中证500成长ETF: 易方达中证500质量成长交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

        易方达中证 500 质量成长交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
易方达中证 500 质量成长交易型开放式指数证券投资基金
      基金管理人：易方达基金管理有限公司
      基金托管人：国信证券股份有限公司
      报告送出日期：二〇二五年十月二十八日
            易方达中证 500 质量成长交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                   §2      基金产品概况
基金简称              易方达中证 500 质量成长 ETF
场内简称              中证 500 成长 ETF
基金主代码             159606
交易代码              159606
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2021 年 12 月 17 日
报告期末基金份额总额        308,222,838.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
                  最小化。
投资策略              本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
                  的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
                  根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
                  整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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                   指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代
                   策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资
                   组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力
                   争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年
                   化跟踪误差控制在 2%以内。此外，本基金将以降
                   低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性
                   和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。
                   为更好地实现投资目标，本基金管理人可投资具有
                   较高投资价值的可转换债券和可交换债券。为更好
                   地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期
                   权。本基金参与股指期货和股票期权交易，将根据
                   风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流
                   动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易；在加强
                   风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据
                   投资管理的需要参与转融通证券出借业务。在条件
                   许可的情况下，为更好地实现投资目标，在加强风
                   险防范并遵守审慎原则的前提下，基金管理人可根
                   据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效率
                   及进行风险管理。
业绩比较基准             中证 500 质量成长指数收益率
风险收益特征             本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
                   于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
                   金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
                   数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人              易方达基金管理有限公司
基金托管人              国信证券股份有限公司
              §3   主要财务指标和基金净值表现
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                                                   单位：人民币元
                                           报告期
       主要财务指标
                             (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日)
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
                                        业绩比
                            业绩比
                  净值增                   较基准
         净值增                较基准
  阶段              长率标                   收益率      ①-③       ②-④
         长率①                收益率
                  准差②                   标准差
                               ③
                                         ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     27.89%   1.33%     22.90%      1.33%    4.99%     0.00%
过去三年     36.99%   1.24%     21.75%      1.24%   15.24%     0.00%
过去五年        -        -         -           -        -         -
自基金合
同生效起     16.10%   1.29%     -0.74%      1.30%   16.84%    -0.01%
至今
收益率变动的比较
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      易方达中证 500 质量成长交易型开放式指数证券投资基金
      累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
            （2021 年 12 月 17 日至 2025 年 9 月 30 日）
                    §4   管理人报告
                      任本基金的基
                                     证券
姓                        金经理期限
          职务                         从业           说明
名                      任职      离任
                                     年限
                       日期      日期
    本基金的基金经理，易方
    达中证科创创业 50ETF
    联接、易方达中证科创创
    业 50ETF、易方达中证上
                                          硕士研究生，具有基金从业
    海环交所碳中和 ETF、易
伍                                         资格。曾任易方达基金管理
    方达中证创新药产业          2021-
臣                               -    8年   有限公司研究支持专员、指
    ETF、易方达中证智能电       12-17
东                                         数研究员，易方达中证
    动汽车 ETF、易方达纳斯
                                          A100ETF 的基金经理。
    达克 100ETF 联接
    （QDII-LOF）、易方达中
    证港股通医药卫生综合
    ETF、易方达中证上海环
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   交所碳中和 ETF 联接、易
   方达中证绿色电力 ETF、
   易方达中证光伏产业 ETF
   联接发起式、易方达中证
   软件服务 ETF、易方达中
   证绿色电力 ETF 联接发
   起式、易方达中证 500 质
   量成长 ETF 联接发起式、
   易方达中证软件服务 ETF
   联接发起式、易方达中证
   创新药产业 ETF 联接发
   起式、易方达中证光伏产
   业 ETF 的基金经理，易方
   达上证科创 50ETF 联接、
   易方达上证科创板
   产业 ETF、易方达中证消
   费 50ETF、易方达中证港
   股通医药卫生综合 ETF
   联接发起式、易方达纳斯
   达克 100ETF（QDII）、易
   方达上证科创板成长
   ETF、易方达上证科创板
   成长 ETF 联接发起式的
   基金经理助理
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 20 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本基金跟踪中证 500 质量成长指数，该指数从中证 500 指数样本中选取 100
只盈利能力较高、盈利可持续、现金流量较为充沛且具备成长性的上市公司证券
作为指数样本，为投资者提供多样化的投资标的。报告期内本基金主要采取完全
复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
续加剧，世界经济增长动能较弱，主要经济体经济表现仍有所分化，通胀走势和
货币政策调整具有不确定性。我国经济运行总体稳中有进，社会信心持续提振，
高新技术产业快速发展为经济高质量发展提供了重要支撑，但国内市场需求依旧
不足，仍然面临产业内卷与物价低位运行等诸多挑战。在财政与货币政策发力显
效、全国统一大市场纵深推进、规范企业竞争秩序等多重因素作用下，1 至 8 月
份规模以上工业企业利润同比增长 0.9%，扭转下降态势。从 A 股市场表现来看，
市场放量上行，投资者情绪回暖，各行业板块阶段性普涨，同时结构分化明显，
轮动速度较快。通信、电子、电力设备、有色金属等科技成长板块领涨市场，交
通运输、石油石化、公用事业、食品饮料、纺织服装等传统行业上涨动能较弱，
而银行板块则出现回撤。本报告期内，中证 500 质量成长指数在行业配置上相较
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中证 500 指数超配了汽车、公用事业、食品加工、银行等板块，低配了化工、半
导体、软硬件等板块，行业暴露上贡献负超额；风格因子方面，成长因子表现较
好但盈利类因子相对较弱，期间中证 500 质量成长指数上涨 21.95%，收益率落
后于中证 500 指数。作为指数化投资的创新形式，聪明贝塔（Smart Beta）指数
结合了传统被动投资与主动因子投资的各自特点，近年来在 A 股市场上关注度
