二季报点评：方正鑫悦一年持有债券A基金季度涨幅0.78%

证券之星消息，日前方正鑫悦一年持有债券A基金公布二季报，2024年二季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为0.78%。

从业绩表现来看，方正鑫悦一年持有债券A基金过去一年净值涨幅为0.77%，在同类基金中排名456/1030，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-2.83%，成立以来的最大回撤为-5.31%。

从基金规模来看，方正鑫悦一年持有债券A基金2024年二季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模2281.47万元变化了-1490.48万元，环比变化了-65.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.76%，债券占净值比85.83%，现金占净值比11.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.28%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为0.38%。

基金十大重仓股如下：

方正鑫悦一年持有债券A现任基金经理为李理。其中在任基金经理李理已从业3年又140天，2021年9月16日正式接手管理方正鑫悦一年持有债券A，任职期间累计回报为3.65%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正鑫悦一年持有债券A（970052），季度净值涨幅为0.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内债券市场二季度整体呈现震荡偏强走势,市场表现可以分为4月的震荡行情和5-6月的上涨行情。4月份,在经济数据没有明显指向性情况下,市场关注点落在资金面与政策指导上,一方面资金面依然平稳,全月DR007基本维持在1.8%-2.0%区间,市场做多动能依然较强,另一方面,央行有关部门负责人提示长债利率风险,市场抛盘有所增多,债券收益率整体震荡。5-6月,社融数据偏弱叠加特别国债发行平缓,市场收益率再次下行,尤其进入6月后,随着权益市场下跌,市场风险偏好再次下移,加之海外开启降息周期,市场对于国内货币宽松预期升温,市场收益率加速下行。整体来看,截至6月末,3年国债、10年国债、3年AA+信用债收益率分别为1.80%、2.21%、2.24%,较一季度末分别下行24bp、8bp、41bp。权益和转债市场方面,二季度权益市场整体呈现先涨后跌情况。4月初至5月中旬,随着年报的逐步披露,市场关注业绩稳定、自由现金流改善的板块标的,市场呈现白马龙头占优的特征,4月底政治局会议召开前后,地产政策明显转暖,地产股引领相关产业链反弹。5月下旬至6月底,4月份经济数据公布,需求测仍需进一步提振,叠加外部扰动因素增加,市场开始调整。转债市场方面,受到纯债市场表现良好,及转债供给较少影响,表现明显好于股票。整体来看,Wind全A、中证转债指数二季度分别下跌5.32%和上涨0.75%。操作上,针对纯债市场二季度较好的行情,组合在进行债券交易的同时,根据经济基本面、货币政策与市场预期等因素适当降低了组合的久期。在转债和股票配置层面,转债组合仍在合同约定下,以中高等级转债为主要投资方向,行业分布在银行、非银、交运等领域;股票方面,组合仍然配置有一定比例的股息率较高的红利资产,整体持仓的行业较为分散,持股的集中度较低。

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