三季报点评：工银新材料新能源股票基金季度涨幅9.77%

证券之星消息，日前工银新材料新能源股票基金公布三季报，2024年三季度最新规模14.39亿元，季度净值涨幅为9.77%。

从业绩表现来看，工银新材料新能源股票基金过去一年净值涨幅为9.84%，在同类基金中排名363/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-13.76%，成立以来的最大回撤为-63.08%。

从基金规模来看，工银新材料新能源股票基金2024年三季度公布的基金规模为14.39亿元，较上一期规模13.35亿元变化了1.05亿元，环比变化了7.84%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.34%，无债券类资产，现金占净值比12.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.02%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为8.57%。

工银新材料新能源股票现任基金经理为张剑峰。其中在任基金经理张剑峰已从业8年又40天，2016年9月19日正式接手管理工银新材料新能源股票，任职期间累计回报为81.57%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银新能源汽车混合A（005939），季度净值涨幅为13.44%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,三季度海外经济增长动能延续走弱,但韧性仍然较强,通胀压力缓解以及增长动能放缓背景下,海外流动性边际宽松。9月18日,美联储宣布降息50个基点,这是美联储2022年3月启动本轮紧缩周期以来首次降息。我们认为美国经济实现软着陆的概率较大,不过考虑到货币政策对经济的影响的滞后性,预计接下来3-6个月海外市场仍将在增长放缓与货币宽松交易之间波动切换。国内方面,三季度经济增长动能仍然偏弱,中采PMI指数处于荣枯线以下。9月26日中共中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作,此次会议召开时间、对当前经济形势的判断、后续政策部署均超出市场预期。整体上看,政治局会议表态对市场信心修复有积极意义。伴随后续稳增长政策落地,经济有望逐渐企稳。市场方面,三季度A股先抑后扬,9月政治局会议后宽基指数快速反弹并创出年内新高。其中,创业板指和科创50在三季度领涨,沪深300涨幅也达到16.1%。分中信一级行业看,三季度非银金融、综合金融、房地产行业领涨,石油石化、煤炭、公用事业等行业表现靠后。风格层面看,三季度前期大盘价值风格相对占优,9月下旬后大盘成长转为占优。基金运作方面,随着经济走弱,市场交易衰退预期,商品价格有较大幅度的波动,基本金属、原油、煤炭等价格均出现回落,相应的我们减持了部分材料类个股;新材料在经济向下的背景下,一方面需求不旺,另一方面竞争加剧,业绩普遍不及预期,相应进行了减持。增持了维生素、制冷剂等供给相对受控,景气相对较好的子版块。新能源方面,新能源汽车在政策推动下渗透率继续提升,保持了较快增长,而国内外需求均超预期,锂电池行业的龙头业绩表现持续超预期,表现出很强的竞争力。光伏行业基本面仍有较大压力,主链全线过剩,辅料在整体需求一般的形势下,也难有好的表现。但市场开始预期光伏产能的出清,但考虑到过剩程度严重,其中还涉及到地方政府、银行等多方面的利益主体,出清的进程可能会比较缓慢,对此我们保持观察。风电虽然海风装机仍低于预期,但从方向上看仍有很大的空间,对此我们相应增加了风电的配置。而电力设备在国内外电力相关投资的拉动下,仍有不错的增长,我们仍看好国内特高压和电力设备出海,但需要关注短期汇率变动等可能带来的影响。

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