三季报点评：嘉实资源精选股票C基金季度涨幅5.05%

证券之星消息，日前嘉实资源精选股票C基金公布三季报，2024年三季度最新规模4.31亿元，季度净值涨幅为5.05%。

从业绩表现来看，嘉实资源精选股票C基金过去一年净值涨幅为19.33%，在同类基金中排名99/897，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.57%。而基金过去一年的最大回撤为-25.39%，成立以来的最大回撤为-38.49%。

从基金规模来看，嘉实资源精选股票C基金2024年三季度公布的基金规模为4.31亿元，较上一期规模5.28亿元变化了-9639.84万元，环比变化了-18.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.01%，债券占净值比4.01%，现金占净值比3.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.92%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为9.02%。

嘉实资源精选股票C现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业3年又154天，2024年3月23日正式接手管理嘉实资源精选股票C，任职期间累计回报为6.72%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实碳中和主题混合A（016568），季度净值涨幅为18.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度市场持续下跌,核心反映了5月以来宏观高频数据持续走弱。上半年经济呈现“生产强于消费、海外强于国内”的状态,但三季度国内生产数据以及海外高频数据也持续走弱。从市场表现来看,9月底之前所有的资产都在下跌,上半年表现较好的偏稳定的红利等板块,伴随着经济预期走弱,投资者担心盈利的持续性,股价也出现不小的回撤。在国内外预期持续走弱的共振下,大宗商品价格出现了明显回撤,上半年表现较好的铜和铝,股价随着商品价格也持续下跌。整体回撤过程中,组合仍然按照之前的操作思路,在个股方面做了集中,集中到优质的龙头公司,减持了“加工属性重”的二线公司,这些公司本质上不具备资源属性。长期来看,我们仍然回到资源的投资思路上,核心的框架回归基本的供需分析,寻找“供给具备脆弱性、需求结构性增长”的领域。把资源分为能源、基本金属、贵金属、能源金属以及小金属,细分投资机会按照之前的投资框架来寻找。随着国内经济政策的出台,需求端的担心慢慢会减弱,但供给端的问题短期很难解决,因此,资源类个股也出现了较大幅度的反弹。基本金属方面,我们过去判断“国际定价商品优于国内定价商品”,因此认为铜比铝好。但在过去一个季度,随着股价调整,组合大幅增加了铝的持仓。供给方面,受到政策约束铝的供给增量非常有限。但从下游需求来看,电力行业、汽车轻量化等等需求带动铝消费持续增长,过去铝的表观需求量一直维持在不错的水平。此外,从产业内部结构来看,氧化铝的供给受到环保等因素影响,供需的矛盾更加突出,导致整个产业链的盈利从过去电解铝环节,向上游氧化铝环节转移,这样的趋势变化对全产业链布局的公司更有利。我们对铜的观点维持不变,长期仍然看好铜。自我们接手组合就表达了对黄金的观点,配置意义更大一些,因此,组合并没有对黄金显著超配。此外,组合陆续增加了煤炭的配置,看好煤炭在供给约束下,煤价具备韧性,叠加高分红的属性,组合持仓主要以动力煤为主。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。