三季报点评：华宝中证稀有金属指数增强发起C基金季度涨幅15.63%

证券之星消息，日前华宝中证稀有金属指数增强发起C基金公布三季报，2024年三季度最新规模1.37亿元，季度净值涨幅为15.63%。

从业绩表现来看，华宝中证稀有金属指数增强发起C基金过去一年净值涨幅为1.2%，在同类基金中排名435/457，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.83%。而基金过去一年的最大回撤为-26.23%，成立以来的最大回撤为-60.93%。

从基金规模来看，华宝中证稀有金属指数增强发起C基金2024年三季度公布的基金规模为1.37亿元，较上一期规模1.15亿元变化了2147.58万元，环比变化了18.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.64%，无债券类资产，现金占净值比5.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.84%，第一大重仓股为盐湖股份（000792），持仓占比为8.83%。

华宝中证稀有金属指数增强发起C现任基金经理为庄皓亮。其中在任基金经理庄皓亮已从业3年又226天，2021年12月15日正式接手管理华宝中证稀有金属指数增强发起C，任职期间累计回报为-43.28%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝中证稀有金属指数增强发起A（013942），季度净值涨幅为15.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年三季度的国际宏观焦点主要集中在两方面:一方面中东局势在三季度持续发酵并呈现升级态势,这使得全球风险偏好有所降低,且后续存在进一步发酵可能。而另一方面则是美联储降息正式靴子落地,在9月份进行了50bp的降息。由于之前预期管理比较充分,对于全球资本市场冲击不大。整个3季度美股保持了震荡态势,大宗商品方面黄金保持强势,三季度依然上涨超过10%,而代表全球总需求的原油则大幅度走低,预示着一定经济衰退的风险。国内市场表现则可以用平地起惊雷来形容,在9月底各部门联合出面并表态将发布一揽子政策用于刺激经济,这反映在A股则是市场在9月最后几个交易日呈现了快速的拉升,而这种短期的暴涨也通过互联网达到了“出圈”的效果,使得A股成为最近热度最高的全民讨论话题。本轮A股的上涨和放量之快也创造了历史记录,因此后续的行情波动加剧也是大概率事件。国内A股市场整个季度呈现前期阴跌后期巨量上涨态势,市场波动率在季末急速攀升。截至季末,上证指数上涨12.44%,沪深300指数上涨16.07%,中证500指数上涨16.19%,创业板指上涨29.21%,中证2000指数上涨17.67%。从风格上说,9月下旬前风格较为均衡,但最后几个交易日小盘和成长风格异军突起。从行业维度上说,非银、半导体、计算机等涨幅居前,而银行、建筑、有色等板块涨幅靠后。市场在三季度大部分时间内因缺乏信心缩量下跌,但在9月底政策预期发力后迅速修复了前期的风险偏好折价,使得反转因子在最后一周左右的时间大幅度跑赢市场。伴随三季度经济数据的压力,中央层面在9月末释放了加大幅度刺激经济的明确信号,这次的转向很大程度扭转了之前的悲观预期,使得市场风险偏好得到快速的修复,市场成交量冲击三万亿以上。季度末的市场的躁动会使得四季度初的波动率居高不下,也会使得短期操作较为困难。但这次的政策表态无疑给市场打了一剂强心针,相信后续在政策逐步落地和起效后,经济层面的困难能得到较大幅度的改善,从而开始新一轮更有持续性的行情,我们对后续行情的展开保持乐观。稀有金属增强基金运用量化Alpha多因子选股模型和行业配置模型进行股票筛选和权重配置,在稀有金属指数成分股及备选股内精选业绩和估值相匹配、基本面优质的股票,在跟踪稀有金属指数的基础上力争实现稳定的超越指数的表现。另外,基金通过积极参与新股申购等低风险机会来增厚业绩。

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