三季报点评：长城创新成长混合A基金季度涨幅7.30%

证券之星消息，日前长城创新成长混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.46亿元，季度净值涨幅为7.3%。

从业绩表现来看，长城创新成长混合A基金过去一年净值涨幅为2.03%，在同类基金中排名2572/3979，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.4%。而基金过去一年的最大回撤为-24.89%，成立以来的最大回撤为-30.24%。

从基金规模来看，长城创新成长混合A基金2024年三季度公布的基金规模为1.46亿元，较上一期规模1.42亿元变化了472.68万元，环比变化了3.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.31%，债券占净值比0.44%，现金占净值比5.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.11%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为3.93%。

长城创新成长混合A现任基金经理为韩林。其中在任基金经理韩林已从业8年又71天，2023年5月30日正式接手管理长城创新成长混合A，任职期间累计回报为-10.59%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城数字经济混合A（016507），季度净值涨幅为8.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年3季度之初大盘振荡加剧。7月市场较前期风格切换,红利资产补跌,成长领涨。港股恒指大幅走弱,恒生科技跌幅较少。行业指数层面,非银、商贸、军工等涨幅领先,煤炭、纺织服装、石油石化跌幅靠前。外部环境看,美国经济数据不佳,通胀及就业市场持续降温,9月降息概率大幅提升。美国大选枪击事件后特朗普胜选概率提升,海外市场进行了“特朗普交易”。但随着拜登退选,哈里斯上台,特朗普交易有所缓解。国内经济数据层面未见明显起色,市场更聚焦于政策层面。7月三中全会胜利召开,进一步引领全面深化改革,改革重点支持全面创新、强调大国安全。月末政治局会议召开,虽未见新的政策表述,但短期政策(特别是财政政策与产业政策)或更加积极。高频量化策略监管加强,市场主题投资再度活跃,无人驾驶、低空经济、芯片半导体等表现活跃。季度中期大盘持续下跌,再创出年内次低点。8月多数行业下跌,部分由于沪深300ETF等被动基金持续流入原因,防御属性的红利板块表现居前,成长板块表现落后。行业指数层面,石油石化、煤炭、传媒、银行、非银等表现相对更好,军工、农业、美容、TMT跌幅靠前。外部环境看,美联储释放较为鸽派的信号,9月降息成为市场的共识,但未来降息幅度、美国经济回落的方式(是否软着陆)等存在分歧。国内经济数据层面,7月CPI同比增幅走扩而PPI转负,出口增速放缓,社融数据相对弱,8月制造业PMI回落,总体经济偏弱的格局未变。中报季业绩风险、偏弱的经济基本面以及外部不确定性等共同压制市场风险偏好,市场持续回调,成交量萎缩至4,5千亿水平,防御性质且有沪深300ETF等被动流入的红利股表现相对优秀,受到英伟达产品延迟与业绩展望略低于预期影响,相关成长板块普遍大幅调整,局部热点集中部分科技主题(如AI眼镜、折叠屏、黑悟空、海思鸿蒙等)。季度末市场出现了大幅反弹。9月前半月市场仍在缩量下跌,量能延续处于五千亿左右的“地量”水平,上市公司业绩压力、经济基本面复苏进展,海外降息不确定性等因素共同压制了市场的风险偏好,核心红利资产开始补跌拖累指数表现。月初存量房贷利率调降传闻影响下,地产链有阶段性表现,同时以旧换新政策落地催化了汽车、家电走强。9月下旬,美联储降息落地、国内政策预期转向,市场风险偏好快速修复,大盘于9月18日触底后开启反弹。24日央行、证监会、金管局召开会议,针对货币、地产、资本市场等市场关切议题推出系列政策。26日政治局会议召开,于非常规月份讨论经济,有力地扭转了政策预期。市场成交量迅速放大,月末5个交易日量能回归万亿规模,最后一个交易日达成2.6万亿天量。市场呈普涨状态,券商、顺周期涨幅靠前。我们在3季度相对收益并不理想,当期市场震荡下跌,结构上我们在红利、防御板块中配置不多,重点持仓的AI算力和AI终端等科技成长板块在季度前中期调整较多,拖累了收益率水平。期间我们在恒生信息技术与恒生工业行业配置有所提升,电子、通信行业配置有所下降。展望4季度,我们期待市场摆脱单边熊市状态,立足于在普涨后把握结构性机会。市场乐观预期下的牛市环境需要筹码结构、宏大叙事、基本面等重要条件配合,行情持续性需要强有力政策转向以逆转宏观经济下行趋势,这需要紧密观察、小心求证,否则仅能支撑流动性牛市(水牛),持续性有限。当前而言,我们观察到924以来市场所交易的政策转向仍在演绎,货币、财政和有关资本市场的增量政策值得期待。市场经过9月末10月初的大幅波动后,中短期震荡为合理情形,在普涨后行情将迎来分化。投资主线上我们坚持科技成长和高端制造为主,个股上寻求具备业绩兑现能力的品种。关注具备景气优势的行业方向,包括但不限于AI算力、半导体(自主可控)、互联网平台、低空经济、机器人、自动驾驶、军工等,以及创新药、新能源等利率敏感品种。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。