三季报点评：泓德医疗创新混合发起式C基金季度涨幅24.40%

证券之星消息，日前泓德医疗创新混合发起式C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.01亿元，季度净值涨幅为24.4%。

从业绩表现来看，泓德医疗创新混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-8.75%，在同类基金中排名3727/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-31.72%，成立以来的最大回撤为-42.99%。

从基金规模来看，泓德医疗创新混合发起式C基金2024年三季度公布的基金规模为0.01亿元，较上一期规模22.63万元变化了116.08万元，环比变化了512.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.43%，无债券类资产，现金占净值比11.5%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.75%，第一大重仓股为康方生物（09926），持仓占比为6.42%。

泓德医疗创新混合发起式C现任基金经理为操昭煦。其中在任基金经理操昭煦已从业3年又296天，2023年2月22日正式接手管理泓德医疗创新混合发起式C，任职期间累计回报为-29.52%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泓德医疗创新混合发起式A（012481），季度净值涨幅为24.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度前期市场在对经济低迷担忧的气氛中持续下跌,而在9月末决策层会议后一系列货币政策落实,对财政政策也形成了很强的预期,市场在短时间内由极冷转向极热,指数单日涨幅和全市场成交量在9月底和10月8日都创出了A股历史新高。短期内,非银板块、TMT板块以及一些前期跌幅较大的地产板块反弹幅度最大;整个三季度万得全A上涨17.68%,表现较好的是非银金融、传媒和房地产行业,而石化、公用事业和煤炭等偏稳定高股息的板块则涨幅落后。9月底以来的市场大幅波动,再一次让投资者看到了A股市场在关键变化面前的波动特点。市场对于经济政策的判断只有有限的信息获取条件,因此只能根据单个或几个事件作为研判的依据,这会让市场的反应在短期内显得过于的激烈。作为投资机构,最重要的是在市场巨幅波动时期不能被市场中的“恐慌-贪婪”摇摆所左右,不能忘记我们的核心工作是不断在估值和基本面中做出权衡。当前,在情绪和筹码结构主导下的短期行情已经基本结束,展望未来回归经营基本面的分化行情将大概率出现。在货币政策搭配财政政策以罕见的密集度推出的背景下,我们相信未来1-2个季度落地到具体各行各业的产业政策也会陆续推出,总量和行业层面都会对上市公司的经营面带来改善。在躁动的市场中我们需要保持冷静的是,“少子老龄化”等长期人口年龄结构变化带动的我国长期经济增速已经进入了新台阶、新时代,这一点不会因为中短期的货币、财政政策带来改变;对应的投资方向,对所投公司未来长期现金流的估算也应该清醒的认识到这一点。而需要保持乐观的是,不应低估稳经济的政策决心,对于经济失速、宏观调控失灵的担心也应该改变。过去3年持续下跌的行情让A股大部分公司积累了足够低的估值,即使在这一波反弹后估值也仍然位于合理区间内,因此当下对于A股市场整体上趋势仍可以更乐观一些。本组合重点配置的医药是典型的“下游”行业,产业政策与宏观政策有相对独立性,但是也会直接(如消费医疗行业)或间接(如医保支付能力)受到宏观经济的影响。3季度本组合增加了出海创新药、CXO和医疗耗材行业的配置。医药行业有一个自身的特点是极为细分,有很多细分领域的投资机会,在这些小领域建立了很高壁垒的公司虽然看上去不高大上,但是过去多年在中国市场中磨练出来了极强的竞争力,并且表现出来在国际市场上快速获取份额的趋势。这既是我们用更苛刻的标准筛选公司的标尺,也是医疗行业固有特征带来的很好的投资机会。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。