三季报点评：前海开源沪港深景气行业精选混合基金季度涨幅2.63%

证券之星消息，日前前海开源沪港深景气行业精选混合基金公布三季报，2024年三季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为2.63%。

从业绩表现来看，前海开源沪港深景气行业精选混合基金过去一年净值涨幅为11.47%，在同类基金中排名464/2261，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.1%。而基金过去一年的最大回撤为-17.54%，成立以来的最大回撤为-59.84%。

从基金规模来看，前海开源沪港深景气行业精选混合基金2024年三季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模5241.64万元变化了106.02万元，环比变化了2.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.79%，无债券类资产，现金占净值比7.64%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.35%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.07%。

前海开源沪港深景气行业精选混合现任基金经理为魏淳 王可三。其中在任基金经理魏淳已从业5年又293天，2024年4月24日正式接手管理前海开源沪港深景气行业精选混合，任职期间累计回报为7.37%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为前海开源高端装备制造混合（001060），季度净值涨幅为13.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年三季度以来的表现,尽管最终取得了季度内的正收益,但是相对于香港市场整体的表现,以及期间的波动程度,都不尽如人意。我们一直在港股市场保持较高仓位,因此被市场波动影响,叠加部分行业持仓二季度表现较好,三季度回调,造成了比较大的波动。当然这其中也有有部分客观原因,包括港股通交收结算周期,难以在仓位较高时快速切换持股,从而在九月最后市场急转向时跑输指数。在股票选择上,我们继续维持一直以来的操作思路,积极寻找个股层面的投资机会,尤其是对基本面较好的、偏上游行业的央国企的重点配置。我们对央国企个股的选择会继续基于自下而上的选股思路:看重企业质量、股价对估值或股息的性价比,而非基于主题炒作或者迎合舆论风向。我们的投资及持仓都从长期角度出发,仔细筛选长期经营表现好的公司,而非短期股票涨跌视角。因此季度内相对大盘的收益幅度,不会是改变我们投资选股思路的重要因素,也望各位投资人持有人理解。市场方面,我们依然觉得可以乐观看待香港市场。虽然三季度以来,港股市场整体波动不小,也曾经回调到了较低的位置,但在经历了最后的几天的快速上涨后,变成了全球主要市场中年内表现最好的。市场整体逻辑从去年至今一直未变,影响市场的因素依然是被长期反复讨论的那些。在美联储确定开启降息周期后,虽然时间及幅度还可能有变化,但比较确定的是美元宽松会对香港市场有利。虽然经济数据的表现较大家的预期有差距,加深了外资对中国经济长期问题的担忧,导致外资依然低配香港市场。但这也导致市场下跌力量较弱,刺激政策或利好数据可能会使得低配乃至做空香港市场的人感到恐慌,从而终结悲观趋势。同时我们在香港市场选股的逻辑更偏向自下而上,在目前环境下,依然有公司可以保持收入和盈利的持续扩张。目前需要观察留意的点还是境内,主要在政策发布的节奏以及经济数据,来支持中国经济增长逐渐回暖的假设。如果经济表现良好,未来的香港市场应能继续有不错的表现。在未来的基金配置方面,预计本基金依然会保持接手以来的投资思路,偏重对香港市场的配置。在选股思路上继续坚持以下条件:1、商业模式简单清晰,受竞争压力较小;2、基本面表现较好、在经济复苏中盈利改善空间较大或抵抗经济波动能力较强;3、估值处于相对甚至历史低位。在后续运作中,我们将继续以企业研究为基础,辅以市场因素、政策因素分析,动态调整投资组合,争取为持有人带来可持续的长期回报。

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