三季报点评：嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金季度涨幅1.75%

证券之星消息，日前嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为1.75%。

从业绩表现来看，嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金过去一年净值涨幅为4.51%，在同类基金中排名422/1063，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.0%。而基金过去一年的最大回撤为-4.36%，成立以来的最大回撤为-7.01%。

从基金规模来看，嘉实睿享安久双利18个月持有期债券基金2024年三季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模4981.07万元变化了228.34万元，环比变化了4.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.23%，债券占净值比84.04%，现金占净值比1.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.39%，第一大重仓股为美团-W（03690），持仓占比为2.38%。

嘉实睿享安久双利18个月持有期债券现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业7年又323天，2022年1月1日正式接手管理嘉实睿享安久双利18个月持有期债券，任职期间累计回报为0.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益方面,二季度PMI数据仍然低于荣枯线水平,房地产和消费等内需数据继续走弱。而且随着上市公司中报全部披露完毕,显示上市公司层面今年的业绩压力明显加大,全部A股归母净利润同比下降3%左右,非金融企业同比下降5.5%左右。在这种背景下,权益市场继续出现明显的回落。9月末,政治局会议决议发出重大政策转向的信号,央行、发改委、住建部多部门出来对外沟通,传达出货币金融、地产政策的重大政策变化。紧接着相关政策落地,降准、降息以及降低房贷利率等政策推动A股全面反弹,5个交易日主要指数涨幅都超过20%。到三季度末,上证综指全年上涨超过12%。固收方面,三季度以来虽然债市宏观逻辑并未反转,但是在央行监管,交易商协会启动自律调查等事件的影响下,市场情绪明显转弱,成交量显著降低。8月份央行在官网公开本月央行公开市场国债操作,买短卖长净买入1000亿短期国债,引导收益率曲线陡峭化。不过市场收益率冲高后又逐步回落到低位。到9月末,宏观政策的重大转向也影响到了债市,本就后续乏力的市场出现比较大幅的调整,到9月末,10年国债收益率再度回到2.25的位置,基本和7月初位置一致。30年国债收益率2.44,基本也和7月初2.48接近的位置。短期国债收益率继续回落,曲线走陡,1年期收于1.44%,和7月初1.54%相比,下行10bp左右。组合管理方面,我们小幅降低了权益仓位,结构上,加大了配置港股互联网和港股出海IP消费等相关标的,增持了部分有良好成长性的高股息优质公司,降低了顺周期企业的持仓比例,整体维持了相对稳健的表现。债券方面,我们在三季度转债大波动的情况下降低了转债持仓的暴露,债券维持了3-4年的中等久期,小幅降低了长端利率债的比例。

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