二季报点评：嘉实先进制造股票基金季度涨幅-5.29%

证券之星消息，日前嘉实先进制造股票基金公布二季报，2024年二季度最新规模5.16亿元，季度净值涨幅为-5.29%。

从业绩表现来看，嘉实先进制造股票基金过去一年净值涨幅为-24.19%，在同类基金中排名748/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-34.61%，成立以来的最大回撤为-52.54%。

从基金规模来看，嘉实先进制造股票基金2024年二季度公布的基金规模为5.16亿元，较上一期规模5.86亿元变化了-6925.29万元，环比变化了-11.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.55%，无债券类资产，现金占净值比7.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.3%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.49%。

基金十大重仓股如下：

嘉实先进制造股票现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业3年又54天，2021年5月27日正式接手管理嘉实先进制造股票，任职期间累计回报为-35.05%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实全球产业升级股票发起式(QDII)A（017730），季度净值涨幅为9.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年二季度市场先涨后跌,修复了2月初快速下跌后,2月下半月和3月份迎来快速反弹,4月和5月总体震荡,从5月中旬开始,高频数据显示经济短期有些挑战,随后市场出现调整。从风格来看,大盘优于小盘,价值优于成长。红利成为最核心的关键词,背后反映出市场对经济短期以及中长期的担心。先进制造基金在“安全、绿色、发展”的大框架下,沿着“产业思维、中观比较、精选个股”的思路进行配置,发掘中国制造业“从大到强”的投资机会。年初我们提出,制造业龙头公司兼具“胜率”和“赔率”,今年的确也表现出这一点,以宁德为代表的龙头公司基本面和股价表现都很出色。但制造业属于中游行业,今年上游资源价格上涨导致大家担心中游成本压力,叠加下游需求普遍一般,除了个别龙头公司外,其他公司盈利受到挑战。今年组合变动不大,减持了部分今年业绩有压力的个股,增持了行业龙头。从行业配置上,增加了油服和军工,以及部分顺周期化工和机械配置。今年上半年几点反思:第一,上游资源表现的确超预期,先进制造还是定位高端制造行业,配置中游较多;第二,出口链机会把握不好。去年底思考今年策略的时候,也专门想到了这个话题,但标的分布在各个细分行业。今年增加油服配置,除了看好油服后周期行业机会,也看好国内公司全球核心竞争力;第三,军工表现仍然低于预期,但随着订单恢复,我们仍然看好下半年表现。

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