港股通100ETF: 易方达中证港股通中国100交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

        易方达中证港股通中国 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
易方达中证港股通中国 100 交易型开放式指数证券投资基
                    金
      基金管理人：易方达基金管理有限公司
      基金托管人：招商银行股份有限公司
      报告送出日期：二〇二五年十月二十八日
           易方达中证港股通中国 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                   §2      基金产品概况
基金简称              易方达中证港股通中国 100ETF
场内简称              港股通 100ETF
基金主代码             159788
交易代码              159788
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2022 年 2 月 22 日
报告期末基金份额总额        112,424,965.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
                  最小化。
投资策略              本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
                  的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
                  根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
                  整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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                  指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代
                  策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资
                  组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力
                  争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内，
                  年化跟踪误差控制在 3%以内。此外，本基金将以
                  降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动
                  性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投
                  资。为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期
                  货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎原则的
                  前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通
                  证券出借业务。
业绩比较基准            中证港股通中国 100 指数收益率（使用估值汇率折
                  算）
风险收益特征            本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
                  于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
                  金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
                  数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
                  本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机
                  制投资于香港证券市场，除了需要承担市场波动风
                  险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、
                  投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票
                  市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本
                  基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制
                  投资的风险详见招募说明书风险揭示章节。
基金管理人             易方达基金管理有限公司
基金托管人             招商银行股份有限公司
             §3   主要财务指标和基金净值表现
           易方达中证港股通中国 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                                                   单位：人民币元
                                           报告期
       主要财务指标
                             (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日)
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
                                        业绩比
                            业绩比
                  净值增                   较基准
         净值增                较基准
  阶段              长率标                   收益率      ①-③          ②-④
         长率①                收益率
                  准差②                   标准差
                               ③
                                         ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     36.13%   1.67%     34.45%      1.71%    1.68%       -0.04%
过去三年     72.77%   1.56%     64.89%      1.65%    7.88%       -0.09%
过去五年        -        -         -           -        -           -
自基金合
同生效起     45.56%   1.63%     25.92%      1.73%   19.64%       -0.10%
至今
收益率变动的比较
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      易方达中证港股通中国 100 交易型开放式指数证券投资基金
      累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
             （2022 年 2 月 22 日至 2025 年 9 月 30 日）
    注：本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
                     §4   管理人报告
                       任本基金的基
                                     证券
姓                         金经理期限
          职务                         从业           说明
名                      任职      离任
                                     年限
                       日期      日期
    本基金的基金经理，易方                             硕士研究生，具有基金从业
    达创业板 ETF 联接、易方                          资格。曾任华泰联合证券资
    达深证 100ETF、易方达                          产管理部研究员，易方达基
    创业板 ETF、易方达上证                           金管理有限公司集中交易
    科创板 50ETF、易方达上                          室交易员、指数与量化投资
成                   2022-
    证科创 50ETF 联接、易方             -    17 年   部指数基金运作专员、基金
曦                   02-22
    达中证科创创业 50ETF、                          经理助理，易方达深证
    易方达中证港股通医药                              100ETF 联接、易方达中小
    卫生综合 ETF 联接发起                           板指数（LOF）、易方达银
    式、易方达深证 50ETF、                          行分级、易方达生物分级、
    易方达中证港股通中国                              易方达重组分级、易方达深
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   方达恒生港股通高股息                         成指 ETF 联接、易方达
   低波动 ETF、易方达恒生                      MSCI 中 国 A 股 国 际 通
   港股通高股息低波动 ETF                      ETF、易方达恒生国企 ETF
   联接发起式、易方达恒生                        联接（QDII）、易方达原油
   港股通创新药 ETF、易方                      （QDII-LOF-FOF）、易方达
   达恒生 ETF（QDII）、易                    纳 斯 达 克 100 指 数
   方达恒生港股通创新药                         （QDII-LOF）、易方达恒生
   ETF 联接发起式的基金经                      国企（QDII-ETF）、易方达
   理，指数研究部总经理助                        MSCI 中国 A 股国际通 ETF
   理                                  联接发起式、易方达上证
                                      联接发起式、易方达中证香
                                      港证券投资主题 ETF、易
                                      方达中证创新药产业 ETF、
                                      易方达中证智能电动汽车
                                      ETF、易方达恒生科技 ETF
                                      （QDII）、易方达中证沪港
                                      深 500ETF、易方达中证科
                                      创创业 50 联接、易方达中
                                      证稀土产业 ETF、易方达
                                      中证沪港深 300ETF、易方
