四季报点评：鹏华中证高铁产业指数(LOF)C基金季度涨幅1.24%

证券之星消息，日前鹏华中证高铁产业指数(LOF)C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为1.24%。

从业绩表现来看，鹏华中证高铁产业指数(LOF)C基金过去一年净值涨幅为16.98%，在同类基金中排名1329/2089，同类基金过去一年净值涨幅中位数为19.79%。而基金过去一年的最大回撤为-14.37%，成立以来的最大回撤为-24.94%。

从基金规模来看，鹏华中证高铁产业指数(LOF)C基金2024年四季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模1853.96万元变化了-746.45万元，环比变化了-40.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.74%，无债券类资产，现金占净值比6.21%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.42%，第一大重仓股为中国中车（601766），持仓占比为14.75%。

鹏华中证高铁产业指数(LOF)C现任基金经理为罗英宇。其中在任基金经理罗英宇已从业4年又32天，2022年5月20日正式接手管理鹏华中证高铁产业指数(LOF)C，任职期间累计回报为10.65%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华国证半导体芯片ETF（159813），季度净值涨幅为21.48%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：高铁板块今年以来的核心投资逻辑在于基建投资、新增通车里程、信号系统更新及车辆高级修订单。从行业基本数据来看,2024年铁路行业景气度上行,客流持续复苏,国家铁路全年完成旅客发送量40.8亿人次,同比增长10.8%。货运温和增长,国家铁路完成货物运输量39.9亿吨,同比增长2%。铁路投资维持高位,2024年全国铁路固定资产投资完成额达到8506亿元,同比增长11.3%。全年投产新线3113公里,其中高铁2457公里,远超年初制定的1000公里的目标,但均低于2023年同期投产水平。高铁产业在经济发展中起到了重要的稳定器作用。四季度以来,我们看到国家在宏观政策上更加强调加强超常规逆周期调节,铁路投资作为重要抓手,有望维持较高的投资强度,带来基建投资增速维持稳定增长。从配套车辆设备来看,新增通车里程,以及加密存量里程运力,均带来动车组增量采购来源。随着通车年限增长,铁路车辆庞大存量存在更新维保的需求,部分动车组逐步进入更新大修周期,也带来了今年以来动车组大修招标的增长,并在未来年度持续维持高位。在对外出口方面,随着一带一路合作的深化,铁路基建成为合作的重要领域,东南亚、中亚等区域成为铁路设备出口的增长方向。最后,年初以来铁路设备更新改造政策落地,预计老旧内燃机车更新改造将在2027年前完成替换,虽然在2024年的订单兑现相对有限,但在未来3年将持续释放。报告期内,本基金采用完全复制的方法跟踪中证高铁产业指数,努力将跟踪误差控制在合理范围。在此基础上,认真应对投资者日常申购、赎回等工作,并通过遵从严格的风险、合规管理流程,确保了本基金的安全运作。

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