投资目标                 本基金通过精选个股和严格的风险控制，追求超越业绩比较基
                     准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略                 本基金采取积极的资产配置策略，通过宏观策略研究，综合考
                     虑宏观经济、政策形势、证券市场走势以及市场流动性等方面
                     因素，对相关资产类别的预期收益进行动态跟踪，从而决定在
                     美国和中国香港特别行政区的资产配置比例。本基金将依靠定
                     量与定性相结合的方法，自下而上地精选个股。
                     定量的方法包括分析相关的财务指标和市场指标，选择财务健
                     康，成长性好，估值合理的股票。定性的方法则是结合本基金
                     研究团队的案头研究和实地调研，深入分析企业的基本面和长
                     期发展前景，及短期重大影响事件，精选符合以下一项或数项
                     定性判断标准的股票。
                              第 2 页 共 14 页
                                              华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
 业绩比较基准          经人民币汇率调整的恒生指数收益率×65%＋经人民币汇率调
                 整的标普 500 指数收益率×15%＋境内银行活期存款利率（税
                 后）×20%
 风险收益特征          本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，
                 高于债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于美国和中
                 国香港特别行政区证券市场挂牌交易的股票，除了需要承担与
                 国内证券投资基金类似的市场波动风险之外，本基金还面临汇
                 率风险等海外市场投资所面临的特别投资风险。
 基金管理人           华宝基金管理有限公司
 基金托管人           交通银行股份有限公司
 下属分级基金的基金简称            华宝致远混合 A                   华宝致远混合 C
 下属分级基金的交易代码               008253                      008254
 报告期末下属分级基金的份
 额总额
                 英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking
 境外资产托管人         Corporation Limited
                 中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                        报告期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日）
主要财务指标
                          华宝致远混合 A                 华宝致远混合 C
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
所列数字。
                       第 3 页 共 14 页
                                                   华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
                             华宝致远混合 A
                                            业绩比较基
                   净值增长率     业绩比较基
 阶段     净值增长率①                              准收益率标      ①－③        ②－④
                   标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月     22.18%     2.02%         3.76%      1.51%      18.42%    0.51%
过去六个月      3.75%     1.94%        12.97%      1.32%      -9.22%    0.62%
过去一年      10.94%     1.72%        25.62%      1.14%     -14.68%    0.58%
过去三年       8.10%     1.45%        23.96%      1.05%     -15.86%    0.40%
过去五年       6.56%     1.54%        14.72%      1.03%      -8.16%    0.51%
自基金合同
生效起至今
                             华宝致远混合 C
                                            业绩比较基
                   净值增长率     业绩比较基
 阶段     净值增长率①                              准收益率标      ①－③        ②－④
                   标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月     22.05%     2.02%         3.76%      1.51%      18.29%    0.51%
过去六个月      3.54%     1.94%        12.97%      1.32%      -9.43%    0.62%
过去一年      10.50%     1.72%        25.62%      1.14%     -15.12%    0.58%
过去三年       6.80%     1.45%        23.96%      1.05%     -17.16%    0.40%
过去五年       4.44%     1.54%        14.72%      1.03%     -10.28%    0.51%
自基金合同
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：经人民币汇率调整的恒生指数收益率×65%＋经人民币汇率调整的标普
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日
（如非交易日）
      。
                             第 4 页 共 14 页
                                    华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
     率变动的比较
注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2020 年 05 月 27 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
                   §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                  说明
            任职日期  离任日期  年限
                     第 5 页 共 14 页
                                              华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
                                        博士。先后在德亚投资(美国)、华宝基
                                        金、汇丰证券(美国)从事风险管理、投
                                        资研究等工作。2011 年 6 月再次加入华
                                        宝基金管理有限公司，历任首席策略分
                                        析师、策略部总经理、海外投资部总经
                                        理、公司总经理助理兼国际业务部总经
                                        理，现任华宝基金管理有限公司首席投
                                        资官兼国际业务部总经理。2013 年 6 月
                                        至 2015 年 11 月任华宝兴业成熟市场动
                                        量优选证券投资基金基金经理，2014 年
                                        指数证券投资基金(LOF)基金经理，2015
                                        年 9 月至 2017 年 8 月任华宝兴业中国互
                                        联网股票型证券投资基金基金经理，
                                        股票指数证券投资基金(LOF)基金经理，
                                        中小盘指数证券投资基金(LOF)基金经
   本基金基                                 理，2017 年 4 月起任华宝港股通恒生中
   金经理、                                 国(香港上市)25 指数证券投资基金
   首席投资                                 (LOF)基金经理，2018 年 3 月至 2023 年
周晶      2019-11-27   -        21 年
   官、国际                                 3 月任华宝港股通恒生香港 35 指数证券
   业务部总                                 投资基金(LOF)基金经理，2018 年 10 月
   经理                                   起任华宝标普沪港深中国增强价值指数
                                        证券投资基金(LOF)基金经理，2019 年
                                        （QDII）基金经理，2020 年 11 月至
                                        发起式证券投资基金基金经理，2022 年
                                        开放式指数证券投资基金基金经理，
                                        型证券投资基金基金经理，2022 年 12
                                        月起任华宝中证港股通互联网交易型开
                                        放式指数证券投资基金发起式联接基金
                                        基金经理，2023 年 3 月起任华宝纳斯达
                                        克精选股票型发起式证券投资基金
                                        （QDII）基金经理，2023 年 4 月起任华
