二季报点评：银河强化债券基金季度涨幅-0.10%

证券之星消息，日前银河强化债券基金公布二季报，2024年二季度最新规模2.73亿元，季度净值涨幅为-0.1%。

从业绩表现来看，银河强化债券基金过去一年净值涨幅为-2.27%，在同类基金中排名783/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-4.52%，成立以来的最大回撤为-16.54%。

从基金规模来看，银河强化债券基金2024年二季度公布的基金规模为2.73亿元，较上一期规模2.74亿元变化了-151.95万元，环比变化了-0.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.98%，债券占净值比105.53%，现金占净值比3.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.62%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为1.08%。

基金十大重仓股如下：

银河强化债券现任基金经理为祝建辉 魏璇。其中在任基金经理祝建辉已从业8年又207天，2019年4月22日正式接手管理银河强化债券，任职期间累计回报为7.28%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银河增利债券A（519660），季度净值涨幅为0.75%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,国内经济总体平稳运行。“517地产新政”后二手房成交起量,出口增速总体好于预期,制造业投资持续保持较高增长,工业增加值二季度累计增速能稳定保持在6%以上。不过也需要关注新旧动能转换的格局下,短期经济面临有效需求不足的问题,部分宏观数据相较于一季度发生了变化。在生产端,服务业生产指数在一季度的5%以上的基础上,4、5月分别下降至3.5%和4.8%,显示出一定的疲软。在需求端,固定资产投资增速因房地产市场下行和基建投资的波动,从一季度的4.5%下降至5月的4%。社会消费品零售总额增速也出现放缓势头,从一季度的累计同比4.7%降至5月的4.1%。4月以来,伴随着中小银行陆续下调存款利率,以及“手工补息”的取消,银行体系整体负债成本继续压降。“手工补息”取消后,部分资金从银行流向非银,非银资金较为充裕,银行间资金面也维持宽松的状态。债市二季度表现比预期更为强劲。4月债市呈V型走势,10Y和30Y最高上行至2.3530%和2.6126%。5月超长特别国债发行计划公布叠加“517”地产政策发布,债市利空落地,收益率在震荡中逐步下行。6月债市延续5月末的震荡走强态势,长债和超长债继续大幅下行。当前,市场对于三中全会、未来利率债供给节奏,央行买卖国债的节奏以及资金面波动情况较为关注。可转债市场经历了明显的起伏,从4月份的滞涨,到5月份增量资金回流带来的明显涨幅。进入6月份,信用风险担忧随着问询函增加和评级报告集中出炉而持续发酵,在六月底引发转债市场明显的回调。全季度看,万得全A跌5.32%,成交额49.01万亿元,环比减少5.62%。中证可转债指数上涨0.75%,成交额3.58万亿元,环比上涨59.11%。转股溢价率大幅上涨到73.89%,环比增加12.89pct.。纯债溢价率14.27%,环比减少6.98pct.。平均正股价格指数76.67元,环比下跌6.08%。YTM均值3.03%,环比大幅上升362Bps。二季度权益市场表现疲弱,走出先涨后跌的行情。全季度来看,万得全A下跌5.31%。风格上来看,大盘股表现优于小盘股,价值优于成长。全季度沪深300下跌2.1%,中证1000下跌10%。大盘价值上涨3.589%,小盘成长下跌6.94%。行业上来看,银行、公用事业、电子、煤炭、交通运输等涨幅靠前。传媒、商贸零售、社会服务、计算机和轻工制造跌幅靠前。在本季度的运作期内,纯债方面,组合杠杆和久期先降后升,加仓了中长久期信用债,择机参与了长端和超长端利率债波段交易。可转债方面,组合仓位先升后降,整体维持在中低仓位水平,精选基本面和信用资质较为优质的转债进行配置,行业配置上较为均衡。权益方面,股票仓位下降,减持了食品饮料配置,增配了一些价值股。本基金对2024年3季度市场的行情谨慎乐观,随着房地产政策的全面放松,地产对经济拖累作用逐步降低,国内经济的托底政策效果将显现,寻找受益于经济托底政策支持的电网、铁路以及上游部分供给偏紧的资源品;随着下半年部分行业出口基数的抬升以及出口链潜在的关税增加风险,重点寻找出海中能够规避关税风险的个股机会;海外新技术引领的新产业升级趋势延续,AI技术逐步进入终端应用的兑现期,重点挖掘AI终端应用领域的科技成长板块;同时关注新能源行业潜在反转可能性。

以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。