三季报点评：创金合信积极成长股票A基金季度涨幅15.92%

证券之星消息，日前创金合信积极成长股票A基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.2亿元，季度净值涨幅为15.92%。

从业绩表现来看，创金合信积极成长股票A基金过去一年净值涨幅为7.04%，在同类基金中排名442/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-32.13%，成立以来的最大回撤为-50.48%。

从基金规模来看，创金合信积极成长股票A基金2024年三季度公布的基金规模为0.2亿元，较上一期规模1752.87万元变化了293.65万元，环比变化了16.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.51%，债券占净值比1.59%，现金占净值比3.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达87.21%，第一大重仓股为华海清科（688120），持仓占比为9.66%。

创金合信积极成长股票A现任基金经理为王先伟。其中在任基金经理王先伟已从业3年又243天，2021年2月26日正式接手管理创金合信积极成长股票A，任职期间累计回报为-13.98%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信专精特新股票发起A（014736），季度净值涨幅为17.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度市场出现了比较大的波动,国务院新闻办公室于9月24日举行新闻发布会,中国人民银行、金融监管总局及中国证监会重磅发布了一系列提振信心的政策,资本市场也积极响应了政策的导向,整个市场的预期得到了逆转,市场出现比较明显的反弹。这一轮反弹的方向和主线并不明显,地产、消费、互联网、非银金融、科技、新能源等都有不错的涨幅,更多的状态是一种板块轮动行情,市场整体出现了一轮价值重估。组合的管理上我们一直认为目前中国的权益类资产是处于明显的低估水位,应该积极在科技、制造业方向寻找投资机会。在整个报告期内,本基金的运作仍然延续了一贯的景气成长投资选股体系,严格执行了景气成长选股的理念,组合重点持有了前道半导体工艺设备及核心零部件、先进封装设备、智能汽车等成长方向的优质企业。我们结合上半年的经营状况重新梳理了各行业的基本面,根据我们对产业最新进展和相关公司的业绩判断来做出了组合的调整,加大比例增持了智能汽车、半导体前道工艺设备等行业。我们对组合的配置仍然集中在新质生产力和国产替代方向上。今年市场前三个季度的整体风格偏向于大盘价值和高股息板块,我们认为随着市场风险偏好的逐渐修复,成长风格的股票也会逐渐回归正常的定价逻辑,我们一直坚持的观点,市场总归会对基本面能持续向上并且具有长期成长能力的资产进行乐观预期的定价。展望本年度最后一个季度,我们认为中国经济在全面转型的过程中已经取得了较大的成绩,尽管一些传统的经济部门还在调整中,但是高科技产业和高端制造业出现了非常大的进步,在全球制造业的份额进一步提升,中国经济的质量有长足的进步。有很多高质量发展的产业都出现了非常明显的进步,经过今年三个季度的观察,我们进一步认为中国龙头汽车企业在国内的低中高市场和海外出口还会有一个较长时间的渗透率提升逻辑,目前头部车企的电动化技术和智能化汽车的产品定义能力在全球的比较优势还在拉大,全球的汽车行业格局正在被中国企业重塑,国内的行业竞争格局经过这一轮之后也会明显优化,龙头会更加集中,这将显著改善行业龙头的报表质量,我们认为这一轮汽车产业的全球格局重新洗牌意义是非常深远的,因此组合也进一步加大了对智能汽车龙头的配置。此外,组合还加大了对半导体前道制程工艺设备的配置,前三个季度中国集成电路整体复苏明显,从已经披露的很多季报来看各个品类的芯片设计公司都出现显著复苏。我们还观察到很多海外的家电、消费电子等厂商开始使用国产的成熟制程芯片,这些都进一步验证了组合一直以来的观点,半导体产业向中国大陆地区转移的趋势不可逆转,我们认为国内半导体的制造能力和水平进步速度超出预期,对中国半导体的产能在全球占比的增长持较强的信心。

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