                                      达中证消费电子主题 ETF、
                                      易方达中证港股通医药卫
                                      生综合 ETF、易方达中证
                                      消费 50ETF、易方达恒生
                                      科技 ETF 联接（QDII）的
                                      基金经理。
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 20 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本基金跟踪中证港股通中国 100 指数，该指数选取港股通范围内的最大 100
家中国上市公司作为样本，以反映港股通范围内中国上市公司的整体表现。本基
金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股
票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
行态势，核心指数稳步攀升，市场活跃度进一步提升。从基本面来看，随着内地
经济稳中向好态势持续巩固，港股上市公司整体盈利预期持续改善，消费复苏与
科技成长板块业绩弹性突出，金融地产等传统行业分化加剧但部分优质标的逐步
企稳。资金流向方面，在全球主要央行货币政策趋于宽松、美联储降息预期强化
的背景下，国际资本持续增配中国资产，南向资金保持稳健流入，共同为市场提
供有力支撑。行业表现呈现“新经济引领与高股息防御并重”的双主线格局，人工
智能、新能源、半导体等战略性新兴产业持续领涨，金融、公用事业等高分红板
块在利率下行环境中展现出较强的配置吸引力。综合来看，三季度港股市场在盈
利修复、资金面改善与政策预期共振下，延续了估值修复与结构分化的双重特征，
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整体市场韧性与活力进一步增强。报告期内，以港币作为计价货币的中证港股通
中国 100 指数上涨 13.24%。
     随着内地与香港之间的互联互通机制进一步深化，港股通有望持续扩容，使
更多中国优质企业被纳入港股通标的范围，中证港股通中国 100 指数的成份股亦
将得到进一步优化。在中国经济日益国际化的背景下，中证港股通中国 100 指数
产品将作为境内投资者投资于香港市场上市的中国优质龙头企业的有效投资工
具。
     本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合
同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数
复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.4556 元，本报告期份额净值增长率为
定的目标控制范围之内。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                      §5    投资组合报告
                                                          占基金总资产
序号           项目                      金额（元）
                                                          的比例（%）
     其中：股票                               161,561,500.18       98.65
     其中：债券                                            -            -
     资产支持证券                                           -            -
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     其中：买断式回购的买入返售
                                                       -               -
     金融资产
     注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为
     本基金本报告期末未持有境内股票。
     行业类别           公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%）
能源                           7,584,798.63                       4.64
材料                           2,712,116.65                       1.66
工业                           4,139,785.18                       2.53
非必需消费品                      45,633,072.14                      27.89
必需消费品                        5,162,025.44                       3.15
保健                           9,644,045.12                       5.89
金融                          32,763,045.08                      20.02
信息技术                        19,054,313.49                      11.64
电信服务                        29,089,164.25                      17.78
公用事业                         2,048,666.87                       1.25
房地产                          3,730,467.33                       2.28
合计                         161,561,500.18                      98.73
     注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
细
                                                             占基金资产
序号    股票代码      股票名称      数量（股）          公允价值（元）             净值比例
                                                              （％）
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                 Ｗ
              小米集团－
                 Ｗ
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未投资股指期货。
     本基金本报告期末未投资国债期货。
报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局、中国人民银行的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发
行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期
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被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
 序号           名称                       金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                   §6   开放式基金份额变动
                                                    单位：份
报告期期初基金份额总额                                    102,424,965.00
报告期期间基金总申购份额                                    30,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                  20,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                    112,424,965.00
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                 §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                    单位：份
     报告期期初管理人持有的本基金份额                                          25,000,999.00
     报告期期间买入/申购总份额                                                           -
     报告期期间卖出/赎回总份额                                                           -
     报告期期末管理人持有的本基金份额                                          25,000,999.00
     报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
     例（%）
       本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
                      §8   影响投资者决策的其他重要信息
                                                                   报告期末持有
                           报告期内持有基金份额变化情况
                                                                    基金情况
 投资者类别         持有基金份额比
                              期 初 份 申购份 赎 回 份                      持有份         份额
            序号 例达到或者超过
                              额       额     额                       额          占比
               日,2025 年 07 月 25,000,9                              25,000,   22.24
机构           1                         0.00   0.00
                   月 30 日
招商银行股份
有限公司－易
方达中证港股
通中国 100 交                          43,938,7   12,095,   10,391,2   45,643,   40.60
易型开放式指                              08.00     500.00     00.00     008.00     %
数证券投资基
金发起式联接
基金
                 产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后
本基金出现连续五十个工作日基金资产净值低于5000万元，本基金将按照基金合同的约定
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终止基金合同，不需召开基金份额持有人大会；持有基金份额占比较高的投资者在召开持
有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
    注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金
  份额。
  金注册的文件；
    广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
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                                         二〇二五年十月二十八日