提升。一方面，它采用了客观透明的编制方案以及定期成份股调整的调样机制；
另一方面，它通过增加因子风险暴露的方式力争获取相对于宽基指数的超额回
报。中证 500 质量成长指数风格特点鲜明，其成份股汇聚了中证 500 指数当中盈
利能力强、成长性突出的上市公司，同时具有市值更大、股息率更高的特征，具
备增长潜力和抗跌属性，长期的投资和配置价值值得关注。
     本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合
同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数
复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.1610 元，本报告期份额净值增长率为
定的目标控制范围之内。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                     §5    投资组合报告
                                                         占基金总资产
序号           项目                     金额（元）
                                                         的比例（%）
     其中：股票                              338,905,079.66       94.47
     其中：债券                                 270,001.18         0.08
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        资产支持证券                                         -              -
        其中：买断式回购的买入返售
                                                       -              -
        金融资产
                                                               占基金资产净
代码              行业类别                     公允价值（元）
                                                               值比例（％）
A       农、林、牧、渔业                                           -              -
B       采矿业
C       制造业                                   220,934,653.59       61.74
        电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                              18,894,346.00        5.28
        业
    E   建筑业                                     1,326,998.00        0.37
    F   批发和零售业                                  6,722,449.39        1.88
G       交通运输、仓储和邮政业                             4,648,128.00        1.30
H       住宿和餐饮业                                  1,401,940.00        0.39
    I   信息传输、软件和信息技术服务业                        18,165,853.06        5.08
    J   金融业                                    41,548,287.48       11.61
K       房地产业                                    3,113,351.00        0.87
    L   租赁和商务服务业                                           -              -
M       科学研究和技术服务业                              3,670,496.34        1.03
N       水利、环境和公共设施管理业                                      -              -
O       居民服务、修理和其他服务业                                      -              -
    P   教育                                                 -              -
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Q    卫生和社会工作                                             -                -
R    文化、体育和娱乐业                                           -                -
S    综合                                                  -                -
     合计                                  338,905,079.66           94.71
细
                                                             占基金资产
序号   股票代码       股票名称      数量（股）         公允价值（元）              净值比例
                                                              （％）
                                                         占基金资产净
序号             债券品种                公允价值(元)
                                                             值比例(％)
     其中：政策性金融债                                     -                  -
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                                                               占基金资产
 序号        债券代码       债券名称     数量（张）           公允价值（元）         净值比例
                                                                （％）
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
         本基金本报告期末未持有权证。
代码         名称         持仓量     合约市值（元） 公允价值变                    风险说明
                                      动（元）
                                                           买入股指期货多头
                                                           合约的目的是进行
                                                           更有效的流动性管
IC2510     IC2510         4     5,915,360.00    415,120.00
                                                           理，以更好地跟踪标
                                                           的指数，实现投资目
                                                           标。
                                                            买入股指期货多头
                                                            合约的目的是进行
                                                            更有效的流动性管
IC2512     IC2512         8    11,662,080.00   2,954,960.00
                                                            理，以更好地跟踪标
                                                            的指数，实现投资目
                                                            标。
公允价值变动总额合计(元)                                                  3,370,080.00
股指期货投资本期收益(元)                                                  2,061,471.06
股指期货投资本期公允价值变动(元)                                              2,722,000.00
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     本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要
选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。为更有效地进行流动性管
理，本基金在出现需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满
足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
     本基金本报告期末未投资国债期货。
编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚。金诚信矿业管理股份有
限公司在报告编制日前一年内曾受到昌江黎族自治县综合行政执法局的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发
行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号            名称                      金额（元）
                易方达中证 500 质量成长交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                     438,222,838.00
报告期期间基金总申购份额                                     19,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                  149,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                     308,222,838.00
           §7    基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
注册的文件；
           易方达中证 500 质量成长交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
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                                   二〇二五年十月二十八日