二季报点评：交银精选混合基金季度涨幅65.34%

证券之星消息，日前交银精选混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模58.34亿元，季度净值涨幅为65.34%。

从业绩表现来看，交银精选混合基金过去一年净值涨幅为82.39%，在同类基金中排名511/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-21.29%，成立以来的最大回撤为-55.92%。

从基金规模来看，交银精选混合基金2026年二季度公布的基金规模为58.34亿元，较上一期规模41.63亿元变化了16.71亿元，环比变化了40.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.71%，债券占净值比4.69%，现金占净值比5.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.85%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.04%。

交银精选混合现任基金经理为张雪蓉。其中在任基金经理张雪蓉已从业3年又197天，2023年1月7日正式接手管理交银精选混合，任职期间累计回报为43.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股呈现极致的结构性行情,涨幅主要集中在电子和通信两大行业,在AnthropicARR及盈利能力超预期的背景下,市场开始认可AICoding商业模式,对AI的ROI担忧有所缓解,北美四大云厂商集体上调AIcapex。由于AI需求超预期,产业链供给扩张跟不上,电子通信中PCB产业链、光纤、存储MLCC等多个细分行业出现超预期涨价,产业链扩产导致设备订单不断上修,电子迎来超级周期。而传统行业持续走低,主要由于需求平淡、美联储新主席引发流动性边际收紧担忧以及极致市场风格等因素。本基金主要采取景气度投资选择行业结合个股基本面选股为主,关注高景气行业、供给瓶颈环节和底部拐点行业中核心标的来获取超额收益,通过行业适度分散来降低组合波动率。2026年二季度大幅跑赢比较基准,因观察到AI产业逻辑超预期叠加中东局势边际缓和,大幅加仓光通信、PCB产业链及半导体设备等,减仓游戏行业、传统周期行业等。展望2026年三季度,我们认为AI算力在经过二季度大幅上涨后波动会有所加大,但仍然是核心配置主线,选股层面应该聚焦更有成长性的细分领域,持仓更聚焦有产业需求变化、技术变化或者供不应求的瓶颈环节,这些环节的公司业绩更易出现非线性增长,我们认为NPO/CPO产业链、PCB涨价链、半导体设备材料、国产芯片、AI电源等细分领域更容易发现Alpha机会。同时相对低位板块我们也持续保持关注,比如有望受益于流动性拐点的有色板块、消费医药的个股Alpha机会、我国商业航天产业进展等。我们会继续做好研究和投资,争取为投资人获取更多超额收益。

本文数据来源于交银精选混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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