三季报点评：华富消费成长股票A基金季度涨幅13.02%

证券之星消息，日前华富消费成长股票A基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.38亿元，季度净值涨幅为13.02%。

从业绩表现来看，华富消费成长股票A基金过去一年净值涨幅为-2.87%，在同类基金中排名705/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-24.54%，成立以来的最大回撤为-40.09%。

从基金规模来看，华富消费成长股票A基金2024年三季度公布的基金规模为1.38亿元，较上一期规模1.27亿元变化了1133.72万元，环比变化了8.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.71%，债券占净值比5.07%，现金占净值比0.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.29%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为4.99%。

华富消费成长股票A现任基金经理为张娅 郜哲。其中在任基金经理张娅已从业15年又123天，2022年7月22日正式接手管理华富消费成长股票A，任职期间累计回报为-20.9%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富中证科创创业50指数增强A（016122），季度净值涨幅为20.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,权益市场波动仍然较大,各项经济领先指标及居民消费数据恢复较慢。9月下旬,国家密集出台了一系列的货币政策和财政政策,起到了很强的扭转市场预期的作用,市场出现了大幅度的反弹。消费中的可选消费板块,是和经济周期关联度较大的板块,而日常消费和强品牌力的龙头公司,则是和经济周期关联度相对较低的板块。因此在经济预期有所扭转后,估值修复更多的也是以次高端白酒、医美、免税消费为代表的可选消费板块公司,日常消费和强品牌力的消费龙头也跟随大盘上涨。整体来看,消费行业是在9月下旬开启的上涨行情中排名较为靠前的行业。本基金在2024年三季度中,主要仍维持哑铃型配置,重点通过市占率、ROE、以及公司分红政策等指标,优选具有强品牌力的龙头公司作为基金底仓,而在机会端,主要挖掘了一些出海拓张的公司,如IP潮玩公司、小家电等,在9月下旬,稳经济政策信号较为明确时,也配置了部分前期估值较低的次高端白酒、港股互联网及博彩等可选消费公司。这一策略也使得基金在三季度极为波折行情中取得了一定的效果。展望2024年四季度,在政策密集出台后,预期市场会率先出现情绪上的修复,后续则需要观察经济数据是否会随着政策出现较明显的好转,因此四季度的经济数据将对后市走势极为重要,本基金也将密切关注货币与财政政策的实际效果,采取不同的投资策略应对。具体来看,在经济数据出现较明确的转好信号之前,本基金将维持三季度中的哑铃型配置策略,将主要仓位集中于消费各个子行业的高品牌壁垒的强龙头上,并依据其估值高低进行权重分配。而在成长机会端,寻找在海外品牌效应提升,以及能提供极致性价比,或随着AI技术的进步产生的新兴消费品类公司。而后续如果经济数据出现明确向好,则会对与总量经济关联度更高的次高端白酒、互联网平台、家用电器等予以增配以把握其估值修复以及业绩增长带来的投资机会。

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