三季报点评：交银环球精选混合(QDII)基金季度涨幅2.32%

证券之星消息，日前交银环球精选混合(QDII)基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.86亿元，季度净值涨幅为2.32%。

从业绩表现来看，交银环球精选混合(QDII)基金过去一年净值涨幅为18.61%，在同类基金中排名43/106，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.57%。而基金过去一年的最大回撤为-9.61%，成立以来的最大回撤为-30.25%。

从基金规模来看，交银环球精选混合(QDII)基金2024年三季度公布的基金规模为0.86亿元，较上一期规模8424.72万元变化了131.12万元，环比变化了1.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.25%，无债券类资产，现金占净值比10.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.79%，第一大重仓股为中国重汽（03808），持仓占比为5.02%。

交银环球精选混合(QDII)现任基金经理为陈俊华 陈舒薇。其中在任基金经理陈俊华已从业8年又343天，2015年11月21日正式接手管理交银环球精选混合(QDII)，任职期间累计回报为106.24%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银沪港深价值精选混合（519779），季度净值涨幅为11.56%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度,美股市场继续在AI科技创新浪潮的带动下震荡上行,但自三季度开始,市场在美国经济衰退的担忧中波动加大,九月美联储议息会议如期宣布下调利率,一定程度上提振了投资人信心。国内方面,经济呈现外需走弱、内需磨底的格局,需求带动生产转弱;但政策端开始显著转向发力,带来市场风险偏好快速回升。生产端工业增加值持续回落,但出口、产业链优势、设备更新与新基建投资等形成支撑;需求端社零数据进一步走弱,线上好于线下,商品零售好于餐饮收入,必选好于可选消费;投资端,地产政策持续放松带来投资增速小幅回升,制造业受设备更新政策拉动,但多数行业呈现回落态势。市场表现方面,分板块来看,美股市场公用事业、通讯服务、地产等板块表现强势;港股则是医疗、可选消费、地产领涨,而能源、电讯表现相对乏力。操作方面,本基金在三季度股票仓位维持高位运行,结构调整为主:欧美股方面,增加必选消费仓位,同时降低科技、医药板块仓位;港股方面,增加可选消费、地产板块配置,同时降低能源、工业、电力板块配置。展望2024年四季度,我们对美股继续保持谨慎乐观;在国内政策显著转向以及经济筑底回升中,港股弹性或更大。美股市场,估值已处于历史相对较高位置,短期受就业数据表现不及预期的影响,市场波动加大,但整体增长动能维持韧性,消费表现继续超预期。九月美联储以50个基点开启降息周期,并且后续可降息对冲就业走弱的空间充足,因而对于美股继续保持谨慎乐观的态度。短期防御价值板块或将好于前期强势的科技医药板块,中长期在经济走势进一步明朗后,我们将重点关注成长股的投资机会,包括人工智能、生物医药、智能驾驶等泛科技创新领域都有投资机会。港股市场,美联储降息、国内政策显著转向带来市场估值快速修复。往后看,若政策、业绩持续兑现,预计中国资产的市场风险偏好将持续回升,短期强预期取代弱现实决定市场方向。九月,政府两个重量级非常规会议极大提振了投资人信心,政策变化的核心主要在于提振投资回报预期,具体政策包括降息、降低首付比例、降低存量按揭利率、降准等。后续,市场空间取决于财政发力的力度与速度,以及创新金融工具的具体条款和资金到位情况。若政策不断兑现、财政力度超预期,利好地产链、非银行金融和消费等顺周期板块,同时也将重点关注对利率敏感的互联网、科技、医药等成长股的向上弹性。我们会继续自下而上精选个股,努力为持有人赚取收益。本基金(各类)份额净值及业绩表现请见“3.1主要财务指标”及“3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。

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