创业板科技ETF: 华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指数证
         券投资基金
    基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
    基金托管人：招商银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 10 月 28 日
                                             创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中的财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 2025 年 9 月 30 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               创业板科技 ETF
场内简称               创业板科技 ETF
基金主代码              159773
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2021 年 9 月 23 日
报告期末基金份额总额         193,903,120.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略               1、股票的投资策略；2、债券投资策略；3、股指期货的投资策略；4、
                   资产支持证券的投资策略；5、融资及转融通证券出借业务；6、存托
                   凭证的投资策略；
业绩比较基准             创业板科技指数收益率。
风险收益特征             本基金属于股票型基金中的指数型基金，采用完全复制的被动式投资
                   策略，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收
                   益特征：一方面，相对于混合型基金、债券型基金与货币市场基金而
                   言，其风险和收益较高；另一方面，相对于采用抽样复制的指数型基
                   金而言，其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
基金管理人              华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人              招商银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                        单位：人民币元
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主要财务指标                        报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①－③        ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月        56.60%     2.02%      56.80%     2.05%     -0.20%      -0.03%
过去六个月        59.89%     2.07%      58.33%     2.09%     1.56%       -0.02%
 过去一年        56.22%     2.44%      54.21%     2.46%     2.01%       -0.02%
 过去三年        63.20%     1.95%      59.36%     1.98%     3.84%       -0.03%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：图示日期为 2021 年 9 月 23 日至 2025 年 9 月 30 日。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                              说明
              任职日期  离任日期  年限
                                            香港大学理学硕士。2021 年 1 月加入华
                                            泰柏瑞基金管理有限公司，历任指数投资
                                            部助理研究员、研究员、基金经理助理。
                                            技交易型开放式指数证券投资基金、华泰
                                            柏瑞中证沪港深互联网交易型开放式指
                                            数证券投资基金、华泰柏瑞中证全指电力
      本基金的 2025 年 6 月 26
尤家妤                        -       4年       公用事业交易型开放式指数证券投资基
      基金经理      日
                                            金、华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指
                                            数证券投资基金和华泰柏瑞创业板科技
                                            交易型开放式指数证券投资基金发起式
                                            联接基金的基金经理。2025 年 7 月起任
                                            华泰柏瑞中证港股通科技交易型开放式
                                            指数证券投资基金发起式联接基金的基
                                            金经理。
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
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                                          创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
   报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
   报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
   首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
   本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
   报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
   报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 1 次，都为指数投资组合因跟踪指数
需要而发生的反向交易。
亮眼，涨跌幅分别为 50.20%、44.49%、44.06%、41.06%。整体来看，沪深 300、中证 500、中证
风格来看，期间沪深 300 价值指数（-2.25%）大幅跑输沪深 300 成长指数（30.96%），中证 500
价值（15.28%）亦跑输中证 500 成长（33.03%）。
   三季度，A 股科技板块明显拉升，创科技指数累计上涨 56.80%，其中通信、电力设备及新能
源成份起到主要的正面贡献。复盘来看，7 月的“反内卷”政策引导产业结构优化，为市场注入
一剂强心针，引发市场情绪快速回暖，尤其新能源等前期跌幅较大品种反弹幅度亦较大，为 A 股
市场奠定整体估值回升基础；整个 7-8 月，海内外 AI 产业催化不断，而随着 AI 应用商业化进程
加速、Tokens 消耗量明显增长，下游对于算力的需求持续提升，海外算力概念向国产算力概念演
进的过程中，AI 算力产业链相关龙头股明显受益，股价在三季度创下历史新高，带动了科技板块
的整体上涨；8-9 月，美国就业数据大幅走弱带来美联储 9 月会议降息预期，降息交易下资金回
补人民币资产态势明确，及至 9 月 18 日，美联储如期降息 25bp，时隔 9 月重启货币宽松，人民
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                                    创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
币压力进一步缓解，成长股尤其是科技板块估值中枢上移。值得关注的是，海内外宏观及产业的
多重催化叠加 A 股科技板块赚钱效应显现，三季度全 A 日均成交额较上半年明显提升。不过，也
注意到三季末受预期兑现与长假效应影响，止盈盘的出现开始加大市场波动。
  展望后市，经过前三季度的大幅上涨，创业板部分科技股或存在一定的估值回调压力。进入
四季度后，A 股波动性明显加大，前期涨幅巨大的科技股面临获利了结压力，资金可能从高估值、
纯概念的科技股向业绩确定性高、估值合理的科技龙头和细分领域龙头转移。不过，仍然强调我
们或已进入新质生产力拉动增长的新阶段，在政策周期、流动性周期先后扭转的情况下，技术周
期也有望进入指数级别的渗透率爆发期，中国科技企业戴维斯双升可期，整个科技板块的景气或
方兴未艾。而以先进制造含量较高的创科技而言，“反内卷”号召下供给压力加快缓和，盈利能
力的修复有望成为另一大驱动。当前 AI 应用商业化进程加速，下游算力需求持续提升，或仍将带
动 AI 算力产业链相关个股发展。同时，北美五家头部云厂对 2026 年 Capex 增长给出乐观指引，
国内云厂商资本开支节奏也显著回暖，国产 AI 芯片领军企业即将迎来软硬件闭环发展的重要机
遇，半导体行业有望加速发展。此外，“十五五”规划指引下，科技板块作为经济转型的重要力
量，有望获得更多政策支持。因此，以创科技指数为代表的科技板块仍有望构成四季度的核心配
置主线。
  我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投
资。本报告期内，本基金的日均绝对跟踪偏离度为        0.035%，期间日跟踪误差为   0.043%，较好
地实现了本基金的投资目标。
  本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数
基本一致的投资回报。
  截至本报告期末本基金份额净值为 1.1504 元，本报告期基金份额净值增长率为 56.60%，业
绩比较基准收益率为 56.80%。
  本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低
于五千万元的情形。
                    §5 投资组合报告
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                                          创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
序号            项目            金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                    220,396,204.06                98.66
     其中：债券                                    -                 -
          资产支持证券                              -                 -
     其中：买断式回购的买入返售金融资
                                              -                 -
     产
注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
代码          行业类别        公允价值（元）                    占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                  -                -
 B   采矿业                                       -                -
 C   制造业                          185,044,809.88            82.96
