三季报点评：信澳量化多因子混合(LOF)C基金季度涨幅12.65%

证券之星消息，日前信澳量化多因子混合(LOF)C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.28亿元，季度净值涨幅为12.65%。

从业绩表现来看，信澳量化多因子混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为8.18%，在同类基金中排名1616/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-21.94%，成立以来的最大回撤为-50.03%。

从基金规模来看，信澳量化多因子混合(LOF)C基金2024年三季度公布的基金规模为0.28亿元，较上一期规模2761.49万元变化了24.79万元，环比变化了0.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.37%，无债券类资产，现金占净值比6.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.44%，第一大重仓股为东软集团（600718），持仓占比为0.88%。

信澳量化多因子混合(LOF)C现任基金经理为张琦 冯玺祥。其中在任基金经理张琦已从业2年又218天，2022年3月23日正式接手管理信澳量化多因子混合(LOF)C，任职期间累计回报为-14.21%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为多因子LOF（166107），季度净值涨幅为12.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,A股市场呈先抑后扬的态势,分阶段来看,7月初至9月中旬,A股市场延续5月份始的下跌趋势,交易量持续萎缩,两市成交额一度跌破5000亿,上证指数也一度跌破2700点;9月19日,美联储将联邦基金利率目标区间下调50个基点,9月24日,央行多方面政策超预期发布,A股市场放量反弹,成长风格跑赢价值风格,9月末上证指数重回3300点上方。指数上来说,三季度沪深300指数16.07%,中证500指数16.19%,中证1000指数16.60%,中证2000指数17.67%,创业板指29.21%,双创50指数23.77%。行业上来说,三季度非银金融、房地产、综合、商贸零售涨幅居前,煤炭、石油石化、公用事业和农林牧渔涨幅居后。风格上来看,小盘成长指数16.09%,小盘价值指数13.13%,中盘成长指数12.42%,中盘价值指数7.33%,大盘成长指数20.31%,大盘价值指数11.49%。总的来说,本报告期内,中盘价值表现最差,大盘成长表现最优;成长风格好于价值风格。本基金专注于“指数+”策略,采用量化方法,通过对基准的分析,选择合适的因子构建模型,在全市场范围内选择股票,并在风险模型的帮助下有效控制对基准的偏离,目标是在一定的跟踪误差范围内实现对基准的持续超越。相较于传统的主动量化策略,"指数+"产品更加重视对基准的分析和偏离;相较于传统指数增强产品,“指数+”策略摆脱了传统控制成分股暴露的限制,将主动风险放在更高性价比的地方。基金以中证500为基准,对标中证500的行业和风格,运用多因子模型从全市场可投股票池中优选模型打分高的标的来配置。其中,量化打分逻辑从基本面价值出发,综合考虑个股的估值、质量、成长性和当前交易特征等多方面信息。我们更加注重基本面信息在模型中的作用,而不仅仅依赖于相对黑箱的机器学习技术,所有因子设计和策略设计都基于人类的洞见,可解释、可分析、可验证。在量化方法下,在行业和风格上我们对标中证500,个股持仓方面会相对分散。本报告期内产品获取了负的超额收益,从归因上看,整个三季度价值、波动率等因子为我们带来了正贡献,动量、股息率、质量等因子为我们带来了负贡献。在未来我们也会坚持既有模型和策略,在风格和行业上对标基准,注重在风格和行业内的多因子选股,发挥量化投资在分散化选股和跟踪误差管理方面的特色。

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