                                        宝海外科技股票型证券投资基金（QDII-
                                        LOF）基金经理，2023 年 5 月起任华宝
                                        海外新能源汽车股票型发起式证券投资
                                        基金（QDII）基金经理。
   本基金基                                 硕士。曾在法兴银行、东北证券从事证
杨洋 金经理、 2022-01-27   -        15 年      券交易、研究、投资管理工作。2014 年
   国际投资                                 6 月加入华宝基金管理有限公司，先后
                         第 6 页 共 14 页
                                       华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
   助理总监                          担任高级分析师、投资经理等职务，现
                                 任国际投资助理总监。2021 年 5 月至
                                 发起式证券投资基金基金经理，2021 年
                                 指数证券投资基金(LOF)、华宝标普沪港
                                 深中国增强价值指数证券投资基金
                                 (LOF)、华宝标普美国品质消费股票指数
                                 证券投资基金(LOF)、华宝港股通恒生中
                                 国(香港上市)25 指数证券投资基金
                                 (LOF)、华宝标普石油天然气上游股票指
                                 数证券投资基金(LOF)基金经理，2021
                                 年 5 月至 2023 年 3 月任华宝港股通恒生
                                 香港 35 指数证券投资基金(LOF)基金经
                                 理，2022 年 1 月起任华宝致远混合型证
                                 券投资基金（QDII）基金经理，2022 年
                                 投资基金基金经理，2023 年 3 月至 2024
                                 年 11 月任华宝纳斯达克精选股票型发起
                                 式证券投资基金（QDII）基金经理，
                                 券投资基金（QDII-LOF）基金经理，
                                 新能源汽车股票型发起式证券投资基金
                                 （QDII）基金经理，2025 年 1 月至 2025
                                 年 5 月任华宝标普港股通低波红利指数
                                 型证券投资基金基金经理，2025 年 4 月
                                 起任华宝标普港股通低波红利交易型开
                                 放式指数证券投资基金基金经理，2025
                                 年 5 月起任华宝标普港股通低波红利交
                                 易型开放式指数证券投资基金联接基金
                                 基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
法》的相关规定。
  本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
  本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基
金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝致远混
                  第 7 页 共 14 页
                                            华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
合型证券投资基金（QDII）基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照
诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人
谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中
央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评
价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定
和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股
票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结
果未发现异常情况。
  本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，系指数量化投资组合因投
资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
V 型反转。4 月 2 日特朗普宣布对全球加征所谓“对等关税”，且税率远超市场预期。美股随之大
跌， 标普 500 指数相较于 2 月 19 日的前期高点一度下跌超过 21%。而美债收益率快速飙升，十
年美债收益率一度上升到 4.5%以上。股债双杀的情况迫使特朗普迅速做出政策转向。特朗普 4 月
四月中旬之后，美股一季报大幕开启。尽管美国经济一季度面临着特朗普上台之后政策上的诸多
不确定性，美股一季报利润却大幅好于投资者预期:标普 500 指数 EPS 增速达到 12.9%，而 3 月底
市场一致预期仅为 7%。 META，微软和 Google 几大科技巨头业绩表现尤为突出，标志着 AI 技术
在互联网领域开始跑通商业模型，美股重回 AI 叙事的主线逻辑。              5 月 12 日中美双方发布《中
美日内瓦经贸会谈联合声明》，基本确定了贸易协议框架，市场风险偏好进一步抬升。步入六月，
特朗普总统开始不遗余力的推进其“大而美”的财政法案，虽然该法案将使美国政府赤字再上一
                      第 8 页 共 14 页
                                                华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
个台阶，但其核心内容包括：减税，增大国防开支，放松监管等，还是有利于美国经济短期增长
的，因此美股在六月底进一步攀升。截至 6 月 30 日，标普 500 指数收盘 6204.95， 创出年内新
高。二季度单季度指数上涨 10.57%。
     港股二季度走势较一季度明显走弱，主要还是来自于特朗普贸易战的干扰。四月七日当天由
于特朗普的贸易政策言论恒生指数当天下跌 13.22%。其后随着贸易战形势缓和，港股开始反弹。
截至六月三十日，港股基本收复四月初的大跌， 恒生指数二季度上涨 4.12%， 恒生科技指数则
下跌 1.70%。恒生科技表现不如恒指主要原因是因为一季度恒生科技涨幅过大之后，二季度缺少
如 DEEPSEEK 这样的事件驱动。因为美股二季度中后期明显走强，基金减少了港股科技公司的仓
位，后续将伺机再增加配置。
     本报告期基金份额 A 净值增长率为 22.18%，本报告期基金份额 C 净值增长率为 22.05%;同期
业绩比较基准收益率为 3.76%。
     本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低
于五千万元的情形。
                      §5 投资组合报告
                                                        占基金总资产的比例
序号              项目             金额（人民币元）
                                                           （%）
      其中：普通股                        241,106,520.95              79.09
          优先股                                      -                -
          存托凭证                          11,800,730.19            3.87
          房地产信托凭证                                  -                -
      其中：债券                                        -                -
      资产支持证券                                       -                -
      其中：远期                                        -                -
          期货                                       -                -
          期权                                       -                -
                         第 9 页 共 14 页
                                               华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
            权证                                    -                 -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                  -                 -
       产
注：1、通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 10,544,148.30 元，占基金资产净值的比例
为 3.69%。
                             “银行存款和结算备付金合计”
等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”
                          （若有），
                              “其他资产”中的“应收
利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）
                                。
      国家（地区）       公允价值（人民币元）                  占基金资产净值比例（%）
美国                         242,363,102.84                       84.93
中国香港                        10,544,148.30                        3.69
合计                         252,907,251.14                       88.62
