三季报点评：博时北证50成份指数发起式C基金季度涨幅22.95%

证券之星消息，日前博时北证50成份指数发起式C基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为22.95%。

从业绩表现来看，博时北证50成份指数发起式C基金过去一年净值涨幅为81.74%，在同类基金中排名4/1981，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.77%。而基金过去一年的最大回撤为-43.08%，成立以来的最大回撤为-43.08%。

从基金规模来看，博时北证50成份指数发起式C基金2024年三季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模1640.39万元变化了761.84万元，环比变化了46.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.99%，无债券类资产，现金占净值比5.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.21%，第一大重仓股为贝特瑞（835185），持仓占比为9.96%。

博时北证50成份指数发起式C现任基金经理为唐屹兵。其中在任基金经理唐屹兵已从业2年又98天，2023年5月23日正式接手管理博时北证50成份指数发起式C，任职期间累计回报为42.19%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时北证50成份指数发起式A（018128），季度净值涨幅为23.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场在央行、证监会和金融监管总局联合召开的发布会后,出现大转折,市场在9月最后几个交易日出现大幅上涨,券商和成长相关板块表现出色。按季度看,宽基指数中创业板指涨幅居前。行业层面,非银行金融、房地产、消费者服务、计算机和传媒等前两个季度表现落后的行业本季度相对领先,石油石化、煤炭、电力及公用事业、农林牧渔和建筑等偏周期行业相对落后。风格上,大盘成长占优。港股方面,恒生科技指数涨幅超30%,创2020年二季度以来的最大单季度上涨。海外市场走势平稳,标普500和纳斯达克小幅上涨。本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。三季度国内经济出现了一定波折,8月规模以上工业增加值环比走弱,规模以上工业企业利润也出现了环比下行,消费整体仍处于弱景气,近期PPI跌幅出现扩大,预计三季度企业盈利难有起色。但9月份政策层面出现了较大变化,从利率、货币到一线城市房地产限购放松等多个方面出台了一系列刺激政策。特别是央行创设了两项新的货币政策工具支持股票市场稳定发展,对促进股票市场长期健康稳定发展有积极作用。9月的政治局经济工作会议也反映出当前发展经济工作的紧迫性上升,出台的政策和相关表述均十分具有针对性。后续相关增量政策力度值得关注。海外方面,美国9月份降息落地,从资产表现观察,市场倾向美国是软着陆下的降息交易。从历史上看,从首次降息到PMI见底回升通常需要1-2个季度。展望四季度,虽然短期市场预期大幅扭转,但从政策的推出到产生效应需要一定时间,除非后续有进一步超预期的刺激政策,否则不应该对企业盈利迅速提升产生过高预期。但股票价格通常提前基本面反应,在市场情绪回暖、企业盈利预期改善的背景下,股票市场具备较高的配置价值。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

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