四季报点评：中信保诚新旺混合(LOF)C基金季度涨幅0.47%

证券之星消息，日前中信保诚新旺混合(LOF)C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为0.47%。

从业绩表现来看，中信保诚新旺混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为3.74%，在同类基金中排名1889/2277，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.51%。而基金过去一年的最大回撤为-0.99%，成立以来的最大回撤为-11.31%。

从基金规模来看，中信保诚新旺混合(LOF)C基金2024年四季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模2794.2万元变化了2519.2万元，环比变化了90.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.98%，债券占净值比81.33%，现金占净值比1.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.29%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为0.57%。

中信保诚新旺混合(LOF)C现任基金经理为提云涛 杨立春。其中在任基金经理杨立春已从业9年又292天，2020年1月14日正式接手管理中信保诚新旺混合(LOF)C，任职期间累计回报为25.36%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚双盈债券(LOF)D（020962），季度净值涨幅为1.83%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度,美国经济在三季度增长放缓后增速有所反弹。在经济增长继续保持较高水平下,美联储在12月18日议息会议上宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点,但对经济的观点偏向积极,市场对后续降息幅度预期有所下降。国内经济,在9月26日政治局会议后,政策更加积极。在积极政策下,制造业PMI在5-9月连续5个月低于50%后10月到12月重新回到扩张区间。同时,非制造业商务活动指数在12月份也大幅上升。显示各类经济体对政策的积极响应。1—11月份,全国规模以上工业企业实现利润总额66674.8亿元,同比下降4.7%。消费方面,1—11月份,社会消费品零售总额442723亿元,同比增长3.5%。投资方面,1—11月份,全国固定资产投资(不含农户)465839亿元,同比增长3.3%。政策方面,针对经济活跃有所下降的情况,政策表现的越来越积极,一方面,积极有效落实存量政策;另一方面,加快推出一揽子增量政策。政策组合效应持续发挥作用。其中,"两新"政策持续落地推动了设备更新;促销费政策有效提升了家电家装等相关行业的应收。 股票市场,经过9月份快速大幅上涨后,A股市场阶段性盘整。四季度,沪深300、中证500分别下跌2.06%、0.30%,中证1000上涨4.36%。分行业看,商贸零售、电子、计算机、通信、传媒等涨幅居前。债券市场,四季度,利率债曲线继续呈整体下行趋势。 四季度,本基金股票仓位相对较低。股票投资组合仍然以传统蓝筹为主,并继续综合考虑公司治理、盈利能力、成长性、资产质量、估值等因素选择标的,同时保持行业均衡和分散持仓。债券投资以利率债为主,并保持合适的期限,以满足配置和投资要求。 展望2025年一季度,美国经济可能继续降温;欧洲经济可能相对偏弱。国内经济,预期"两新(大规模设备更新和消费品以旧换新)"积极政策进一步推进,货币政策也将更积极。在积极政策推动下,经济信心将进一步恢复,经济将逐步转向稳健运行。预期消费继续修复,基建或有所改善,地产在积极政策下也可能有所好转。 股票市场,在积极政策下,市场经过4季度盘整后也可能更积极。中长期继续保持乐观。随着积极政策的进一步落地,企业盈利将逐步恢复,传统行业和代表未来经济和产业方向的新兴产业公司盈利都可能增长。本基金股票投资仍沿用定量与定性相结合的方法,综合考虑公司治理、盈利能力、成长性、资产质量、估值等因素选择个股,并注意分散投资。债券投资,预期利率的长期趋势不会变化,但是市场短期波动可能加剧,基本面、通胀和流动性环境对债市仍利好,但前期市场对货币宽松的交易较为充分,汇率压力上升可能使得利率继续下行空间受限,利率维持低位震荡的可能性更大;信用主要以票息价值为主,同时兼顾信用持仓的流动性,目前利率债收益率下行,但信用利差反而有所提升,后续存在收窄的可能性;转债方面,宏观政策明确转向背景下权益大幅下跌风险可控,资产荒背景下转债配置需求有望提升。

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