                                                           占基金资产净值
            行业类别          公允价值（人民币元）
                                                           比例(%)
通讯                                         59,262,419.18       20.77
科技                                        121,150,845.68       42.45
公用事业                                        1,526,149.09        0.53
非必须消费品                                     31,719,032.56       11.11
必须消费品                                                  -           -
能源                                                     -           -
金融                                         34,039,787.28       11.93
房地产                                                    -           -
医疗保健                                        1,348,226.88        0.47
工业                                          3,860,790.47        1.35
材料                                                     -           -
            合计                            252,907,251.14       88.62
注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
       投资明细
                       第 10 页 共 14 页
                                                              华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
                                           所属
                                     所在
序        公司名称      公司名称       证券           国家        数量      公允价值（人          占基金资产
                                     证券
号        (英文)      (中文)       代码           （地        (股)      民币元）           净值比例(%)
                                     市场
                                           区）
      NVIDIA                  NVDA
      Corp                    US
      Meta         Meta 平
                              META
                              US
      Inc          限公司
      Microsoft               MSFT
      Corp                    US
      Robinhood    罗宾汉市
                              HOOD
                              US
      Inc          司
      Broadcom     博通股份       AVGO
      Inc          有限公司       US
      Amazon.com   亚马逊公       AMZN
      Inc          司          US
                              AAPL
                              US
                   特斯拉公       TSLA
                   司          US
      Alphabet     Alphabet   GOOG
      Inc          公司         US
      Netflix                 NFLX
      Inc                     US
     本基金本报告期末未持有债券投资。
     本基金本报告期末未持有债券投资。
     明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     细
     本基金本报告期末未持有金融衍生品。
                                     第 11 页 共 14 页
                                                         华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
                                                                          占基金资产
                           基金类                            公允价值（人
  序号         基金名称                 运作方式           管理人                      净值比例
                            型                              民币元）
                                                                           （%）
                                               ARK
               ARK
                           指数基    交易型开      Investment
                            金      放式       Management
                ETF
                                               LLC
              VanEck                         Van Eck
                           指数基    交易型开
                            金      放式
                ETF                            Corp
            iShares 20+                     BlackRock
                           指数基    交易型开
                            金      放式
                Bond                         Advisors
              iShares                       BlackRock
                           指数基    交易型开
                            金      放式
                ETF                          Advisors
                                              Tuttle
           Select STOXX
                           指数基    交易型开       Capital
                            金      放式       Management
             Aerospace
                                                LLC
                                               State
                                              Street
            SPDR Gold      指数基    交易型开
             Shares         金      放式
                                             Advisors
                                                Inc
注：本基金投资的境外基金的费率以境外基金相关法律文件中载明的费率为准。
      在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
  基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
 序号              名称                              金额（人民币元）
                                 第 12 页 共 14 页
                                         华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
项目                       华宝致远混合 A             华宝致远混合 C
报告期期初基金份额总额                  123,130,111.31       210,092,385.84
报告期期间基金总申购份额                  13,115,843.37        71,364,413.83
减:报告期期间基金总赎回份额                21,317,388.25       142,760,928.46
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                         -                     -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                  114,928,566.43       138,695,871.21
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
              §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
理。
                    第 13 页 共 14 页
                                    华宝致远混合 2025 年第 2 季度报告
  中国证监会批准基金设立的文件；
华宝致远混合型证券投资基金（QDII）基金合同；
华宝致远混合型证券投资基金（QDII）招募说明书；
华宝致远混合型证券投资基金（QDII）托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
  以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
  投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
种定期和临时公告。
                                      华宝基金管理有限公司
                    第 14 页 共 14 页