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                             -                -
     供应业
 E   建筑业                                       -                -
 F   批发和零售业                                    -                -
 G   交通运输、仓储和邮政业                               -                -
 H   住宿和餐饮业                                    -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                26,336,094.96             11.81
     务业
 J   金融业                           8,104,586.00              3.63
 K   房地产业                                      -                -
 L   租赁和商务服务业                                  -                -
 M   科学研究和技术服务业                       708,000.00             0.32
 N   水利、环境和公共设施管理业                             -                -
 O   居民服务、修理和其他服务业                             -                -
 P   教育                                        -                -
 Q   卫生和社会工作                                   -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                 -                -
 S   综合                                        -                -
     合计                           220,193,490.84            98.71
                     第 7页 共 13页
                                              创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
代码             行业类别          公允价值（元）                     占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                       -                -
 B    采矿业                                            -                -
 C    制造业                                 170,426.91               0.08
      电力、热力、燃气及水生产和
 D
      供应业                                            -                -
 E    建筑业                                            -                -
 F    批发和零售业                               21,698.39               0.01
 G    交通运输、仓储和邮政业                                    -                -
 H    住宿和餐饮业                                         -                -
      信息传输、软件和信息技术服
 I
      务业                                             -                -
 J    金融业                                            -                -
 K    房地产业                                           -                -
 L    租赁和商务服务业                                       -                -
 M    科学研究和技术服务业                           10,587.92               0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                                  -                -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -                -
 P    教育                                             -                -
 Q    卫生和社会工作                                        -                -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -                -
 S    综合                                             -                -
      合计                                  202,713.22               0.09
注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
资明细
序号    股票代码       股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
                         第 8页 共 13页
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注：上述股票价值不包括可退替代估增。
资明细
序号    股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
注：上述股票价值不包括可退替代估增。
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
  注：本基金本报告期末未持有股指期货。
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                                     创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
      注：本基金本报告期末未持有国债期货。
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
  注：本基金本报告期末未持有国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
 序号           名称                   金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
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                                     流通受限部分的公            占基金资产净        流通受限情况
 序号         股票代码         股票名称
                                       允价值（元）            值比例（%）            说明
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                              §6 开放式基金份额变动
                                                                             单位：份
报告期期初基金份额总额                                                             269,103,120.00
报告期期间基金总申购份额                                                            116,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                                          191,200,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                                             193,903,120.00
                  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。
注：本报告期内，管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
                       §8 影响投资者决策的其他重要信息
投           报告期内持有基金份额变化情况                                        报告期末持有基金情况
资
    持有基金份额比例达
者 序              期初     申购                                赎回                      份额占
    到或者超过 20%的时                                                     持有份额
类 号              份额     份额                                份额                      比（%）
       间区间
别
联
接       1 20250829-20250930;37,818,200.0020,980,000.003,293,200.0055,505,000.00    28.63
基
                                     第 11页 共 13页
                                                创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
金
                                  产品特有风险
本基金报告期内有单一持有人持有基金份额超过 20%的情形。如果这些份额持有比例较大的投资
者赎回，可能导致巨额赎回，从而引发流动性风险，可能对基金产生如下影响：（1）延期办理赎
回申请或暂停赎回的风险。当发生巨额赎回时，投资者可能面临赎回申请延期办理、延缓支付或
暂停赎回的风险。（2）基金净值大幅波动的风险。基金管理人为了应对大额赎回可能短时间内进
行资产变现，这将对基金资产净值产生不利影响，同时可能发生大额赎回费用归入基金资产、基
金份额净值保留位数四舍五入等问题，这些都可能会造成基金资产净值的较大波动。（3）基金投
资目标偏离的风险。单一投资者大额赎回后可能导致基金规模缩小，基金将面临投资银行间债券、
交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。  （4）基金合同
提前终止的风险。如果投资者大额赎回可能导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金
将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。本基金管理人将密切关注申赎动向，审
慎评估大额申赎对基金持有集中度的影响，同时将完善流动性风险管控机制，最大限度的保护基
金份额持有人的合法权益。
    注：无。
    上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
托管人住所
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              创业板科技 ETF2025 年第 3 季度报告
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