订单外溢 + 资金加仓，通信设备普涨行情来袭？

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多重利好共振下，通信设备板块今日迎来强势爆发，通信设备指数(931160)截至下午14:30劲升 5.68%，用亮眼行情印证了行业 “一骑绝尘” 的高景气度。

内外因素的协同发力，成为板块上涨的核心推手。外部层面，美国国家安全策略出现调整，外部冲突缓和的预期持续升温，为国内通信企业的海外业务拓展扫清部分障碍；内部则迎来资金面的重磅利好，保险资金投资风险因子下调有望释放千亿级增量资金，券商杠杆空间拓宽亦带来万亿级资金潜力，这些 “真金白银” 的支持正持续流向科技创新领域，通信板块作为硬科技核心赛道或直接受益。

产业端的高景气度继续高歌猛进，为板块上涨提供了坚实支撑。海外市场上，谷歌、META等海外大厂继续加大资本开支，直接拉动光模块等通信核心器件需求。国内市场中，摩尔、沐曦的 IPO 进程加速，让算力投资前景愈发清晰，进一步强化了行业成长预期，市场普遍看好通信产业景气度延续至 2027 年。

从板块结构来看，此次上涨呈现出显著的普涨特征，这也是光模块行情启动以来的首次大规模全面上扬。光模块产业链一线龙头公司带头上涨，二三线公司逐渐跟涨，回应了订单逐渐外溢到二三线厂商的预期。

随着市场风偏持续提升，春季躁动行情或提前到来，通信设备指数凭借政策、资金与产业的三重共振逻辑，成为当前市场最值得关注的核心主线之一，大家可以保持关注。

天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)紧密跟踪中证全指通信设备指数，该指数从中证全指指数中选取了50家业务涉及通信设备领域的上市公司证券作为指数样本，以反映该主题上市公司证券的整体表现。感兴趣的伙伴，上支付宝、天天基金、京东金融等渠道搜索：天弘中证全指通信设备指数基金(A类：020899，C类：020900)，即可了解详情。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。指数基金存在跟踪误差。以上仅为对指数成分股列示，非个股推荐。指数历史表现不构成对基金产品未来收益的预测及保证。