四季报点评：信澳匠心回报混合C基金季度涨幅0.02%

证券之星消息，日前信澳匠心回报混合C基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.08亿元，季度净值涨幅为0.02%。

从业绩表现来看，信澳匠心回报混合C基金过去一年净值涨幅为26.84%，在同类基金中排名740/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-24.78%，成立以来的最大回撤为-24.78%。

从基金规模来看，信澳匠心回报混合C基金2024年四季度公布的基金规模为0.08亿元，较上一期规模1145.57万元变化了-377.36万元，环比变化了-32.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比65.07%，无债券类资产，现金占净值比57.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.61%，第一大重仓股为巨化股份（600160），持仓占比为9.49%。

信澳匠心回报混合C现任基金经理为张明烨，近期离任的基金经理为李淑彦。其中在任基金经理张明烨已从业0年又318天，2024年3月11日正式接手管理信澳匠心回报混合C，任职期间累计回报为13.29%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信澳匠心回报混合A（017835），季度净值涨幅为0.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2024年,我国一季度GDP增速较高,二、三季度GDP增速有所放缓;9月底以来,一揽子稳增长政策接续发力,有望提振四季度GDP增速,全年预计呈现"U型"走势。2024年9月24日以来,我国宏观政策确定了新的基调,降准降息、稳地产、逾10万亿化债等增量政策接续发力,凸显稳增长的政策基调。四季度政策持续显效,生产端扩张放缓,需求端扩张加速,服务业景气度加速扩张,建筑业提升至荣枯线以上。四季度期间,沪深300涨-2.06%、上证指数涨0.46%、中小100涨-1.96%、深成指涨-1.09%、创业板指涨-1.54%、科创50涨13.36%,涨幅前五的一级子行业为商贸零售、通信、电子、综合和建筑装饰。本基金主要配置供需格局较好、具备资源属性的顺周期品种,本基金四季度涨幅0.16%,跑赢业绩比较基准。 展望2025年,出口面临不确定性,扩内需为稳增长重要抓手：2024年在全球央行降息、海外补库以及抢出口支撑下出口较强,2025年不确定性增加,因此内需将成为提升经济的重要抓手,预计基建和制造业具备韧性。我们认为随着政策端的转向,内需中顺周期品种的悲观预期得到修复,但同时需要清楚的认识到,货币及财政政策的发力,传导到真实基本面仍有时滞,大概率无法看到工业企业利润端的即刻修复、以及上游工业品供需格局的立刻扭转,且前几年产能投放压力过大,预计工业品尤其是偏中游加工部分的基本面仍需时间磨底,直到真实需求的改善,总结就是方向的确定性较强,底部已现,但发展路径未必顺畅。因此综合考虑顺周期方向上较强的确定性、兼顾现实层面较弱的基本面,我们仍然看好当下有业绩支撑、估值合理、供给收缩的资源端和泛资源端顺周期品种,同时关注相关细分子行业的具备长周期成本优势、能够穿越周期的优质周期成长龙头;若特朗普上台后延续其在上一任期实施的高关税壁垒政策,则其贸易伙伴国的出口压力和汇率压力均会增加,我国外向型企业或将更加积极地开拓其他国家、地区市场,本基金管理人将持续关注优质企业出海扩张的投资机会,秉持信心深入研究,努力为基金持有人持续创造价值。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。