四季报点评：交银精选混合基金季度涨幅-4.25%

证券之星消息，日前交银精选混合基金公布四季报，2024年四季度最新规模45.85亿元，季度净值涨幅为-4.25%。

从业绩表现来看，交银精选混合基金过去一年净值涨幅为6.48%，在同类基金中排名3237/4120，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.28%。而基金过去一年的最大回撤为-16.82%，成立以来的最大回撤为-55.92%。

从基金规模来看，交银精选混合基金2024年四季度公布的基金规模为45.85亿元，较上一期规模54.21亿元变化了-8.36亿元，环比变化了-15.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.88%，债券占净值比5.07%，现金占净值比7.6%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.81%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为8.1%。

交银精选混合现任基金经理为张雪蓉。其中在任基金经理张雪蓉已从业2年又17天，2023年1月7日正式接手管理交银精选混合，任职期间累计回报为-21.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,中央定调更加积极的财政政策及适度宽松的货币政策。在经济基本面尚未出现明显好转,但流动性非常宽松的背景下,十月至十二月中资本市场初期呈现出各种主题活跃轮动;十二月,后期随着国债利率进一步走低及险资增配分红股的预期下,高股息标的呈现走强。 u3000u3000回顾组合四季度的操作：(1)消费方面：我们增加了大众消费品的配置,看好在国家各种政策支持下以旧换新效果显现及餐饮复苏,增加了啤酒的配置;(2)科技方面：我们增加了AI应用、AI端侧及算力的配置,但主要聚焦在业绩确定性和估值安全边际高的标的。对于胜率较低且估值缺乏安全边际的赛道投资,我们采取了保守的投资态度。 u3000u3000展望2025年一季度,我们将继续寻找基本面的积极边际变化,重点关注以下方面： u3000u3000(1)消费：我们将重点关注消费逐步变为宏观逆周期调节手段,2025年在以旧换新刺激及提升促进消费的政策等逐步发挥效益,基本面边际走强,目前消费股的估值和股价位置大都处于五年低位,我们将密切关注受益于以旧换新拉动及餐饮复苏的消费标的基本面出现的积极变化; u3000u3000(2)制造：重点关注海上风电国内景气反转,海外业绩逐步进入兑现期,关注竞争格局优异的海缆环节,我们认为随着订单和业绩超预期释放,估值也有望逐步抬升;关注我国制造业龙头全球化的机会,如：关注成本和技术全球领先的电池龙头; u3000u3000(3)科技：重点关注围绕AI的各种创新,海外加速发展,应用的价值开始加速体现,进一步验证AI投资的可持续性,国内随着豆包大模型功能优化,MAU迅速提升,国内巨头加速军备竞赛,端侧的手机、眼镜等功能创新也在不断涌现,机器人、智能驾驶和大模型结合加速发展,我们认为AI端侧/应用/算力等会持续存在好的投资机会,但科技股整体股价波动较大,需要把握好投资节奏。 u3000u3000我们在2025年会更努力挖掘各种投资机会,争取为投资人创造更好的投资回报和持有体验。

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