二季报点评：德邦量化对冲混合A基金季度涨幅-0.78%

证券之星消息，日前德邦量化对冲混合A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.15亿元，季度净值涨幅为-0.78%。

从业绩表现来看，德邦量化对冲混合A基金过去一年净值涨幅为0.03%，在同类基金中排名23/38，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.24%。而基金过去一年的最大回撤为-4.32%，成立以来的最大回撤为-13.4%。

从基金规模来看，德邦量化对冲混合A基金2024年二季度公布的基金规模为0.15亿元，较上一期规模1557.68万元变化了-55.9万元，环比变化了-3.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比72.01%，债券占净值比5.44%，现金占净值比14.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.04%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为0.91%。

基金十大重仓股如下：

德邦量化对冲混合A现任基金经理为李荣兴。其中在任基金经理李荣兴已从业2年又33天，2022年6月17日正式接手管理德邦量化对冲混合A，任职期间累计回报为0.62%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为德邦新添利债券A（001367），季度净值涨幅为1.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年上半年中国A股市场整体呈现分化态势,宽基指数与行业主题指数表现各异。上证50、沪深300等宽基指数实现了正收益,而创业板、科创板等成长风格宽基虽有反弹,但整体呈现下跌趋势。市场红利相关策略与跟踪境外市场的产品整体表现较优。股指期货方面,上半年基差主要受分红预期的影响,整体呈现贴水的趋势。上半年四大股指期货的交易活跃度在近5年中处于偏低位置,但中证1000股指期货成交量较前两年上升。在投资管理上,本基金综合使用多因子及人工智能策略,行业市值中性,持股分散,多因子、多策略、多网络、多参数混合。股指期货CTA风格轮动策略在大小市值中选择对冲品种。展望2024年下半年,宏观经济方面,全球经济整体呈现温和复苏的趋势,消费分级趋势可能持续,电商行业竞争激烈,跨境电商市场空间广阔。在国内,经济持续复苏,消费品以旧换新和大规模设备以旧换新将提振消费和制造业投资,资金加速投放将带动基建投资发力,外需持续改善。总体而言,展望下半年,经济和市场有望保持稳定增长的态势,但仍需谨慎应对风险。1.宏观经济:市场共识认为2024年下半年经济仍存在一定挑战,但分歧在于政策是否发力促使经济企稳。2.证券市场:A股市场先抑后扬,市场估值从低位展开修复,展望下半年有望延续修复行情,投资者预期悲观时期可能已经过去,市场机会大于风险。

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