三季报点评：安信价值发现定开基金季度涨幅10.60%

证券之星消息，日前安信价值发现定开基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.38亿元，季度净值涨幅为10.6%。

从业绩表现来看，安信价值发现定开基金过去一年净值涨幅为17.21%，在同类基金中排名428/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-15.02%，成立以来的最大回撤为-24.62%。

从基金规模来看，安信价值发现定开基金2024年三季度公布的基金规模为1.38亿元，较上一期规模1.42亿元变化了-439.85万元，环比变化了-3.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.43%，债券占净值比0.67%，现金占净值比7.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.08%，第一大重仓股为海螺水泥（00914），持仓占比为6.12%。

安信价值发现定开现任基金经理为陈一峰 张明。其中在任基金经理陈一峰已从业10年又191天，2020年4月30日正式接手管理安信价值发现定开，任职期间累计回报为56.05%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信价值回报三年持有混合A（008954），季度净值涨幅为18.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本产品一直坚持自下而上的投资选股思路,在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间和行业竞争格局的背景下,结合估值水平,在“好价格”下买入并持有“好公司”,长期获得估值均值回归和企业内在价值增长的收益。2024年3季度市场大幅反弹,主要指数均有明显上涨,其中创业板指表现较强。分行业来看3季度非银、房地产、计算机、社服等行业表现较好,煤炭、石油石化、公用事业、银行等行业表现较差。今年3季度本基金也有所上涨。从近期的经济数据来看,发电量累计同比有企稳迹象,出口数据是亮点,PMI和社零总额累计同比依然较弱,三季度房地产销售数据延续下行态势。9月政治局会议和中央各部委陆续发布了多项增量政策,包括降低存款准备金率和政策利率,降低存量房贷利率,还包括创设新的货币政策工具,支持股票市场稳定发展。受重大利好政策提振,A股市场在三季度末迎来了大幅反弹。货币政策方面,短期社融和M2数据显示流动性依然相对充裕,十年期国债收益率在2.1%附近震荡,我们总体预计今年货币政策将维持相对宽松,人民币汇率受到美国降息以及国内宏观政策调整影响,近期有明显升值。短期来看,三季度指数先跌后涨,最后半个月反弹十分迅猛,单日成交额创历史新高,市场交易情绪急剧升温,市场投资者预期从极度悲观中有明显修复,未来一段时间指数波动可能会加大。从中长期维度来看,股票市场估值当前处于历史平均偏低的位置。自下而上来看,个股基本面业绩反应速度远慢于估值调整速度,未来一段时间随着宏观政策逐步落地,我们应该能够看到部分优秀上市公司业绩触底回升,我们继续坚持精选细分行业优秀公司,力求从考虑未来2-3年业绩增长确定性的角度来挖掘当前估值具有性价比的公司。未来一段时间个股的波动可能会非常剧烈,个股相对性价比会发生快速变化,我们力求在股价大幅波动中找寻市场定价明显低于企业内在价值的投资机会。行业配置方面,三季度我们主要加大了一些消费品和周期品公司的关注,主要原因是我们看到三季度前半段这类公司的估值被大幅压缩,很多公司估值都跌到了历史最低位置,潜在投资性价比有明显提高。另外,3季度港股市场也有大幅反弹,目前AH溢价指数依然超过150,整体港股估值相比A股依然具有性价比。我们继续看好港股估值较低而预计今明两年业绩还能保持平稳的公司,集中在金融、煤炭、石油、交运等行业。我们提高了一些港股估值盈利双低,未来预期盈利能够触底回升公司的关注。今年3季度我们仓位总体平稳,继续保持相对高位。主要增加了纺服、建材、商贸零售、电力设备的配置,小幅减少了银行、煤炭、建筑、石油石化等行业的配置。目前看好的公司集中在纺织服饰、银行、建筑建材、煤炭、家电等细分行业的优秀公司。

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