四季报点评：德邦量化对冲混合A基金季度涨幅1.78%

证券之星消息，日前德邦量化对冲混合A基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为1.78%。

从业绩表现来看，德邦量化对冲混合A基金过去一年净值涨幅为-3.42%，在同类基金中排名27/39，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.77%。而基金过去一年的最大回撤为-6.77%，成立以来的最大回撤为-15.09%。

从基金规模来看，德邦量化对冲混合A基金2024年四季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1424.6万元变化了-20.98万元，环比变化了-1.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.63%，债券占净值比1.01%，现金占净值比21.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.32%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.07%。

德邦量化对冲混合A现任基金经理为李荣兴。其中在任基金经理李荣兴已从业2年又220天，2022年6月17日正式接手管理德邦量化对冲混合A，任职期间累计回报为-2.11%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为德邦量化对冲混合A（008838），季度净值涨幅为1.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年4季度,10月延续9月底的巨大波动,随后进入调整期。9月底市场对地产等经济主要产业预期扭转,市场交易面迅速改善,其后大部分时间维持万亿以上的成交额,A股四季度成交额巨大,全年成交创历史记录,市场交易情绪高涨。市场短期有可能延续震荡。 u3000u3000股指期货方面,受市场情绪好转影响,负基差缩小,对冲成本下降,给净值带来的波动逐渐缓和。 u3000u3000在投资管理上,本基金严格监控各项风险暴露,控制个股风险,在中证800和中证1000的成分股内结合海量因子驱动的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型,把握优质个股的投资机会,积极获取超额收益率。报告期内,本基金主要使用沪深300股指期货合约进行对冲,以获得绝对收益。由于3季度末市场风格逆转,短期内给股票组合带来波动,净值从11月份开始逐渐修复。 u3000u30002024年3季度末的经济政策调整下,预计未来中国经济有望在政策支持和内需拉动的共同作用下保持稳定增长。四季度延续3季度末的市场情绪,短期市场交易情绪火热,全年创下历史交易额记录,未来仍有可能有阶段性的震荡波动。随着特朗普上台,未来关税政策可能对中国经济造成一定负面影响。政策方面,各国政府可能会继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,以应对经济增长放缓和通胀压力。在宏观经济复苏和政策支持的背景下,未来权益市场情况较为乐观,投资者信心修复,市场流动性保持充裕。市场波动可能较三季度末小。中国证券市场有望在政策引导和内需拉动的共同作用下保持稳定表现,权益市场大有可为。

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