三季报点评：中信保诚量化阿尔法股票C基金季度涨幅15.98%

证券之星消息，日前中信保诚量化阿尔法股票C基金公布三季报，2024年三季度最新规模4.75亿元，季度净值涨幅为15.98%。

从业绩表现来看，中信保诚量化阿尔法股票C基金过去一年净值涨幅为12.92%，在同类基金中排名231/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-11.79%，成立以来的最大回撤为-28.7%。

从基金规模来看，中信保诚量化阿尔法股票C基金2024年三季度公布的基金规模为4.75亿元，较上一期规模3.39亿元变化了1.36亿元，环比变化了39.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.87%，债券占净值比5.15%，现金占净值比1.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.61%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.28%。

中信保诚量化阿尔法股票C现任基金经理为提云涛。其中在任基金经理提云涛已从业8年又240天，2021年4月20日正式接手管理中信保诚量化阿尔法股票C，任职期间累计回报为-6.42%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚量化阿尔法股票A（004716），季度净值涨幅为16.09%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,随着美国经济有放缓趋势通胀所缓解,美联储在9月18日议息会议上宣布将联邦基金利率目标区间下调50个基点,正式启动了降息。国内经济继续保持平稳,PMI在7、8、9三个月仍低于50%,不过9月份的49.8%较之前有所好转。1—8月份,全国规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元,同比增长0.5%,较1-6月的同比增速3.5%有所回落。出口方面,1-8月份,货物进出口总额285838亿元,增长6.0%。其中,出口164552亿元,增长6.9%;进口121286亿元,增长4.7%。消费方面,1-8月份,社会消费品零售总额312452亿元,同比增长3.4%,较上半年的3.7%的增速有所收窄。投资方面,1—8月份,全国固定资产投资(不含农户)329385亿元,同比增长3.4%,较上半年的3.9%的增速有所收窄。政策方面,针对经济活跃有所下降的情况,政策表现得越来越积极,9月政治局会议讨论经济,提及“加大财政货币政策逆周期调节力度”“促进房地产市场止跌回稳”等。央行在7月OMO利率下调10bp后,9月继续下调20bp。9月发布会提及创设新的政策工具支持股票市场发展。股票市场,三季度A股市场先抑后扬。到9月13日,沪深300一度下跌8.7%,之后又快速上涨。三季度,沪深300、中证500、中证1000分别上涨16.07%、16.19%、16.60%。分行业看,非银金融、综合金融、房地产、消费者服务、计算机等涨幅居前。债券市场,三季度前两个多月,在经济增速下行预期下,利率债曲线整体呈下行趋势,但随着9月下旬市场对经济和股票市场的预期更积极,债券收益率快速上行。报告期,本基金认为有逻辑的量化可能表现更稳健。综合盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值和交易等多种因素,从长期维度思考公司运行及股价表现的量化规律和特征,并适当控制行业暴露和规模因子暴露。同时,本基金用股指期货多头套保管理流动性,并参与网下新股申购。四季度,美国经济可能继续降温;欧洲经济可能相对偏弱。国内经济,随着“两新(大规模设备更新和消费品以旧换新)”积极政策逐步落地,预期经济信心有所恢复,经济将逐步转向稳健运行,消费也继续保持平稳修复,基建或有所改善。另外地产在积极政策下也可能有所好转。从投资看,本基金继续以稳定地跑赢业绩基准为目标,力求寻找长期统计规律和金融逻辑的交集。综合考虑盈利能力、偿债能力、盈利增长、估值和交易等多种因素选择标的,控制行业暴露和规模因子暴露程度,防范可能出现的风险。同时,进一步考虑估值与盈利能力的平衡来调整组合。另外适当参与网下新股申购,必要时用股指期货多头套保管理流动性。

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