二季报点评：安信新能源主题股票型发起A基金季度涨幅-6.99%

证券之星消息，日前安信新能源主题股票型发起A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为-6.99%。

从业绩表现来看，安信新能源主题股票型发起A基金过去一年净值涨幅为-23.89%，在同类基金中排名737/880，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-16.14%。而基金过去一年的最大回撤为-34.47%，成立以来的最大回撤为-43.26%。

从基金规模来看，安信新能源主题股票型发起A基金2024年二季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模1394.52万元变化了-536.71万元，环比变化了-38.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.37%，无债券类资产，现金占净值比6.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.83%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.78%。

基金十大重仓股如下：

安信新能源主题股票型发起A现任基金经理为陈思。其中在任基金经理陈思已从业3年又1天，2022年7月26日正式接手管理安信新能源主题股票型发起A，任职期间累计回报为-35.03%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信新成长混合A（003345），季度净值涨幅为0.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年2季度中证新能源指数下跌15.08%,新能源板块呈震荡下跌的行情。2季度除了电力设备,其他产业链均处于景气度偏弱的状态。光伏表现相对更差,国内分布式光伏收益率的不确定性提高,所以下游需求有所放缓,光伏产业链整体排产走弱,硅料价格快速下跌至全行业的现金成本以下,光伏玻璃在经历短暂涨价之后又大幅跌价。锂电产业链中,部分电池材料由于行业大面积亏损,企业有涨价动机,但在当前供需情况下,大幅涨价仍有难度。虽然这些产业链的基本面仍处于景气底部,我们也很难准确判断周期拐点何时到来,但我们认为在新能源板块内有些优秀公司已经具备不错的性价比。目前中证新能源指数的PB已经从高点的7倍跌到了现在的2倍以下,很多个股的PB已经跌到了1倍出头、甚至1倍以下,虽然其中有些公司确实面临减值风险,但我们认为部分优秀公司的估值已经明显偏低。我们仍会致力于自下而上挖掘在周期波动和技术进步中能享受行业红利的优秀公司。我们的投资理念是追求有安全边际的产业价值。从产业视角,我们看重企业的盈利模式和竞争优势,其次是行业空间、周期阶段等,因为盈利模式决定行业长期的平均回报,竞争优势决定公司在行业平均回报之上能获得多少超额收益。从财务视角,我们看重ROE,其次是现金流、盈利增速。在2季度的操作中,我们继续坚持这一投资理念,希望从一个长期的产业投资者的角度来观察行业和公司,选出能够充分享受行业红利的优秀企业,实现超越行业增长的收益率。

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