四季报点评：东方阿尔法优势产业混合C基金季度涨幅-4.67%

证券之星消息，日前东方阿尔法优势产业混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模13.73亿元，季度净值涨幅为-4.67%。

从业绩表现来看，东方阿尔法优势产业混合C基金过去一年净值涨幅为27.79%，在同类基金中排名799/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-23.89%，成立以来的最大回撤为-67.12%。

从基金规模来看，东方阿尔法优势产业混合C基金2024年四季度公布的基金规模为13.73亿元，较上一期规模17.4亿元变化了-3.67亿元，环比变化了-21.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.55%，债券占净值比6.93%，现金占净值比1.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.46%，第一大重仓股为海光信息（688041），持仓占比为7.33%。

东方阿尔法优势产业混合C现任基金经理为唐雷。其中在任基金经理唐雷已从业7年又317天，2020年6月28日正式接手管理东方阿尔法优势产业混合C，任职期间累计回报为22.83%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：A股市场在9月下旬至10月上旬经历脉冲式上涨,随即转入震荡调整,四季度的走势符合我们在三季报中的看法。市场指数的震荡对应的是已经出台的刺激政策以及当前宏观经济依旧承压的现实,并未完全扭转海外投资者为代表的部分资金对国内中长期增长的担忧。尤其考虑到2025年存在地缘政治风险,中国经济复苏和结构转型并非一蹴而就,我们预计中国经济将在2025年上半年开始复苏,CPI和PPI缓慢回升,名义GDP增长将回到5%～6%。经济复苏和结构转型逐步推进,映射到资产市场上,就是全球中国资产的重估。在地缘政治风险落地之后,政策逐步落地甚至加码,经济指标逐步改善,各类边际资金疑虑逐步减轻,大盘指数也会在震荡中逐级上行。我们依旧判断,从2024年9月下旬开始,A股市场已经走入两年左右的上行趋势。 指数虽然处于震荡格局,但是市场交易极为活跃,结构性机会和个股投资机会显著。10月以来全A每日成交量维持在1.5万亿以上,与9月之前6000亿左右的低迷成交形成鲜明对比。9月以来持续出台的政策极大改善了市场的风险偏好,市场活跃资金基于部分新兴产业的进展积极寻找投资机会。 越来越清楚的是,目前我们已经处在人工智能产业浪潮中。过去两年我们主要关注北美AI产业,北美大厂AI大模型能力的提升以及AI应用的拓展引领产业浪潮,未来北美科技供应链仍将是我们投资和研究的重点方向。同时,我们也注意到国内AI产业在经历了两年的跟随和追赶之后,正在逐步缩小与北美领先水平的差异,国内AI投资已经进入高速增长阶段,模型能力的进步推动C端和B端的AI应用层出不穷,在智能硬件创新方面更是百花齐放。同时考虑到美国技术封锁和地缘政治风险,国产AI产业发展未来需要更多依赖半导体自主可控,AI产业创新和半导体产业自主可控将呈现相互促进相互依赖的局面。 我们看好科技行业在人工智能带动下的创新周期,未来的投资将围绕AI展开,看好海外及国产算力、端侧AI智能硬件、AI软件应用、半导体国产替代、智能驾驶、人形机器人等方向的投资机会。

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